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隨著網路訊息更加地開放,已經不像以前資訊封閉,很多人對於錢進國外還是怕怕的。

還好,10多年前聽到朋友買了幾股Apple蘋果時,很是羨慕也很欽佩他們的勇氣和眼見,2年後我也從買國外商品開始,進而啟蒙了我更清楚瞭解全球化的金融經濟,舉凡外匯交易,保險商品,買美國股票....甚至開了美國銀行帳戶。

所以,錢進國外,求的就是「安全性」。

本文就先針對如何買美國股票開始,先介紹SIPC保障,SIPC是什麼?!解除你資金安全的疑慮問題起手....

相信很多在美國券商開戶的朋友,對於SIPC這個保護機制應不陌生,也有很多朋友開美股賬戶的目的,和我一樣是進行ETF基金/買美國股票投資~

SIPC是什麼  SIPC保障・關於 SIPC

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我們都知道美國隊於消費者保護是非常有力的,往往一個小小事件造成消費者受傷,這家公司可能會賠到脫褲子(倒閉/破產)。

而這家機構,SIPC,全名為Securities Investor Protection Corporation簡稱SIPC,SIPC中文為證券投資者保護公司。

成立於1970年,是一個由成員/交易商融資的非收益、非政府、組織成員。

為了應對當時1970年金融市場的崩潰,美國國會制定立法,以防止證券經紀公司/金融公司因破產而造成骨牌式經濟崩潰,成立為了有助於穩定金融市場。

它的主要作用是當持有資產/交易商清算時將資金和證券返還給客戶。

(就是說企業/公司倒閉時,在清算債務給債權人前,負責優先將剩餘的資產先賠付給客戶)

SIPC是一家保護投資者50年的非營利性公司,當投資者的金融證券公司/證券經紀公司倒閉時,SIPC努力保護恢復投資者的現金和證券。

SIPC乃是根據聯邦法律制定並由證券交易委員會(SEC)監督,但是 SIPC 既非隸屬於政府機構,也不是對證券經紀公司的監管者。

SIPC的主要目的是在對於清算中(倒閉破產)的金融投資公司、證券經紀公司,加快對客戶現金和資產的追回和返還,目前為止SIPC已成功為投資者收回了數千億美元,並歸還給客戶。

SIPC 保護的投資類型,包括投資合同、股票、債券、共同基金和其他投資公司股票,以及其他註冊證券。

但它不包括未註冊的有限合夥以及黃金、白銀或其他商品合同或商品期權中的權益等工具。

這時候不禁會想到一個問題,就是SIPC保障美國券商/投資公司/證券經紀公司的客戶的投資部位,是否也一視同仁,對外國人的金融資產也進行保護呢?

 SIPC保障・SIPC不保護非美國國籍客戶資產?

答案當然是,不管是不是美國居民都能受到保護。

只要是屬於 SIPC的會員保護是會員的股票、債券、國債、共同基金,貨幣市場共同基金。

證券和現金總和不超過50萬美金(現金額度最高25萬美金)。SIPC保障保護每位客戶最高50萬美金。

附上網友致函給SIPC詢問有關外國人資產是否一樣受保護我的信件:

From your Website I know cash and securities are covered. If I invest in open-end mutual funds, are these investments also qualified for protection when the broker has financial difficulties? I'm in the midst of construction my portfolio and am close to transferring money to a US brokerage until I read somewhere on the Net that non-US companies are not protected – it's alluded that non-US individuals aren't protected as well. I tried looking for this specific exclusion on SIPC's website but couldn't find it. In fact, in this page, it didn't say anything about foreign investors:

4. Who is not eligible for SIPC protections? Most customers with cash and securities missing from customer accounts are eligible for SIPC assistance. However, SIPC's funds may not be used to pay claims of any failed brokerage firm customer who also is: – A general partner, officer, or director of the firm. – The beneficial owner of five percent or more of any class of equity security of the firm (other than certain nonconvertible preferred stocks). – A limited partner with a participation of five percent or more in the net assets or net profits of the firm. – Someone with the power to exercise a controlling influence over the management or policies of the firm. – A broker or dealer or bank acting for itself rather than for its own customer or customers . Does that mean that non-US investors are protected? Does anyone know for sure?

