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限量Clubhouse邀請碼

馬斯克不僅是媒體寵兒，也是一位帶貨高手。

本週一美國東部時間晚上10 點，馬斯克受邀出現Clubhouse app 的線上聊天室進行訪談直播，話題涉及太空旅行、火星殖民地、加密貨幣、人工智能和Covid-19 疫苗。聊天室很快達到聽眾上線5000 人，並迅速蔓延至youtube、twitch 這樣的流媒體直播平台，例如：點擊此處可收看「馬斯克Clubhouse 直播間」。

採訪進行到最後四分之一的時候，美國券商羅賓俠（Robinhood）的CEO 弗拉德·特涅夫(Vlad Tenev) 的到來把直播間熱度推向頂點。面對上週「遊戲驛站GME 散戶大戰金融巨鱷」新聞的中心人物之一，馬斯克顯然準備了很多燙手的問題。

「每個在馬斯克直播間的人都在截圖發推文」這條推文，很好地說明了事件的影響力。

以嗅覺敏感著稱的VC 投資人和產品經理迅速在中國社交平台上掀起一股求取clubhouse 的邀請碼的風潮。網友戲稱其為「來自東方神秘力量的導流」。

01 Clubhouse發源於矽谷的線上名流俱樂部

Clubhouse 是一款即時語音通話的社交APP，官方對它的定義是「利用語音讓人們隨時隨地發聲、說故事、創造想法、深化友誼，並和世界各地有趣的人交流的新型社交產品」。

Clubhouse在Apple Store介紹頁面

該應用程序由矽谷企業家保羅·戴維森（Paul Davison）和前Google 員工羅漢·賽斯（Rohan Seth）開發，他們於2020 年2 月創立Alpha Exploration 工作室，隨後發布了新作品Clubhouse，此前Paul Davison還開發過一款名叫Shorts 的圖片分享社交軟件。

Clubhouse 規定只有獲得邀請碼的人才能加入。憑藉創始人和投資人的社交鏈，Clubhouse 早期專注邀請知名藝人、政商名流、行業精英，除了昨天直播的特斯拉創辦人伊隆馬斯克，早期種子用戶名單裡有脫口秀主持人歐普拉（ Oprah）、喜劇泰斗凱文·哈特（Kevin Hart）、演員阿什頓·庫徹（Ashton Kutcher）。你甚至還能在裡面遇到某肯尼亞公主。

限量Clubhouse邀請碼

自去年推出以來，擁有Clubhouse 邀請碼已成為一種社會地位的象徵。

這幾日，WallstreeBets小將們痛擊華爾街空頭們主要還使用了期權這一利器。期權是個神器但也是個雙刃劍。要想用好它，首先要會解讀期權鏈，就是各種執行價格的期權在不同時間的分佈。讀懂了它，你就了解了交易對手們的大致想法和佈局，從而選擇自己的策略。我給大家做個表，可以簡要對照解讀和參考，再結合其它指標做決策。最後還是拿實際應用案例分享討論

期權鏈的解讀

案例解讀

在20210128市場操作指引中有三個數據和對應行動。第一：破了3800就要減倉或對沖保護；第二：下行目標3700是支持，可適量建倉。第三：有破3700的可能性，3600一線有保護是第二支撐。

20210128 市場操作指引

正如昨天預測，SPX從最低點3705反彈。目前初步支撐位於3700（重點風險位），上行阻力位於3770。

有效站穩3770-3800 上相對安全。有效站穩是指6個30分鐘K線沒有擊破3800. 核心支撐以移動到3600，構成下行目標。

從VIX期限結構看，風險近高遠低，結構倒掛。預示未來幾天市場的巨大波動性和風險。

從操作上，還是逢高阻力位降低倉位，逢低在核心支撐位，補充少量倉位。通過倉位控制迴避風險

這三個數字都是從期權鏈來的，看1月25號3800上大量CALL看多。再看1月28號3700下大量PUT保護。3600附近也大量PUT保護。這樣通過數據，你就知道你的交易對手們在3800上都看漲。所以買很多CALL。一旦3800被破，交易對手們就會逃跑並且在3700上買入PUT,作為第一防線。同時，也有準備撤退到3600防守的備份計劃，因為那裡也買了大量的PUT。

