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美股投資指南 美國券商(第一證券Firstrade) 美股選擇權 美股期權

翻看了一下我自己的學習筆記,4月份正好是我開始學習期權的兩週年的日子,有些感想想要記錄下來,正巧這個月老虎社區有一個《尋找期權頭號玩家活動》  的活動,那我也來寫些文字就湊個熱鬧吧。 無心插柳的開始 我知道期權這個金融衍生工具是十幾年前的事情了,我身邊有一些朋友一直以此為副業的,和他們閒聊的時候也問起什麼是期權,半懂不懂地聽了一些一言半語的解釋,還是一頭霧水,感覺這玩意兒是不是加了槓桿的股票?壓方向是不是和賭博差不多?於是內心裡先入為主地就把期權歸類到投機工具而把它放在一邊了。

2020年4月正是新加坡疫情開始蔓延,人心惶惶開始居家辦公的時候。通勤的時間少了,和電腦手機作伴的時間多了,另一邊公司的業績如雪崩般下滑,心裡的焦慮感揮之不去,心裡想找點什麼東西學學轉移注意力吧。於是我就開始了我的期權學習之旅,一開始學習我就一發不可收拾,樂此不疲,看書、看視頻、做筆記、上課程、翻資料、定計劃。

 

什麼是期權|美股選擇權・Option

在期權學習過程中,認知變現給我帶來的快樂甚至遠遠超過盈利所得金錢的快樂。我算是一個愛好不少的人,玩航拍、蝴蝶攝影、貝殼收藏、下象棋等等,這兩年下來期權交易卻成了我另一種新愛好 。

期權是個什麼梗

期權的英文是option,我覺得“期權”這個翻譯比英文的原文更加準確地描述了這個期權的特性,“期”,就是未來某個時間;“權”,就是一種權利,持有期權的人可以在未來的某個時間,以約定的價格,來買入或者賣出相應的股票。

如果把股票比喻成一個錘子,那麼期權就是一個包含錘子、剪刀、扳手、螺絲刀等等一大堆工具的工具箱。為什麼這麼說它是個完整的工具項呢?因為股票只能在股市上漲這一個方向上盈利,而期權則能在市場上漲、震盪、下跌的所有方向上賺錢。如果說股票是在一個二維的空間裡操作的話,那麼期權就是在三維甚至是四維的空間都能操作,而且尺度上更加精確。因此兩者的盈利不是一個級別的。

比如,有4個投資者A、B、C、D,他們都對股市接下來的一個月趨勢做出預測:

A說股市能大漲

B說股市在1個月內大漲

C說股市一個月內漲10%

D說股市一個月內漲至少10%,但不超過15%

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在你的人生中,你會遇到幾次財富重分配的機會?!

可能是你被重分配,也有可能是你再次乘風揚帆的歷史時刻。

我們從將回顧歷史,以歷史為鑑界,來看現階段你的資產配置該如何是好?!如何預備好下一波機會來臨時把握住時機。

美股投資・如何投資美國股票

超長的美股牛市,終於遇到這百年一見的全球大疫情,黑天鵝滿天飛,諸多因素衝擊全球市場,造成各類資產走勢分化。

大型資產輪動是否仍存在循環規律呢?

尤其是近日在俄烏衝突升級以後,石油價格以60年最快的速度暴漲,帶動所有大宗商品集體暴漲,銅、鋁、鎳等等近期都走出了狂飆走勢,暴漲的大宗商品給全球經濟帶來巨大的壓力,經濟衰退風險突然提升,一邊是通貨膨脹,另一邊商品暴漲造成可能造成經濟衝擊,那麼你的資產該怎麼配置呢?

 

 

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隨著網路訊息更加地開放,已經不像以前資訊封閉,很多人對於錢進國外還是怕怕的。

還好,10多年前聽到朋友買了幾股Apple蘋果時,很是羨慕也很欽佩他們的勇氣和眼見,2年後我也從買國外商品開始,進而啟蒙了我更清楚瞭解全球化的金融經濟,舉凡外匯交易,保險商品,買美國股票....甚至開了美國銀行帳戶。

所以,錢進國外,求的就是「安全性」。

本文就先針對如何買美國股票開始,先介紹SIPC保障,SIPC是什麼?!解除你資金安全的疑慮問題起手....

