最近很多人問我如何交易日經225或是DAX，當然在海外期貨(Futures)可以交易下單此類商品外，另一個管道就是透 過外匯經紀商了(CFD)。
至於兩者的差異(Futures vs CFD)，就在於『交易成本』和『交易方式』；
交易成本來說，期貨Futures是比CFD低 的，但是進入(交易)門檻較CFD高，因為交易商品需要較高的保證金，而外匯經紀商CFD則僅須較少資金即可參與， 但得付出交易佣金
(點差)，而且有些還提供高槓桿交易，相對獲利較快、爆倉也會比較快。
以下有針對CFD的一些介紹，例如：LMAX、ActivTrades、HY興業、PriceMarket、FOREX嘉盛等，尤其是受英國 監管局FCA經紀商是較受歡迎的，另外較受矚目的焦點
是ActivTrades即將不久，在台灣也可以參與全球8個以上交易 所的股票CFD，以小博大～ (【外匯交易】英國外匯經紀商 ActivTrades ～全面調低更具有外匯成本優勢"點差")
【什麼是差價合約(CFD)交易？】
CFD，全稱為Contracts for Difference，中文意思是“差價合約”。
差價合約可以反映股票或指數的價格變化並提供價格變動所帶來的盈利或虧損，而無須實際 擁有股票或指數期貨。
差價合約CFD是用保證金交易的，同股票實物交易一樣，盈利或虧損是由交易者的買入和賣 出價格決定的，差價合約CFD相對傳統股票實物交易具有很多優勢。
CFD的形成歷史
CFD的歷史差價合約的出現在20世紀70年代，並在2000年成為相對主流的交易品種。
CFD是 以掉期交易形式出現，80年代主要集中在銀行間和大機構之間交易。
1999年正式在境外零售 市場交易，2000年在英國推出英國股票差價合約。
差價合約最初只是大機構的一種有效規避證券風險的工具，現在，它已經成為全球零售投資 者的一種普通投資工具了。
越來越多的零售客戶使用差價合約CFD作為交易組合的一部分獲股票實物交易的一種替代。 使用差價合約CFD進行交易的投資者包括頻繁交易的短線交易者和那些尋找能替代
融資股票 交易的更靈活交易工具的長線投資者。
CFD交易原理
差價合約CFD作為一個新的產品，投資人在決定投資前應該熟悉CFD交易原理。
目前國際差價合約CFD提供商有兩類，一是直接入市(DMA)和做市商(MM)。 兩種不同的交易提供商提供價格的方式存在差別：
直接入市DMA的交易單直接進入交易市場，投資者還可以參與正常交易時間外的集合競價， 但交易的品種受到嚴格的限制，可交易的股票數量較少。
CFD的MarketMaker(做市商)買賣的方式，其國內的銀行開展的外匯交易實際上也都是這種 方式。
就是你交易的時候，當時買賣有一個價差的報價是由做市商來提供，如果你覺得價格 合適，實際上是和做市商進行交易，也可以說是做市商接下了你的頭寸。
(客戶並不擔心銀 行接下了自己的幾千幾萬美元頭寸就承受不了了，因為銀行遠不止這個資金實力)所以成 交，止損，交易時間都很方便。
也可以說，一個做市商就是好幾個交易所的總和。如何處理 客戶的頭寸，做市商首先看公司內部有沒有其他客戶作反向交易可以對沖掉。
當做市商匯總 的客戶單邊頭寸累計到一定數量，也會找到別的做市商或到市場平掉。這個屬於做市商內部的風險管理範疇。
國內股票期貨市場，就是受證監會管轄的範疇內，出於國內金融的現狀和監管的能力，是暫時不允許做市商制度的。國內現行的是Broker(經紀商)制度，就是無論證券或期貨
公司都是 客戶的中介，客戶買賣股票，期貨都要通過中介到交易所找到其他的對手客戶才能完成交 易，客戶要完全承擔市場風險。英國有多年監管做市商制度的經驗和能力，
世界最大的金屬 交易場所倫敦的金屬交易所，平穩運行多年，就是做市商制度。
CFD差價合约
| 合约倉位 | 股价上涨 | 股价下跌 | 融资利息 | 股息 |
| 買空 | 盈利 | 亏损 | 支付利息 | 收取股息 |
| 賣空 | 亏损 | 盈利 | 收取利息 | 支付股息 |
CFD交易的優勢
1、CFD交易利用槓桿率提升投資能力
交易者可以建立規模更大的頭寸，不必自己全額出資。經紀商為各種差價合約提供槓桿，最 高槓桿率達200:1。並且差價合約交易不收取佣金。
2、降低交易風險
由於差價合約採取保證金交易，投資者只需要從頭寸總值中拿出小部分資金即可開展交易。 利用平台的自動平倉功能，交易者的風險僅限於投資的資本額。如果市場轉向，頭寸接近負 值，自動平倉功能將自動賣出頭寸，以防交易者的餘額出現負數。