3800上大量CALL看多

3700下大量PUT防守

結論結論結論

基本面分析，再加上技術面和期權鏈數據解讀，能提高市場方向和幅度的預判，以及對關鍵壓力位和支撐位的預判，從而較好的決定買入賣出點。

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YOLO(you only live once)....遊戲驛站GameStop

在散戶逼空華爾街機構的大戰中，散戶抱團大本營——美版虎撲Reddit論壇的一名用戶被稱為幕後推手。

(325, 131.40, 67.87%)

(793.53, -41.90, -5.02%)(131.96, -5.13, -3.74%)131.96 , -5.13 , -3.74% )

　　從小愛錢的普通人為愛女租房離家工作

　　自GME掀起散戶熱捧的巨浪以來，Gill首次接受媒體採訪。他告訴華爾街日報，他只是個普通人。他說：“這件事（的意義）比我個人大得多。我支持這些散戶投資者，他們有發聲的能力。”

　　Gill的母親Elaine Gill說他一直喜歡錢。據她回憶，孩提時，Gill就會搜羅別人刮開後丟掉的彩票，有些人開票後不知道自己中獎了，就扔在地上，好多次Gill還真從這種彩票里淘到了獎金。

　　Gill表示，他並不是想建功立業的煽動者，只是相信投資者可以從那些不被青睞的股票裡找到價值。他從沒料到會有一大批粉絲爭論他在網上的身份，也沒想過有一天交易賬戶裡能有幾百萬的資​​金。

　　Gill說，他只是一個有上網愛好的父親。他家在美國馬薩諸塞州首府波士頓的郊外，前院的草坪上有個塑料的兒童滑梯。為了避免干擾女兒晚上睡覺，他在該州的小城Wilmington租了房，主要在那里工作。

　　Gill在YouTube上有個名叫Roaring Kitty（中文可譯為“咆哮Kitty”）的賬號，名字看起來可能有女兒的影響。它的最近一個熱門視頻是五個月前發布的，分享他個人看好GME的分析，題為“從5美元到50美元大逼空？GME可能漲得更高嗎？”，目前收穫4600點贊。

　　為何看中游戲驛站

　　華爾街見聞曾介紹，遊戲驛站是一家傳統的遊戲零售商，很多美國人都是從小去這家零售商買遊戲盤長大的。但在現在科技發達人人上網，實體店的這類游戲買家越來越少，過去幾年以來大多人都不看好這家公司。股價從2016年的28美元跌到2019年底的3美元多。去年，GME成了美股做空股最多的股票。FactSet的數據顯示，GME的空頭淨額是股票流通量的138%。

　　而就在GME被逼的快要破產、面臨退市的情況下，一群不信奉理性和價值投資的WSB網友看到了它被機構大力做空背後的價值，為首的踐行者就是用DeepFxxingValue這個賬號的Gill 。

　　據Gill所說，他從2019年6月開始投資GME，當時股價約5美元。此後他不斷買入。

對於本周也許是本年最熱的股票gme $遊戲驛站(GME)$  ,價值投資派都不建議來對這個股票進行操作，都建議觀望，其實呢，這是一個撿錢的機會，下面我來說一下如何去撿錢。

有一個美國基金經理是這樣做的。在正股股價為95時他花15萬買入本週末到期的115的call，因為軋空，股票大漲（最高到500）以後，他買入的call確實賺錢了。但是事實上這個策略對大多數人來說是不可行的，為什麼？因為軋空的最高點沒人知道，萬一95就是最高點，股價根本沒有達到115的話，那麼這個買call的錢就全部虧掉了。對於比較保守一點的投資者來說，這還是有一定的冒險度，那麼有沒有順應正常做空心理，用做空也能賺錢的方法呢？

因為正股的前景無法預料，所以我們絕不可去考慮買入或者賣出正股，要構思一種好的期權策略來實現我們的目的。因為這個軋空程度無法預料，我們不知道它是維持在一個禮拜呢，還是半個月或一個月，但是不管多久它必將會回歸它的本來價值，那麼我們就選最遠期的期權。他的最遠期期權是2023年一月份。

第一種策略簡單明了，直接賣出115的call大概權利金是43塊錢，如果說這是一個歐式期權，在到期前不能行權的話，那麼這是個100%盈利的行為，因為到2023年一月份股價絕對不可能超過115，這是誰都可以肯定的事情，所以你就白白的收入43塊錢，但是美股股票的期權全是美式期權，期權是可以隨時行權的。那麼我們也可以看到當正股股價開始上漲，從95漲到300，漲到500，如果按最高價500來算的話，這個美式期權可以漲到450，也就是你賣出43塊錢，最後你的虧損已經達到了400塊錢。那麼你的券商就會對你的保證金急劇增加，而你如果增加不了的話，他就會強制平倉，也就相當於是你43塊錢賣出450買入強制平倉，雖然你在2023年1月到期的時候會盈利，但是在沒到期前已經爆倉被強制平倉，已經虧損400出局了。