SIPC回函:

Money market funds and mutual funds are considered securities for purposes of the Securities Investor Protection Act and are subject to the $500,000 limit. In a liquidation proceeding under the Securities Investor Protection Act, SIPC will return the appropriate number of shares to you. It is important to note that SIPC does not assure you that the shares will not lose value, and SIPC does not protect you against market losses in the value of your shares. There is no requirement that a customer having an account with a member broker-dealer of SIPC reside in or be a citizen of the United States. As long as you are dealing with a broker-dealer that is a member of SIPC your account is covered exactly like the account of a resident or citizen of the United States. In a liquidation proceeding under the Securities Investor Protection Act, SIPC may advance up to $500,000 per customer account (including a $250,000 limit on cash in the account).

從SIPC的回信可知: 透過券商投資ETF基金/股票也在保障範圍之內,外國人的資產也受SIPC保護。

 

SIPC保障・查詢是否為SIPC券商會員

如何查詢SIPC會員,請至 SIPC官網查詢

SIPC會員遍及美國3500家證券商,可以SIPC官網查詢名冊,分類方式是用英文字母,因此相當便利查詢。

以下美國券商都是SIPC的會員:德美利證券(TD Ameritrade)、第一證券 (Firstrade)、嘉信理財集團 (Charles Schwab、e投睿(etoro)。

SIPC是什麼  SIPC保障・美國證券投資者保護公司的簡介

SIPC是一個非營利性質的會員公司,SIPC 既不是聯邦政府的代理機構,也不是聯邦政府下設的部門。

除了極少數例外,所有根據1934年《證券交易法》登記的經紀商、自營商都應該成為該公司的成員。

當會員公司無法償付到期債務時,SIPC 會根據SIPA(而不是破產法)監督其清算的全過程。

應該說,SIPC 的創意參考了聯邦存款保險公司(FDIC)的理念,但與之不同的是,SIPC 不能給予會員任何經濟支持來幫助其重新恢復正常運作,只能給予其會員的部分合格客戶在限額以內的經濟賠償。

儘管如此,SIPC董事會中的七名董事中有五名必須由總統指定,其他兩名則是政府官員。

只有SEC有權強制要求SIPC履行職責,SIPC與SEC密切合作,並且,SIPC常常是根據SEC提供的信息來判斷一項根據SIPA提起的賠償請求是否具有正當的理由。

SIPC是什麼  SIPC保障・美國證券投資者保護公司的職責

SIPC在SEC的監管下運作,主要有兩個作用:

第一,建立投資者保護基金,用於向在清算程式中對破產證券公司有正當請求權的受損害的客戶提供預付的賠償金,但預付的金額限制在每個客戶50萬美元,其中基於現金的請求權(與證券的請求權相對),則限制在10萬美元。

此外,SIPC還可以向托管人預付清算程式所需要的資金以償還或者保證償還對銀行或者其他貸款人的貸款;保證SIPC會員的現金短缺能夠得到補充;或者為滿足破產證券公司客戶的賠償請求而買入證券。在這個意義上,它在本質上類似於聯邦存款保險公司。

第二,作為破產證券公司清算程式中的一方,行使類似聯邦破產法規定的在破產程式中的相關權利,包括指定托管人等,但與聯邦破產法不同的是,SIPC中沒有將重整程式作為清算程式的替代程式加以規定。

 

 

SIPC是什麼  SIPC保障・美國證券投資者保護公司的資金來源

SIPC的日常經費以及在SIPC程式中償付的資金絕大部分來源於由其成員出資設立的基金。

基金的數額由公司章程規定,根據SIPA的規定,該數額可以根據成員在證券業務中獲得的凈收入的一定比例來確定,也可以不考慮凈收入以定額方式確定,這個數額必須是SIPC認為足以維持其正常運作和償付在SIPA程式中的客戶請求權所必須的數額。

在1995年以前,會員交納費用的數額是按業務收入比例收取的,從1996年開始,則採用了定額的制度。

絕大多數SIPC成員都同時是證券業自治組織的成員,對於這部分證券公司,證券業自治組織代為收繳其應支付給SIPC的基金,而極少數非自治組織成員的證券公司,則由SIPC直接收取。

