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美股期權策略 是什麼・賣Put

最近美股股市上沖下洗，只要大跌，閉上眼睛勇敢一點，隔天一定數錢數到手軟。只恨自己心臟不夠強，賺了1,2次就不敢再進場~

又因為看板上人家賣put撿錢檢個不停，實在是看不下去了，但是又覺得我會不會是最後一隻老鼠。

就在昨天的時候看見了自己有個模擬賬戶資金100w美金，想著那模擬試試賣put，看看何時才能翻倍。

昨晚就賣了點蘋果和特斯拉的put。

主要想法就是看看通過 sell put 是不是能夠實現一個穩定的收益，如果這個賬戶能夠穩定做到翻倍，那麼就會考慮找一個實盤賬戶操作一下。

賬戶起始資金100w美金。

目前的選股思路比較簡單，主要做震盪區間和新高回落後的股票，或者在創新高的也不錯。

比較熟悉的股票比如特斯拉，蘋果，英偉達。

沒有做英偉達個一個原因是：感覺英偉達可能要回落到250美金附近的支撐，這個是20週線的位置，因此短線不太想做。

以前覺得賣put 賺錢太慢了，昨天隨手開了一個，結果醒來一看已經掙了8000美金，而且我賣的位置還比較低，如果再高一點，會更多錢，而且這還只佔用了50%的資金，我就震驚了。

下次一定梭哈。

提前為以後掙了百萬資金做做準備。

$蘋果(AAPL)$

91歲的股神巴菲特，名下持有的公司股價再一次創造了歷史，其掌管的伯克希爾哈撒韋(或稱波克夏)(NYSE:BRK.A)股價於週二再創歷史新高紀錄，今年漲幅高達27.24%，超越道瓊指數的16.13%和納斯達克指數的18%，市值突破6558億美金！

伯克希爾/波克夏(NYSE:BRK.A) 是什麼/  怎麼買・基本資料

從伯克希爾(NYSE:BRK.A)股價歷史走勢看，任何時間點買入的話都能賺錢，股神給信眾交出一份漂亮的答卷。

伯克希爾/波克夏(NYSE:BRK.A)

基本資料

公司名稱：伯克希爾

所屬市場：NYSE

公司概況：

伯克希爾哈撒韋公司是一家控股公司，擁有從事大量不同業務活動的子公司。

其中最重要的是同時進行基本保險和再保險的保險業務，鐵路運輸業務以及公用事業，能源生產和配電業務。

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伯克希爾/波克夏(NYSE:BRK.A)分A/B股 ・B股（代碼BRK.B）

目前，伯克希爾哈撒韋分A/B股，A股一股446104美元，B股只需295美金，想上車的朋友可以考慮B股（代碼BRK.B）。

股價能夠在近期突破，猜測與伯克希爾持倉股有關。

眾所皆知，巴菲特仍是目前公認的股神，市面上眾多探討股神的投資哲學，其中有關巴菲特 ETF投資中，位居第一位就是大名鼎鼎的護城河投資理論

ETF 是什麼/ ETF 怎麼買・Wide Moat ETF

專門發行ETF 資產管理公司 範達 VanEck 於2012年發行了其第一支“寬護城河“ETF——VanEck Vectors Morningstar Wide Moat ETF （Ticker：MOAT），目前資產規模超過28億美金。

截至2021年10月1日，其過去5年的收益率達164.31%，超過標普500 的91.94%。

後來又於2015年和2018年分別發行了投資國際和全球的寬護城河ETF，具體信息如下：

Wide Moat ETFETF ・什麼是護城河 Wide Moat

公司就像一座城堡，而決定城堡是否安全的是城堡外的護城河是否足夠寬和深。

在《查理芒格的原則》一書中，作者特蘭格里芬收集了波克夏‧海瑟威公司的副董事長查理芒格在很多場合發表的言論，總結出有助於創建公司護城河的5大要素，分別是:

1. 供給側的規模經濟，
2. 需求側的規模經濟，
3. 品牌，
4. 專利
5. 監管 

此外，晨星公司的前股票研究主管帕特多爾西在《巴菲特的護城河》(英文：The Little Book That Builds Wealth)中，將護城河歸納總結為：

企業的結構性競爭優勢，可以長期保持高資本回報率，並防止競爭對手模仿或複制，並將其分為四大類：無形資產，遷移成本，網絡效應，和成本優勢。

據此，晨星于2002年發布了晨星寬護城河指數（Morningstar Wide Moat Focus Index），也正是MOAT追踪的指數。

小結護城河分類如下：

ETF 是什麼/ ETF 怎麼買・股利 ETF

在上一篇文章中，我們談到了巴菲特超額回報的三個秘密。

其中一種是投資保險公司，但實際上，廣義的來說巴菲特不僅僅只是投資保險公司業務，而是看中投資企業帶來的自由現金流。

芒格曾經說過：“世界上有兩種企業。第一種企業每年可以賺取12%的收入，然後你可以在年底拿走所有的利潤；第二種企業每年也可以賺取12%，但必須把賺來的錢再投資。然後指著所有的工廠設備，對股東說，”這是你的利潤。我討厭第二件種方式。“