第二種看起來是一個笨大象策略，就是直接買115的PUT。在股價為115附近的時候，2023年1月執行價為115的PUT價格非常貴，大概是65左右。買入一手就需要六千五，是非常的耗費資金的一手。但是表面上貴，並不等於你不能賺錢。因為股價在2023年1月時大概率會掉到30以下，那麼115減去65是50塊錢，你大概率可以至少賺20塊錢。而這種買入的PUT即使股價大幅上漲的話，你的保證金是足夠的，所以它不存在中途會爆倉強制平倉這個問題，因為你買入一個期權，它是永遠不可能會爆倉的，雖然可能中途會小幅的下跌，但是最終你是一定可以賺錢的——其實你會發現在正股漲到300的時候，這個遠期的期權並沒有下跌，反而也漲到75了，也就是說，這個買入的PUT乍看很貴，其實竟然是無論正股漲跌，它是穩賺不賠的。

第三種方法第一眼看起來是非常的繩頭小利，讓人看不起。就是組合價差，賣出100的CALL同時買入115的CALL，賣出收益為48買入花費為43，每手僅收益5塊——不像直接賣出115的CALL，如果成功的話，一手直接就賺43塊錢。這個策略即便成功，一手也只賺5塊，相比來說就是繩頭小利，可能乍看很不入眼。但是千萬不要低估這個策略，這個策略佔用的保證金並不多，可能你做十手組合也沒賣出一手115的CALL佔用的保證金多，這樣你可以做十手達到同樣的盈利規模。因為保證金是動態的，單純賣出115CALL的保證金在正股漲到500時保證金可達4萬5，而價差組合的保證金在正股漲到115以上時就是固定不變的1500。同樣的資金同樣的賣空策略，選擇十手組合價差的保證金只有單賣一手的3分之一，而這3分之一足以改變成敗的結局。如果你只有2萬的保證金，那麼做十手組合價差會帶給你50塊的利潤，而單獨賣出115的CALL卻會導致你因保證金不足而被迫以虧損450爆倉出局。簡直是天淵地別！！這種策略在2023年1月時股價只要低於100，你就是100%賺的，也不像那個買入115PUT的佔用資金大，這個一手開倉時大概佔700保證金，股價大漲後最多也只佔1500。何況買PUT還必須保證股價在2023年1月跌到50以下才能賺錢，而這個策略只需要股價低於100即可。

當然也可以有其他的一些複雜的策略，比如買近賣遠的日曆價差等等，但這些策略都沒有前面這三種簡單明了。

最後打個廣告，2021年我的重點關注將是SPAC股票與期權異常型股票，我希望這將是豐收的一年。

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這支股屬於一家販賣實體電遊店
因為歷年來的數位化消費, 每個人都完全不看好

四年前你可看到這支股票一直被唱衰做空 (Short)
搞到去年的最低點2鎂 (主要做空公司為Melvin, 120億鎂資產)

做空率比對網站:
https://www.highshortinterest.com/

去年最低點的時候這支股票的做空率(short interest)為180%左右
成為美股做空首席股

去年疫情爆發, 一堆人在家沒事做就在玩股票
有美國鄉民看到這支股票的慘況就起了個念頭
"如果把流動性股買下來, 在降低分母的情況下會不會讓這股票炸掉"

剛好新CEO上任並開始推動線上化的改革 (做空巨獸完全不為所動)
一堆人跟進這想法, 整體買下大量的股份
當時一股不到$3, 一堆人就幾萬份的買
有些人整個歐印的買了十幾萬股

這就是九月左右這支股票開始上漲的原因
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這些金融巨獸做空基金看到股價上升了整個奇摩子不爽
開始發新聞說這支股票有多爛, 公司快倒閉, 一堆有的沒的543
其他鄉民看到這些忽然冒出的唱衰新聞
認定自己的操作讓對方起反應=代表對方在怕就跟進買股