相信很多在美國券商開戶的朋友,對於SIPC這個保護機制應不陌生,也有很多朋友開美股賬戶的目的,和我一樣是進行ETF基金/買美國股票投資~

SIPC是什麼  SIPC保障・關於 SIPC

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我們都知道美國隊於消費者保護是非常有力的,往往一個小小事件造成消費者受傷,這家公司可能會賠到脫褲子(倒閉/破產)。

而這家機構,SIPC,全名為Securities Investor Protection Corporation簡稱SIPC,SIPC中文為證券投資者保護公司。

成立於1970年,是一個由成員/交易商融資的非收益、非政府、組織成員。

為了應對當時1970年金融市場的崩潰,美國國會制定立法,以防止證券經紀公司/金融公司因破產而造成骨牌式經濟崩潰,成立為了有助於穩定金融市場。

它的主要作用是當持有資產/交易商清算時將資金和證券返還給客戶。

(就是說企業/公司倒閉時,在清算債務給債權人前,負責優先將剩餘的資產先賠付給客戶)

SIPC是一家保護投資者50年的非營利性公司,當投資者的金融證券公司/證券經紀公司倒閉時,SIPC努力保護恢復投資者的現金和證券。

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美股 ETF・ETF 怎麼買・指數型ETF

 

一檔指數型ETF,我們除了關注裡面的成分股都有啥外,通常還會看看倉位。

這個倉位的設定,就是指數編制方案裡的權重設置。

常見的權重類型有以下幾種:

1、市值加權法

顧名思義,該指數的權重配比是由其成分股的市值大小決定的,市值越大的公司在投資組合的佔比也越大,是現在主流的加權方式。理論基礎是“有效市場理論”:股價能正確反映資產的價格。

  • 優點:最傳統的方法,由於偏向大盤股,理論上來說波動率和風險都會比較低。
  • 缺點: 當市場“無效”時,基於市值加權的指數估價會不合理。可能會出現越被高估的股票,其市值越高,權重也越高,低估值的則相反。根據均值回歸理論,會拖累投資組合的回報。

市值加權指數受動量(Momentum)因子的影響比較大。以滬深300指數為例,滬深300 指數是由滬深A 股中規模大、流動性好的最具代表性的300 隻股票組成。大市值股票(偏向大盤股,規避小規模公司)或者價格上漲較快的股票(動量因子)權重越高。

注:這裡的市值加權包括總市值加權與自由流通市值加權。如上證指數用的是總市值加權法,滬深300用的是自由流通市值加權法。

流通市值是可供公眾交易的股份,不包含控股股東不願意出售而持有的股份數,比如伯克希爾公司的流通股就會扣除巴菲特以及其他大股東持有的股份。計算的時候通常也會刪除政府以及母公司持有的份額,以及不對境外投資者開放的份額,稱為free float。

從可交易性和流動性角度,自由流通市值加權法更合理。

2、等權重法

等權重的指數加權,即賦予每隻股票在指數中相同的權重。

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2022 美國股票 最值得投資的美國公司 通膨 英文 通膨概念股2022 通膨

抗通膨・通膨概念股

疫情還未結束,但大通脹時代卻已經快速來了。

相信大家都已注意到了週遭所有食品漲價的消息,速食漲價,原物料漲價,各樣小吃也在漲價。

不過,這些都是小意思,國外才是“洪水猛獸”。

看看美國的通脹率已經超過了7%,破了1990年的最高記錄,而且自2021年5月份開始就一直超過5%。控制高通脹已經成了美國的“當務之急”。

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而在歐洲,通脹率也在節節攀升,2021年12月歐元區通脹率達到5%,達到了1997年開始有記錄以來的最高水準。

其中,德國的通脹率同比達到5.3%,也創了28年新高。

為此,歐洲中央銀行大幅上調了2022年的通脹預期,並將通脹視為2022年的主要經濟風險之一。

再看看新興市場,阿根廷的通脹率已經超過50%,當地人的現金購買力不斷下降。

在阿根廷,我們會發現一個有趣的現象,當地人在拿到工資的第一時間就是馬上花出去,囤積一些糧食、肉類等硬通貨。

 

為什麼全球會發生這麼嚴重的通貨膨脹呢?・抗通膨

首先,新冠疫情影響全球大規模範圍停工停產,嚴重影響了全球經濟,導致原材料供給不足,為促進經濟穩定,美國採取大規模QE放水的政策,其他國家為了不被美國收割,也紛紛效仿。

錢越來越多,但是產品沒有相應的增多,這就導致錢不值錢了,通膨就來了。

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選擇權 是什麼/ 美股 選擇權 怎麼買・跨式期權

又一個財報季開始了,期權最常見的用於賭財報。

最先接觸的期權大概就是單邊買call或者買put,發現單邊賭財報的贏率不大了之後,有些初學者就會開始做跨式期權,跨式有兩種Straddle 和Strangle。

為了區分不同點,Straddle通常被稱為馬鞍式,亦稱作多空套做(雙向策略),指的是買行權價和到期日都相同的call 和 put的組合,行權價通常臨近現價(ATM)。

