兩年多前，瑞士央行一手造成的“瑞郎危機”讓包括英國艾福瑞在內的數家零售外匯經紀商倒閉，並致使多家大型經紀商出現嚴重虧損。

有趣的是，那一年在中國外匯市場炙手可熱的塞浦路斯零售外匯經紀商鐵匯被“贈金套利”活動打垮，並敗退中國市場，令塞浦路斯監管信譽備受質疑。

儘管兩年多時間倏忽而逝，但這些不幸的事件仍歷歷在目。

後來出現的ACFX因原油套利“跑路”、各種金融龐氏騙局層出不窮，更是喚起了業界對零售外匯經紀商及其監管的重新思考。

同時，國內外匯行業也將英國FCA、澳大利亞ASIC等權威監管推上了“神壇”。

用“神壇”一詞或許有點貶義的味道，但英國確實存在全球金融監管體系裡面最為監管和嚴格的監管制度。

在此，與大家一同探討下英國零售外匯監管制度等問題，以此來告訴你，為什麼需要與英國FCA監管的經紀商發生在線交易關係。

即便如此，全球零售外匯行業還是存在一定監管缺陷，也容易滋生出許多不法公司和行為，包括英國在內的許多國家，每年都要向本國或全球投資者發出投資預警，甚至清理

整頓一批不法經紀商。

在中國，由於外匯市場成熟度不夠，上至缺乏有效監管，下至欠缺投資教育，以至於每年都有投資悲劇上演。

未授權外匯經紀商如何運作？

之前我們曾說道，在國內外匯行業，有不少號稱英國FCA監管的零售外匯經紀商都是“克隆/套牌公司”，他們給國內投資者提供一個英國金融中心地址、一個FCA監管編號和

許多被套牌公司的基本細節。然而，這一切都是假的，他們並沒有FCA授權。他們的目的，僅僅是營造一種假象，讓更多投資者相信他們，試圖讓他們入金交易。

在此，我們有必要提醒國內投資者，如果與未授權外匯公司進行交易，那麼一旦出現問題，你將無法獲得金融申訴專員服務機構（FOS）或者金融服務補償計劃（FSCS）的保護。

澳洲外匯經紀商，也是世界第一家真正的ECN(全球最大ECN)外匯交易經紀商【IC Markets】/簡稱ICM

即時點差

【IC Markets】 優點

1.【最大槓桿】提供槓桿1:500

2.【最低入金】200 美金

3.EUR/USD 等，點差非常小，最小0點差

不理解個中原因。如果做空者能通過拋售股票使股價下跌，那麼被借者的資產將會因此減少，所以他為什麼要藉給做空者呢？像渾水、香櫞、AL，他們從哪裡借的股票？

按照監管手段和政策的不同，行業將全球監管機構分為不同層級。美國、英國、日本、澳大利亞等常常是第一層級，信譽度最高，也最受投資者信賴。(外匯交易)

澳大利亞和英國的監管體系非常相似，尤其是這幾年澳洲監管不斷強化。FXword匯眾近期報導，一直廣受爭議的澳洲客戶資金與公司資本混用的現象，也很快將被禁止，澳大利亞證券投資委員會（ASIC）正在對零售客戶資金進行改革，持牌公司必須將客戶資金隔離存放於信託賬戶中。

和英國一樣，澳大利亞的金融行業總體由一個監管機構負責，即ASIC。被監管對象包括任何在澳洲從事金融交易的金融機構，包括保險、養老基金、銀行、證券、外匯交易商、經紀商、外匯信息提供商，以及所有金融行業從業者。(外匯經紀商)

ASIC的衍生品牌照為AFSL，每一家正規經紀商都會持有AFSL（Australia Financial Service License）。FXword匯眾發現，近年來很多不法經紀商利用另外兩個註冊號來冒充ASIC監管牌照，即ABN（澳大利亞商業註冊代碼，用於稅收目的）、ACN（澳大利亞公司代碼）。但是後兩種僅僅是一種註冊號。擁有了ACN和ABN號不代表已經擁有了AFSL，但只要擁有AFSL，就一定有ACN和ABN。