漸漸的這隻股在被鄉民操作的情況下於十月達到多年未見的新高點: $15

投資基金這時頂著自己多年投資專業性, 更加大力道的打壓這支股票.
正面新聞幾乎都不會被報導
不過隨著一堆期權和做空保證金到期, 在新高點的股價下有部分的人開始賺錢
這些人賺到$$後更確信自己的判斷, 分享賺錢心得以外買進更多股
原本旁觀的鄉民一看到有人賺百萬鎂後就一起買股, 進一步拉拔股價到新高點: $16

12月初的時候唱衰力道增強,
投資公司開始攻擊鄉民: 稱鄉民為沒常識的散戶/韭菜, 這支股票註定會垮
做空的操作力道繼續加大

如果能繼續減少流動股的話, 應該能賭一把, 看能不能造成軋空
這白癡的想法很神奇的讓更多旁觀者也一起買進
使得股價在新高點: $20
左右上下飄動
大家的目標就是讓股價盡所能地往上提升至臨界點 (當時鄉民群預估應該是$30)

1/13那一周, 第一批保證金接續到期
股價這時候就衝到$31左右
這些投資巨獸很莫名的在各大財經平台上直接嗆鄉民, 更大幅度的報導負面新聞

一般期貨到期日都會訂在周五
鄉民這時已完全將負面新聞和嗆聲作為獎勵來看待, 完全沒人理會
周五休市時股價已經達到$35的新高點

1/18那周第二批保證金接續到期
你應該可以想像兩邊各自的應對方式
在1/22周五休市時因為做空積金被迫不停追貨 (Gamma Squeeze), 股價飆到$65
1月至此做空巨獸團估計損失12億美金
主要做空巨獸損失25%的資本額

主戰場在昨天1/25, 更多保證金到期, 引發軋空
一大清早股價就飆到$144.63, 於早上10:46停止交易一小段時間
10:47忽然冒出一堆$60, $50之類的股價在拋售
整個美股在這時一起跌

允許交易後於12:00左右又飆到$110, 再次被迫停止交易一小段時間
之後熱度稍減, 於休市時股價跌回$69
主要做空巨獸損失30%資本額

晚上鄉民在分析股價跌落的原因導出一個假想:
 

華爾街空頭並未完全投降，美國散戶逼空大戲可能尚未結束，下一個目標或已暴露。

美國散戶“逼死”大空頭的戲碼這幾天震驚了華爾街，也成為金融圈茶餘飯後的談資。然而，這場散戶逼空大戲仍未結束。

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美國散戶靠一隻股票打敗兩家機構

在短短的幾天內，美國散戶靠著一隻股票，接連打敗了兩家大型投資機構。

上週五，投資公司香櫞和散戶已經有過一次交鋒。香櫞在1月19日表示，Game Stop將在日內迅速跌回20美元，觸動了散戶的神經，香櫞也因此成為了散戶攻擊的目標，​​香櫞的創始人Andrew Left被Wallstreetbets上的散戶們群起而攻。

當天，該股收於39.36美元，延續了科恩被任命為董事會成員時引發的大漲。面對散戶的“瘋狂攻勢”，香櫞趕緊認輸，1月22日，香櫞新開了一個社交媒體賬號，並表示不再就GameStop發表意見，這才平息了散戶的“怒火”。結果Game Stop股價在上週五飆漲了78%。

事後香櫞的投資經理Andrew Left表示：

“拋開價格變動不提，我最震驚的是做出這些決定時的思考過程，任何理性的人都知道這種交易行為是不會長久的。”

相比香櫞，對沖基金Melvin在與散戶的這場“戰爭”中損失更為慘重，香櫞丟的更多是面子，可Melvin卻已經傷及筋骨。

該基金一直以來堅持做空包括GameStop在內的多只妖股，但散戶的狂熱超乎了該基金的意料，讓它損失慘重，不得不向外求援。下圖為該基金持有的看跌期權。

據華爾街日報，目前為止已經有兩家對沖基金對其伸出了援手——對沖基金Citadel和Point72預計將向Melvin投資27.5億美元，幫助Melvin繼續穩定運營下去。其中，Citadel將出資20億美元，Point72則出資7.5億美元。

2021年對於Melvin來說是開年不利，僅在2021年前三週，它就損失了30%。Melvin年初的資產為125億美元，是近年來華爾街表現最好的對沖基金之一。Melvin以投資廣泛、積極進取而聞名，它的投資有時構成了該基金的大部分收益，這在行業中是一種罕見的現象。自2014年成立以來，該公司的平均年回報率為30%，儘管它收取的績效費最高可達投資收益的30%。