因此，伯克希爾·哈撒韋對可口可樂的投資就是對這一概念的經典解釋。

巴菲特對可口可樂的投資開始於1987年的黑色星期五，並從1988年開始逐年增加。

到1998年底，它在十年內增長了11倍，年增長率達到27%。

然而，從1998年的高峰到現在，可口可樂的股價幾乎沒有上漲。

股價走勢如下圖所示。

那麼，巴菲特，在持有可口可樂這段時間有什麼特別行動？

答案是-沒有行動。

那麼如何理解這項投資呢？

在2010年的股東信函中，巴菲特始終表示：“1995年，我們從可口可樂公司獲得了8800萬美元的股利股息。此後，可口可樂每年都在提高新增股利股息。

2011年，我們幾乎肯定會從可口可樂那裡獲得3.76億美元的股息，比去年高出2400萬美元。

美股期權是一種交易者的工具和交易武器，在波動市場中(尤其是在美股)使用這種工具往往會獲得意想不到的收益，然而其高風險也讓很多人避而不提，那麼期權到底該怎麼用呢？

以及交易美股期權有沒有一些安全的交易策略呢？(穩定收益)

實際上是有的，今天就跟大家聊聊期權的那點事情，咱們循序漸進，由淺入深的說說期權。

本期文章趨近於科普類，高級玩家請關注後續文章

什麼是期權

期權

期權指是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數量的某種特定商品的權利。它是在期貨的基礎上產生的一種金融工具，給予買方或持有者，購買或出售標的資產（Underlying asset）的權利。

期權與股票、期貨都是不同的，單位是Contract，翻譯成中文就是合約、合同。因此我們將期權理解為交易某公司股票的合同，而期權的主要利潤也是來自於權利金的交易，這樣會更好理解。

舉個例子，比如大家熟悉的 那麼就可以考慮在期權市場中，買一份期權（

期權上有個到期合約，比如2021年11月5日，（見下圖）

那麼選定日期後，就可以用行權價（股價）的價格買走蘋果公司的股票，但是你買走這份期權還是需要價格的，所以還需要加上最新價（權利金）的費用，才可以擁有這份合約，比如按照144的行權價，買入蘋果一份期權，那麼你就需要花費6.35 *100的價格，也就是635美金買走這份期權，變向的等於，在2021年11月5日前，蘋果的股價要達到144+6.35=150。35，你才能賺錢（在不考慮手續費的情況下）

那麼為什麼不直接買正股呢？因為按照146的股價買入蘋果100股，需要支付14,600美金，即便核算RMB也將近10萬了，因此有部分賬戶滿足不了這個條件，但是期權卻可以讓你用少量資金，擁有同樣份額的股票，也是因此很多人都喜歡用期權這個工具，作為槓桿資金使用。

• Call也叫做認購，或叫看漲期權。
• Put也叫做認沽，或叫看跌期權

對應的也就是如果你看多蘋果就是買Call,如果看跌蘋果就是買Put，為了防止腦容量爆炸，對於賣Call和賣Put在後文講述。

這篇是最簡單的美股期權入門介紹，最重要的應該是美股期權交易每1手 = 100 股，知道這一點就可以下課了

大概其他部分就是了解券商對於期權交易帳戶的規則和限制，以及對於一些專有名詞的認識

以下就是簡單的美股期權入門介紹，如果你是小白，就多少看一下，未來幾篇會針對實戰期權交易有更多的介紹

什麼是美股期權?

簡單地說期權，是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期（或該日之前的任何時間）以固定價格購進（或售出）某種資產的權利。

期權的常見術語說明

常見的期權術語有以下幾種，交易期權前不妨了解一下

• Call 看漲期權，給予買家以行權價格在某一天買入合約標的的權利，
• Put看跌期權，給予買家以行權價格在某一天賣出合約標的的權利
• 到期日（Expiration）指的是期權將在這一天到期，如果是價外的期權，在這一天將會變成0（自動消失），如果是價內的期權，在這一天會被自動行權（買入/賣出股票）。
• 行權價（Strike price）指的是未來某一天當你行權時，買入/賣出的價格。
• 標準合約：每個月第三個星期五到期的合約為標準合約，1個月中交投最活躍的期權合約要數標準合約莫屬了。

如何在券商交易期權呢？

在券商交易期權較為簡單，只需3步即可完成交易。以蔚來期權為例，點擊蔚來個股，點擊期權，在期權鏈頁面，找到對應的期權。點擊買入或者賣出即可，注意這裡的數量1代表著1手，也就是100股。