3、根據全球金融市場的動向進行交易
交易可以利用GTS帳戶，很方便地買賣金銀等全球商品，或根據整體指數走向進行投資。這種 工具每天24小時均可交易，使散戶投資者可以在他們原本無法投資的市場上進行交易。
4、方便地做多、做空或對沖
無論跌市還是升市，交易者都有機會獲利。交易者可以利用差價合約交易做多或做空。如果 交易者相信某種資產的價格將下跌，也可以現在利用差價合約做空(賣出)，然後期望將來 再以更低價格買回。在某些情況下，交易價格的移動方向可能與交易者預期相反，這時會造 成虧損。
5、靈活的合約大小
交易者可以自己選擇買賣的單位數量。與其它市場不同，差價合約投資者不必受制於預定的 合約大小。另外，利用GTS的差價合約交易，投資者還可以按小數單位買賣相關指數或商品。
例如白銀期貨合約規定的最低投資額是1盎司。利用差價合約交易，白銀期貨合約需要的最低 投資額為100美元。
【CFD投資的優勢有哪些？】
CFD投資是什麼？ CFD投資交易什麼產品？ CFD投資怎樣能幫助我們賺到錢？
CFD投資是什麼？
CFD投資，英文全稱是Contracts for Difference，中文意思是差價合約。 CFD投資是根據股票、 外彙和其他資產之價格變化進行的一種靈活的保證金交易方式。在CFD投資中，交易者不必 擁有相關的資產。簡單地講，CFD投資是一種槓桿性金融衍生產品或者說是一種槓桿式保證 金產品，是一種全新的金融槓桿投資工具。
CFD投資的交易對像比外匯更豐富
通過CFD投資，投資者和CFD經紀商之間在合同規定下以現金方式結算買入或者賣出CFD的價 差，合約在每個交易日有效更新並自動展期。 CFD投資的基礎資產可以是以股票、股票指 數、債券、利率、商品或外匯。而外匯的交易對象僅僅是貨幣對，理論上，外匯僅僅是CFD 投資交易對象的一個小小分支。 據外匯通網站CFD頻道介紹，每個經紀商的CFD投資交易對像都不同。例如，在IronFX鐵彙的 平台上，CFD投資的交易對象包括股指期貨，能源期貨，商品期貨，貨幣期貨，股票，貴金 屬等。
CFD投資的交易市場比黃金更廣泛
CFD投資的交易市場有哪些呢？理論上，可以是全球各國的金融市場。CFD投資可以在澳洲 證交所、倫敦證交所、德國證交所、巴黎證交所、阿姆斯特丹證交所、比利時證交所、里斯 本證交所等市場進行一系列的交易。 當然，這僅僅是CFD投資交易市場的冰山一角。實力越雄厚的經紀商，CFD投資的交易市場 越廣泛(Price Markets 為CFD業界翹楚，PriceMarkets介紹)。相比較而言，黃金的交易市場就比 較單一和局限了。 世界性的黃金交易市場有倫敦黃金市場、蘇黎世黃金市場、美國黃金市場等等。國內的黃金 交易市場有上海黃金交易所、天津貴金屬交易所等等。
CFD投資的交易過程比股票更靈活
CFD投資可以反映股票或指數的價格變化並提供價格變動所帶來的盈利或虧損，而無須實際 擁有股票或指數期貨，但可以鏡像反映股票和指數的波動，通過保證金形式交易，盈利和虧 損由買入和賣出的價格差決定。 CFD投資以靈活和具有成本效益而優於傳統的股票投資。 CFD投資在升市和跌市中，都有機 會獲利；可以藉用保證金的方式進行交易，可以以擴大潛在的盈利或虧損；可以在廣泛的市 場持倉，可以投資全球所有的金融市場；交易成本低，只需要少量的點差，不需要額外的費 用。 CFD投資可以在一個平台，一種下單方式，實現大部分金融市場的股票和股指投資。真爽！ 例如，在IronFX鐵匯(IronFX介紹)的平台上，股指CFD和股票CFD的投資對像如下所示： 股指CFD投資包括：日經225指數；標準普爾500指數；美國道瓊斯工業平均指數；納斯達克 綜合指數；歐洲Stoxx 50指數；瑞士市場指數；德國DAX指數；英國倫敦金融時報100指數 等。 股票CFD投資包括：美國鋁業公司；美國運通；美國波音；花旗集團；通用電氣公司；沃爾 瑪百貨有限公司；谷歌公司；蘋果公司等。
【差價合約(CFDs)的常見問題】
1、差價合約(CFDs)有其他的名稱嗎？
CFD(Contracts For Difference)，是當今最新最有潛力的金融衍生品，通常被翻譯成差價合 約，價差合約或區別合同。
2、差價合約（CFDs）的本質是什麼？
實際上，差價合約(CFDs)交易，就是客戶和他的交易商(交易商可以為銀行或是金融公
外匯總匯 (15)