因此，當得知它被散戶“擊敗”後，其客戶和交易員都感到難以置信。

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GameStop究竟是“何方神聖”？

美股隔夜大跌的真正原因

散戶在狂歡，美股大盤在受苦。

遊戲驛站(NYSE:GME)週三再度瘋漲135%，令年內累計漲幅高達1744%；反觀標普500指數隔夜大跌2.57%，年內由漲轉跌。

一隻市值不到250億美元的個股，足以撬動整個美股大盤？

標普500指數年內走勢

對沖基金“挖東牆補西牆”？

美股的下跌可以是多個因素導致的，比如鮑威爾稱經濟復甦步伐放緩。但也有觀點認為，這與散戶抱團逼空有關——對沖基金不得不拋售其他持倉，以籌集資金，回補在遊戲驛站等個股中的空頭倉位。

根據S3 Partners的數據，遊戲驛站的空頭在2021年迄今已經損失了230億美元。梅爾文資本、香櫞都已經平倉，但他們肯定不是僅有的做空遊戲驛站的對沖基金。嘉信理財交易和衍生品副總裁蘭迪·弗德里克（Randy Frederick）稱，“就算對沖基金擁有大量的金融資產，也不可能一直做空一隻飆升逾十倍的股票。”

但更重要的是，遊戲驛站只是如今由期權推動的股市狂熱中最突出的一個例子。在這種由散戶投資者煽動的投機狂潮中，泡沫化的跡像已經令整個市場坐立不安。隔夜，VIX恐慌指數飆升逾60%。

VIX恐慌指數

投機狂潮的背後：看漲期權交易激增

和2020年一樣，這次的投機熱潮同樣以看漲期權交易活動的激增為特徵。

根據期權結算公司（Options Clearing Corporation）的數據，期權交易在2020年創下歷史新高，約74.7億份合約交易，這比2018年創下的紀錄高出45%。

投資研究公司Sundial Capital Research的研究顯示，在經歷了一個創紀錄的夏季交易熱潮之後，去年看漲期權的熱度有所退減，但最近已經連續四周回升，重返近342億美元的紀錄高位。

大部分的看漲期權交易來自於小額交易員，他們往往會購買即將到期的看漲期權來在市場上迅速獲利。

YOLO,“you only live once ！”你的一生只活一次。

“要么在遊艇上退休，要么就變成窮光蛋。”

要么成龍，要么成蟲。如果你一直不冒險，不敢於挑戰現實，那麼你永遠是蟲，而不是龍。

這就是相當一部分人的投資信仰。這也是wsb 對賭華爾街的組織口號。

本文我將重點講講為啥WSB這麼牛，以及背後機會。

散戶暴打“幹翻”對沖基金

1、故事簡述

美股有一家電子遊戲零售公司，叫遊戲驛站。這公司經營遊戲的線下門店銷售，顯然在互聯網時代業績很差。其後來了個比較牛的管理人員，可能將線下賣的遊戲轉為線上。股價因此大漲，在過去1年漲了近30倍，碾壓特斯拉。

這引起了香櫞的注意，覺得這公司實在不值這個價，顯然是被散戶推高的。於是，香櫞上周強烈看空到3折。香櫞就是那個天不怕，地不怕，各種做空中概股的做空機構。

Reddit網站炒股板塊的網友一下子就怒了，畢竟身家性命都壓進去了，直接發出死亡威脅。黑了香櫞的網站，還對高管人身危險。嚇得香櫞立馬閉嘴。舊社交賬號還被黑了。只能開了個新號，表示「家庭第一」，不再對該股發表任何意見。

中國散戶還停留在嘴炮幹狗莊階段。美國散戶不玩虛的，不服就線下開幹。

以上是一段微信裡面傳的簡單版事情概要，做空的不止有香櫞，還有對沖界的大機構MELVIN Capital 和Citadel。做多這邊有chamath（據說有一萬多個比特幣）、wbs及一眾跟隨者。

2、散戶為何能夠暴打機構的核心原因

有人說買方不是散戶而是機構在裡面混著，這個其實不是問題的核心。安心君想的比較簡單，這個就是大牛散戶帶的一波節奏。

那麼為何大牛覺得自己可以打爆機構，最核心的邏輯在於GME這隻股票被機構做空了140%。