【外匯投資】外匯經紀商澳洲AFSL牌照中竟暗藏這麼多“學問”！－【Firstrade下單教學|買美國股票】【DeepDiscountTrading極度折扣交易】 (最佳海外美股 ETF/外匯期貨投資交易平台推薦)

按照監管手段和政策的不同，行業將全球監管機構分為不同層級。美國、英國、日本、澳大利亞等常常是第一層級，信譽度最高，也最受投資者信賴。(外匯交易)

澳大利亞和英國的監管體系非常相似，尤其是這幾年澳洲監管不斷強化。FXword匯眾近期報導，一直廣受爭議的澳洲客戶資金與公司資本混用的現象，也很快將被禁止，澳大利亞證券投資委員會（ASIC）正在對零售客戶資金進行改革，持牌公司必須將客戶資金隔離存放於信託賬戶中。

和英國一樣，澳大利亞的金融行業總體由一個監管機構負責，即ASIC。被監管對象包括任何在澳洲從事金融交易的金融機構，包括保險、養老基金、銀行、證券、外匯交易商、經紀商、外匯信息提供商，以及所有金融行業從業者。(外匯經紀商)

ASIC的衍生品牌照為AFSL，每一家正規經紀商都會持有AFSL（Australia Financial Service License）。FXword匯眾發現，近年來很多不法經紀商利用另外兩個註冊號來冒充ASIC監管牌照，即ABN（澳大利亞商業註冊代碼，用於稅收目的）、ACN（澳大利亞公司代碼）。但是後兩種僅僅是一種註冊號。擁有了ACN和ABN號不代表已經擁有了AFSL，但只要擁有AFSL，就一定有ACN和ABN。

這和新西蘭的金融服務提供商註冊（FSPR）類似。新西蘭FSPR也僅僅是一種註冊制度，並非監管牌照，它也常被不法經紀商別有用心地包裝為宣傳點。

一家外匯經紀商的ASIC牌照可以允許它做什麼？

在ASIC官網http://www.asic.gov.au/頁面右側的“Professional Registers”中，輸入公司名字或牌照號查看經紀商監管狀態。一家正規持有AFSL牌照的經紀商會在ASIC官網顯示出牌照狀態、運營地址和信息，以及公司運營品牌等。

查詢經紀商牌照最重要的，是其運營許可範圍。一般ASIC對外匯經紀商的許可範圍包括3點：

1. “provide financial product advice” ——允許提供金融衍生品、外匯合約相關建議；

2. “Deal in Financial product” ——這一點常被誤認為ASIC允許持牌方執行客戶交易，實際上，這指的是持牌方允許買賣金融衍生品、外匯合約；

3. “make a market for the following financial products” ——允許該經紀商向零售及批發客戶提供金融衍生品、外匯合約。

“Make a Market”指的是做市，這是投資者應該最留意的地方。這意味著，這個牌照持有方是否允許向客戶提供金融產品的報價、是否有權執行客戶訂單。

這是和很多歐洲監管不同的地方。“做市”就是我們常說的B book模式，在中國投資者眼中，這是一種對他們不利的模式，因為經紀商會站在客戶的對立面交易，就是俗稱的“對賭”。

但是，在ASIC的定義中，“做市”並不是指做市商這一業務模式，而是指持有牌照的公司被允許提供經紀活動，比如提供報價、執行訂單等。

AFSL牌照持有方的授權代表可以報價並執行客戶訂單嗎？

很多人在查詢AFSL牌照時會發現，持牌方的資料中可能顯示有多個授權代表（Authorized Representatives）。Authorized Representatives可以是授權個人、公司、合作方等等。它們獲得授權提供一定的金融服務、或者代表AFSL牌照持有方提供部分服務，但是這些授權代表的授權非常有限。換句話說，它們沒有權利“做市”。比如下圖的這個授權代表，它的服務範圍就無法提供報價和執行客戶訂單。這一點投資者們一定要留意。

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