如何$0元手續費購買美股期權

期權的策略有很多種，最基本的是4種

• buy call 買入看漲期權，付出權利金，購買看漲期權，當股價大漲時會盈利，也是最受投資者歡迎的一種方式。
• buy put 買入看跌期權，付出權利金，購買看跌期權，當股價大跌時會盈利。
• Sell call做空賣出看漲期權權利，獲得權利金，承擔未來被行權的義務。
• Sell put 做空賣出看跌期權權利，獲得權利金，承擔未來被行權的義務。

美股期權進階術語

• 價內期權（In the money）當看漲期權的行權價低於市場價格時被稱為價內期權，當看跌期權的的行權價高於市場價格時稱為價內期權。
• 價外期權（out of the money）當看漲期權的行權價高於市場價格時被稱為價外期權，當看跌期權的的行權價低於市場價格時稱為價外期權。
• 平價期權（At the Money）是指期權的行權價格等於正股的市場價格，或稱為等價期權。

舉個例子，下圖為蔚來10月1日到期的期權，蔚來目前的股價為36.01，平價期權為行權價為36的期權，如下圖，左側為蔚來call的期權鏈，綠色部分為價內期權，右側為put的期權鏈，紅色部分為價內期權

• 正股的走勢，期權是正股的衍生品，因此，期權的價格會隨著正股價格改變。
• 剩餘時間：距離行權日越遠，期權價格越貴。隨著時間的衰減，期權價格也會下跌。
• 正股價格波動程度，波動越劇烈，期權越貴。例如臨近財報日，投資者料想正股受財報影響會劇烈波動，call/put期權價格會暴漲。
• 期權的價內價外程度：因為價內的期權在到期日及之前都可以行權，因此期權越價內會越貴，例如蔚來31的call會比36的call貴。

雖然期權可以放大收益，但同時也會放大虧損，所以大家一定要注意控制風險。

美股期權常見問題

期權的交易單位是什麼？

如果說買賣股票是投資的話，那麼期權交易才是真正的賺錢。想通過高拋低吸股票賺錢對於散戶來說其實難度很大的，美股的特點是牛長熊短，你來回倒騰往往比不上一直長期持守的收益高。而想要在短期內賺錢的話，期權是一個你不得不搞明白的梗。就我自己而言，我總收益的70%左右就是來自於期權交易的。如何$0元手續費購買美股期權

我的這個期權策略文章自從2020年12月開始以來，一直有很多虎友留言說希望學習更多期權的基本知識，這篇文章我就以我的理解用最直白的語言來幫你解開期權這個梗。

按照國際慣例，我們先看看我期權策略這個月的收益情況：

七月份迎來小爆發，盈利4萬9千刀！

全年平均每月落袋盈利1萬9千刀，夏普比率1.36，槓桿率2.12

夏普比率簡單地說就是衡量一個投資收益率和風險的比值，比值越大，說明該投資在承受同樣的風險情況下，有更高的收益。具體的公式是

風險收益比（Sharp Ratio）= （平均收益- 無風險利率）/ 標準差

七月份完成的期權交易一共21筆，記錄如下

截至7月28日我的

截至7月28日我的@

期權是個什麼梗

期權在美股股市裡是一個天使和魔鬼的合體存在。這是一個投資認知變現最高效的工具，沒有之一。

期權買家就像是創業者，期權賣家就像是賣保險的。

你之前聽到美股股市裡那些一夜暴富或者那些年化100倍收益故事中的主人公一定都是期權的買家，就像那些在聚光燈下成功的創業者一樣，他們的傳奇他們的心得都被廣泛地報導，不要因為看到有這麼多的報導就以為創業是件容易的事情，這是一種倖存者偏差：100個創業者裡可能就一個能成功，其他九十九個失敗者是不會和你說那麼多的。

賣期權就像是你身邊認識的那些賣保險經紀，踏踏實實的工作換來一份穩定的收入，但是沒有哪個保險經紀能靠賣保險一夜暴富的。

期權買家的收益通常是小概率事件，最大的損失就是全部的權利金，最大的收益可能是權利金的100倍甚至1000倍；而期權賣家則剛好相反，收益通常是大概率事件，最大的損失可能是期權所代表的全部正股價值，最大的收益就是權利金。這樣的字面上看上去是不是當期權買家會更划算？別急，我後面為你更詳細地拆解。

按照國際慣例，我們先看看我期權策略這個月的收益情況：

八月份盈利1萬9千刀，全年平均每月盈利1萬3千刀

全年平均每月落袋盈利1萬3千刀，夏普比率1.34，槓桿率2.06

夏普比率簡單地說就是衡量一個投資收益率和風險的比值，比值越大，說明該投資在承受同樣的風險情況下，有更高的收益。具體的公式是

風險收益比（Sharp Ratio）= （平均收益- 無風險利率）/ 標準差

八月份完成的期權交易一共8筆，記錄如下

截至8月30日我的

截至8月30日我的