兩年多前，瑞士央行一手造成的“瑞郎危機”讓包括英國艾福瑞在內的數家零售外匯經紀商倒閉，並致使多家大型經紀商出現嚴重虧損。

有趣的是，那一年在中國外匯市場炙手可熱的塞浦路斯零售外匯經紀商鐵匯被“贈金套利”活動打垮，並敗退中國市場，令塞浦路斯監管信譽備受質疑。

儘管兩年多時間倏忽而逝，但這些不幸的事件仍歷歷在目。

後來出現的ACFX因原油套利“跑路”、各種金融龐氏騙局層出不窮，更是喚起了業界對零售外匯經紀商及其監管的重新思考。

同時，國內外匯行業也將英國FCA、澳大利亞ASIC等權威監管推上了“神壇”。

用“神壇”一詞或許有點貶義的味道，但英國確實存在全球金融監管體系裡面最為監管和嚴格的監管制度。

在此，與大家一同探討下英國零售外匯監管制度等問題，以此來告訴你，為什麼需要與英國FCA監管的經紀商發生在線交易關係。

即便如此，全球零售外匯行業還是存在一定監管缺陷，也容易滋生出許多不法公司和行為，包括英國在內的許多國家，每年都要向本國或全球投資者發出投資預警，甚至清理

整頓一批不法經紀商。

在中國，由於外匯市場成熟度不夠，上至缺乏有效監管，下至欠缺投資教育，以至於每年都有投資悲劇上演。

未授權外匯經紀商如何運作？

之前我們曾說道，在國內外匯行業，有不少號稱英國FCA監管的零售外匯經紀商都是“克隆/套牌公司”，他們給國內投資者提供一個英國金融中心地址、一個FCA監管編號和

許多被套牌公司的基本細節。然而，這一切都是假的，他們並沒有FCA授權。他們的目的，僅僅是營造一種假象，讓更多投資者相信他們，試圖讓他們入金交易。

在此，我們有必要提醒國內投資者，如果與未授權外匯公司進行交易，那麼一旦出現問題，你將無法獲得金融申訴專員服務機構（FOS）或者金融服務補償計劃（FSCS）的保護。

澳洲外匯經紀商，也是世界第一家真正的ECN(全球最大ECN)外匯交易經紀商【IC Markets】/簡稱ICM

即時點差

【IC Markets】 優點

1.【最大槓桿】提供槓桿1:500

2.【最低入金】200 美金

3.EUR/USD 等，點差非常小，最小0點差

不理解個中原因。如果做空者能通過拋售股票使股價下跌，那麼被借者的資產將會因此減少，所以他為什麼要藉給做空者呢？像渾水、香櫞、AL，他們從哪裡借的股票？

按照監管手段和政策的不同，行業將全球監管機構分為不同層級。美國、英國、日本、澳大利亞等常常是第一層級，信譽度最高，也最受投資者信賴。(外匯交易)

澳大利亞和英國的監管體系非常相似，尤其是這幾年澳洲監管不斷強化。FXword匯眾近期報導，一直廣受爭議的澳洲客戶資金與公司資本混用的現象，也很快將被禁止，澳大利亞證券投資委員會（ASIC）正在對零售客戶資金進行改革，持牌公司必須將客戶資金隔離存放於信託賬戶中。

和英國一樣，澳大利亞的金融行業總體由一個監管機構負責，即ASIC。被監管對象包括任何在澳洲從事金融交易的金融機構，包括保險、養老基金、銀行、證券、外匯交易商、經紀商、外匯信息提供商，以及所有金融行業從業者。(外匯經紀商)

ASIC的衍生品牌照為AFSL，每一家正規經紀商都會持有AFSL（Australia Financial Service License）。FXword匯眾發現，近年來很多不法經紀商利用另外兩個註冊號來冒充ASIC監管牌照，即ABN（澳大利亞商業註冊代碼，用於稅收目的）、ACN（澳大利亞公司代碼）。但是後兩種僅僅是一種註冊號。擁有了ACN和ABN號不代表已經擁有了AFSL，但只要擁有AFSL，就一定有ACN和ABN。

這和新西蘭的金融服務提供商註冊（FSPR）類似。新西蘭FSPR也僅僅是一種註冊制度，並非監管牌照，它也常被不法經紀商別有用心地包裝為宣傳點。

一家外匯經紀商的ASIC牌照可以允許它做什麼？

在ASIC官網http://www.asic.gov.au/頁面右側的“Professional Registers”中，輸入公司名字或牌照號查看經紀商監管狀態。一家正規持有AFSL牌照的經紀商會在ASIC官網顯示出牌照狀態、運營地址和信息，以及公司運營品牌等。