這種策略最大優勢是不判斷方向只賭波動大,也就是需要正股波動足夠大使得一邊的收益大於兩邊的成本,風險是正股價格波動不大,無法抵消購買兩份期權的成本。

Strangle是異價跨式期權,跟Straddle的區別是,它是買行使價不同,但到期日一樣的的call和put的組合,行權價通常是價外(OTM)。

在價格突破(不管漲破還是跌破)某一區間時可以獲利,也是賭波動率,適用於正股價格波動非常大的股票,典型的是成長股、科技股。

簡單畫個可視化圖。

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交易心得 :

在我還是期權新手的時候,我就發現用這招以及用夾區間的選擇權到期日策略每個月穩穩獲利收益,但靠這樣的交易策略是無法賺大錢,只能當作收租的心態而已。

 

跨式期權 策略 ・選擇權教學 (實際案例說明)

美股 選擇權跨式選擇權(或稱買進跨式)是非常普遍被運用於賭財報,也因為這是一個無方向性策略(兩邊同時下注),通過股價的較大波動幅度來取得好的回報獲利,一般大波動最常見的場景就是財報,比如我看本週財報的奈飛$(NFLX)$和$台積電(TSM)$ 就都有大量的跨式大單成交。

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這一套能夠成功止損的操作步驟就是:sell put ➡️ 備兌put ➡️ 領口策略。option教學

美式選擇權/ 美股期權・100%成功止損的操作

在股價擊穿行權價的時候判斷做空100股股票,同時或稍後你認為股價跌到低點的時候,買入跟put同樣到期日同樣行權價的call,即可放心放至到期日,不用再管別的了。

比如你持有1月21日到期行權價為50的拼多多put $PDD 20220121 50.0 PUT$,股價跌破50,做空100股$拼多多(PDD)$,此時股價持續下跌,買入1月21日到期行權價為50的拼多多call$PDD 20220121 50.0 CALL$即可。

 

美式選擇權/ 美股期權・原理和細節

下面我們解釋原理和細節。 我們知道在sell put行權價價位賣出100股就可以和sell put組成備兌put。

  • 此時的持倉是:-100股,sell put。

備兌put策略的優點是,到期股票價格在行權價之下,持倉的-100股和put同時以行權價行權,我們獲得權利金。

而缺點就是,如果到期股票價格在行權價之上,那麼我們雖然可以獲得權利金,但持倉-100股會虧損,得不償失。

所以在持倉做空正股後需要注意行情反彈以及時平倉。

所以遇到波動行情,比如昨晚的拼多多$拼多多(PDD)$,就會很令人糾結。

但是,假如我們在行情大跌時低價買入和put相同行權價相同到期日的call ,就將備兌put轉變為領口策略

  • 此時持倉是:call ,-100股,sell put

領口策略的優點是,到期股票價格在行權價之下,-100股跟sell put一起行權,call價格歸0,淨利=put權利金-call權利金

如果到期股票價格在行權價之上,那麼sell put獲得權利金,call變成價內,價內期權會被主動行權,也就是買入100股,那麼你原本的持倉-100股會直接買入平倉,淨利=put權利金-call權利金

所以你們注意到了這個要點沒?只要能買到call,我們就可以安心鎖定這筆交易了,但能否獲利,取決於你的call是否能買的比put便宜

當然如果買的不便宜,那麼你的最大虧損也只是:call權利金-put權利金。

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如何買美國股票 如何買美股 TD Ameritrade 下單教學 Firstrade下單教學 how to set a stop loss on td ameritrade

如何買美股,稍有股市經驗的人都知道,交易股票從來都不是“買入”和“賣出”那麼簡單。

由於股票價格不斷變化,當你下訂單時,價格可能為 100 美元的股票也可能已經是 110 美元了。

這時就是使用特別的訂單(止損限價單 Stop Limit),對下單美股投資者相當有用的原因。

止損限價訂單允許你設置你希望訂單成交的價格,以及你的最高股票價格。

雖然乍一看似乎很複雜,但使用德美利證券(TD Ameritrade)是一個相對簡單的過程,並提供了很大的靈活性。

例如,如果你想在股價達到 50 美元時買入,但又願意最高漲至 55 美元,則止損限制可讓你獲得該範圍內的最低價格。

通過這種方式,既不會為股票支付超過願意支付的價格,也不會錯過僅略高於你的要價的良機。

如果你是一位擁有復雜策略的經驗豐富的交易員,你的交易則可能需要非常細微的差別。

但是,在許多情況下,最簡單的下單訂單類型仍然可以滿足你的大部分特定交易操作要求。

或者,如果你的交易操作指令需要稍微調整一下,那麼你可以從各種不同的高級下單指令中進行選擇。

本篇章節,將按目錄介紹你如何在TD Ameritrade 下單交易 (看完後,實際操作交易幾次,就能輕鬆駕馭交易了)

(另外 你可以找到另篇介紹 Firstrade下單教學)

目錄

如何在 TD Ameritrade 上設置止損?

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