SIPC向會員收取的基金被投資於美國政府債券,投資收益也作為基金的一部分。

根據SIPC2002年的年報,每個會員應向基金交納150美元,截至到2002年底,基金凈資產已經達到了1,191,520,513美元。

從SIPC運作的三十多年的歷史來看,雖然其是一個非營利公司,卻不是一個沒有盈利的公司。

為了保證基金的資金鏈不會因為賠償額過高而中斷,在基金數額不足、無法實現SIPC目的時,SIPC可以通過SEC向財政部借款,最高可達10億美元。

 

SIPC是什麼  SIPC保障・美國證券投資者保護公司的範圍

SIPC中的“客戶”一詞的定義受到了非常審慎的審查,因為它是決定原告是否有權獲得SIPC保護的基本條件。

作為SIPC保護計劃的一部分,它的設計具有特定的目的,其定義正是為了促進這些目的的實現。因此,它可以說是一個“專門術語”,有些原告可能因為這些目的而被認定為客戶,其他的則不行。

SIPC對客戶的定義是:由於債務人的以下行為而對債務人主張權利的人(包括本人及其代理人):債務人在作為經紀人或者自營商的日常業務中為了履行出售證券合同,為購買證券提供抵押擔保,或者為了使轉讓生效,而從該人的證券賬戶中接收、獲得或者持有證券,或者為了該人的證券賬戶安全而保管證券。

“客戶”一詞雖然包括任何由於上述證券的買賣而對債務人主張權利的人,以及任何為了購買證券而在債務人處存有現金的人,但是不包括:

(1)因為與SIPC的成員的外國分支機構發生的交易而產生的權利請求;

(2)根據合同、協議、備忘錄或者法律而產生的請求權的對象是作為債務人部分資本的現金或者證券,或者該請求權劣後於債務人的其他所有債權人的請求權,無論該請求權人是否可以根據請求權人與債權人之間的訴訟宣佈該等合同、協議或者備忘錄無效或者可撤銷。

上述定義清楚地表明瞭立法者意在保護那些為了交易或者投資(即“為了某種參與證券市場的目的”)而在其經紀人那裡存有現金或者股票的人。

“現金”包括自由信用賬戶餘額,即“權利人主要是為了方便起見而在證券公司中存有的並可以不受限制地取出的資金”。

“證券”是那些客戶已經足額付款,出於安全的需要而在證券公司中留存的證券,以及那些融資購入的證券”。

在證券市場上的投資者心目中樹立信心固然重要,但是SIPA同時強調,其特定的保護對象只是那些從事交易或者投資的客戶,其交出證券的目的只是為了交易,因此,SIPA的保護必須受到限制。這些目標在1978年SIPA的修訂中得到了進一步的強化。

1978年,“客戶”的定義在相關章節中以強調性的語言被修訂為包括那些“由於經紀人或者自營商在日常經營過程中從該人的證券賬戶中接收、獲得或者持有證券,或者為了該人的證券賬戶安全而保管證券”而主張權利的人。

這一修訂強調,對於那些對客戶不作特別區分的證券公司而言,只有傳統上享有“與債務人之間信托類型的關係”的客戶才是受到保護的對象。

有些權利主張人因為不是證券公司的客戶而不能受到保護,例如基於違約或者欺詐而對證券公司起訴的人,儘管從其主張的其他方面來看,可能是證券公司的客戶,但是他們在這方面的損害賠償請求只有與普通債權人同等的權利。

因為SIPC的目標只是要向客戶返還經紀人為他保管的現金或者證券,而不是為有關欺詐或者違反聯邦證券法的起訴服務的工具。

以投資或者貸款的方式為債務人提供資本的人,無論是否獲得報酬,一般來講都不認定為客戶。顯而易見,僅僅出於幫助的目的而非與市場有關的目的而借款給經紀人的人是不能被稱為“客戶”的。

另外一些人儘管是證券公司的客戶,但是由於法律的禁止而不能受到保護。

這些人包括證券公司的經理人員、董事以及處於類似職位的人。同樣,SIPC的基金也不能用來支持作為證券公司客戶的銀行、股票經紀人和其他證券公司的權利主張,除非他們是代表其他合格的客戶提起訴訟。

這些人雖然不能獲得SIPC的保護,但並不妨礙他們與其他債權人一起分配債務人的破產財產。

至於那些已經獲得SIPC提前補償的客戶,SIPC則在提前補償的範圍內代位取得他們對債務人的請求權。

資料來源:網路

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