查詢經紀商牌照最重要的，是其運營許可範圍。一般ASIC對外匯經紀商的許可範圍包括3點：

1. “provide financial product advice” ——允許提供金融衍生品、外匯合約相關建議；

2. “Deal in Financial product” ——這一點常被誤認為ASIC允許持牌方執行客戶交易，實際上，這指的是持牌方允許買賣金融衍生品、外匯合約；

3. “make a market for the following financial products” ——允許該經紀商向零售及批發客戶提供金融衍生品、外匯合約。

美股做空股票方法・直接做空股票・融券做空

方法1：

比如雅虎的股票YHOO，可以先通過券商借得股票賣了。

當雅虎跌下去以後，將股票買回來，還給券商，賺取差價，這和做多正好相反。

美股做空股票方法 ・期權(Options)

方法2：

美股市中有很多公司的股票都有相應的期權(Options)期權是有一個月到期的，二個月到期的，一年到期的等，還有價格上的區別。

比如雅虎有標的10元的期權或15元等。

相對於到期時間，標的價，還有做多的(CALL)，做空的(PUT)如果你手中有股票，你自己可以將期權賣給別人(這有點像你自己“發行”期權)。

初步介紹了期權，那麼做空的話有兩個選擇。

1.是直接買做空期權(買PUT)，這個投資少。

2.買了股票以後，把做多的期權給人家。

不管股票漲還是跌，只要將標的在現價以上的做多期權，幾乎沒有不賺的。

美股做空股票方法・做空期權(PUT)

方法3：

做空期權(PUT)，美國股市中，道瓊指數，標普500指數，標普100指數，凡是指數，就有期權。

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在財經網站上搜“谷歌”，就會發現有兩個股票代碼：谷歌A（GOOGL）和谷歌C（GOOG），為什麼一個公司會有兩個不同的股票代碼呢？

美國的法律允許一家公司發行不同的股票，它們的價格和代表的股東權益會有所不同。美國的交易所也允許不同的股票同時進行交易。下面，就以三家公司作為代表，解釋一下這種“同股不同權”的現象。

一、谷歌

谷歌C於2014年以500美元每股在納斯達克上市，2017年8月13日美東時間16時的股價是每股914.16美元，谷歌C沒有投票權。

谷歌A於2004年以49.52美元每股的價格在納斯達克上市，2017年8月13日美東時間16時的股價是每股930.14美元，谷歌A股持有者有投票權（一股一票），而C股的持有者沒有投票權。

除了谷歌A和谷歌C以外，谷歌還有一類股票：GOOGLE CLASS B COMMOM STOCK (簡稱B)，是給兩位創辦人Larry Page and Sergey Brin所專有，每股B 有10 股的投票權， B股可以轉換為其他股份，A 及C股則禁止轉換為其他級別股票。

谷歌股票的拆分是在2014年4月2日完成的。許多上市公司都會拆分股票，降低股價，從而吸引更多的投資者，融到更多的資金。作為谷歌的創始人，佩奇和布林打算採取另一種辦法對待“次優”買家：美元我要，投票權不給。沿著這個思路，谷歌提出一種另類的拆股方式：按1:1發行不具投票權的Ｃ類股票，Ｃ類股票將用另外的代碼單獨交易。這種方式與一般的拆股相比，具有一個很大的優勢：因為C股沒有投票權，所以不會稀釋創始人對公司的控制權。

谷歌拆分股票的影響很大，它在矽谷率先引入了雙重股權結構，確保了創始人對公司的掌控。現在，谷歌又想推出不具備投票權的股票，希望繼續鞏固這種控制。雖然有人說這種安排剝奪了股東的權利，但實際上，谷歌股價的優異表現卻給了投資者足夠的回報。

代码 名称 交易所 交易时间 合约大小

代码 名称 交易所 合约大小
外汇期货板块，比如JPY,GBP,AUD,CAD,CHF
ZN 美国十年国债期货 CBOT 乘数1000
CL 轻甜原油 NYMEX 乘数1000
NG 天然气 NYMEX 乘数10000
COIL 布伦特原油 IPE 乘数1000
SI 白银 NYMEX 乘数5000
QI 小白银 NYMEX 乘数2500
QM 小原油 NYMEX 乘数500
HG 铜 NYMEX 乘数25000
GC 黄金 NYMEX 乘数100
ZS 黄豆 ECBOT 乘数5000
ZL 豆油 ECBOT 乘数60000