這和新西蘭的金融服務提供商註冊（FSPR）類似。新西蘭FSPR也僅僅是一種註冊制度，並非監管牌照，它也常被不法經紀商別有用心地包裝為宣傳點。

一家外匯經紀商的ASIC牌照可以允許它做什麼？

在ASIC官網http://www.asic.gov.au/頁面右側的“Professional Registers”中，輸入公司名字或牌照號查看經紀商監管狀態。一家正規持有AFSL牌照的經紀商會在ASIC官網顯示出牌照狀態、運營地址和信息，以及公司運營品牌等。

查詢經紀商牌照最重要的，是其運營許可範圍。一般ASIC對外匯經紀商的許可範圍包括3點：

1. “provide financial product advice” ——允許提供金融衍生品、外匯合約相關建議；

2. “Deal in Financial product” ——這一點常被誤認為ASIC允許持牌方執行客戶交易，實際上，這指的是持牌方允許買賣金融衍生品、外匯合約；

3. “make a market for the following financial products” ——允許該經紀商向零售及批發客戶提供金融衍生品、外匯合約。

美股做空股票方法・直接做空股票・融券做空

方法1：

比如雅虎的股票YHOO，可以先通過券商借得股票賣了。

當雅虎跌下去以後，將股票買回來，還給券商，賺取差價，這和做多正好相反。

美股做空股票方法 ・期權(Options)

方法2：

美股市中有很多公司的股票都有相應的期權(Options)期權是有一個月到期的，二個月到期的，一年到期的等，還有價格上的區別。

比如雅虎有標的10元的期權或15元等。

相對於到期時間，標的價，還有做多的(CALL)，做空的(PUT)如果你手中有股票，你自己可以將期權賣給別人(這有點像你自己“發行”期權)。

初步介紹了期權，那麼做空的話有兩個選擇。

1.是直接買做空期權(買PUT)，這個投資少。

2.買了股票以後，把做多的期權給人家。

不管股票漲還是跌，只要將標的在現價以上的做多期權，幾乎沒有不賺的。

美股做空股票方法・做空期權(PUT)

方法3：

做空期權(PUT)，美國股市中，道瓊指數，標普500指數，標普100指數，凡是指數，就有期權。

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在財經網站上搜“谷歌”，就會發現有兩個股票代碼：谷歌A（GOOGL）和谷歌C（GOOG），為什麼一個公司會有兩個不同的股票代碼呢？

美國的法律允許一家公司發行不同的股票，它們的價格和代表的股東權益會有所不同。美國的交易所也允許不同的股票同時進行交易。下面，就以三家公司作為代表，解釋一下這種“同股不同權”的現象。

一、谷歌

谷歌C於2014年以500美元每股在納斯達克上市，2017年8月13日美東時間16時的股價是每股914.16美元，谷歌C沒有投票權。

谷歌A於2004年以49.52美元每股的價格在納斯達克上市，2017年8月13日美東時間16時的股價是每股930.14美元，谷歌A股持有者有投票權（一股一票），而C股的持有者沒有投票權。

除了谷歌A和谷歌C以外，谷歌還有一類股票：GOOGLE CLASS B COMMOM STOCK (簡稱B)，是給兩位創辦人Larry Page and Sergey Brin所專有，每股B 有10 股的投票權， B股可以轉換為其他股份，A 及C股則禁止轉換為其他級別股票。

谷歌股票的拆分是在2014年4月2日完成的。許多上市公司都會拆分股票，降低股價，從而吸引更多的投資者，融到更多的資金。作為谷歌的創始人，佩奇和布林打算採取另一種辦法對待“次優”買家：美元我要，投票權不給。沿著這個思路，谷歌提出一種另類的拆股方式：按1:1發行不具投票權的Ｃ類股票，Ｃ類股票將用另外的代碼單獨交易。這種方式與一般的拆股相比，具有一個很大的優勢：因為C股沒有投票權，所以不會稀釋創始人對公司的控制權。

谷歌拆分股票的影響很大，它在矽谷率先引入了雙重股權結構，確保了創始人對公司的掌控。現在，谷歌又想推出不具備投票權的股票，希望繼續鞏固這種控制。雖然有人說這種安排剝奪了股東的權利，但實際上，谷歌股價的優異表現卻給了投資者足夠的回報。