為什麼要對沖？
對沖可以看作是一種保險，是人們用來避免所持有的股票受到負面消息所衝擊的一種保護措施。以下是幾種需要對沖的情況：
1。投資人持有大量股票，又面對股市或持股有大跌的可能，但又不願隨便賣出持股而放棄再增值的機會。這個時候可用對沖法來避險並靜觀市場的變化後再作適當的決定。
2。投資人持有大量初始股(IPO)而受鎖定條款所限制不能立即賣出股票。為了避免股票貶值，投資人可利用對沖法避險等候鎖定期限的過去。
3。投資人大量持有一支單股，股票已經比買入時大幅增值。投資人既擔心股票下跌而又不想賣出股票獲利而觸發資產增值稅。
在國內如何買賣美股：
其實身處國內的投資者不出國也能在網上開戶做空或買入美股、ETF（紐交所、納斯達克或OTCBB、粉單市場上的股票），只要找能開國際賬戶的美國本土網上券商開立賬戶就可以（當然，這家網上券商必須是參加SIPC強制保險的，因為美國政府規定全部券商都必須是SIPC會員），具體開戶步驟可參考這裡：【IB(Interactive Brokers)盈透開戶(圖示流程)】/【國外期貨開戶交易】【外匯幣操作】
【美國券商比較 DriveWealth 嘉維 Vs. TD Ameritrade Vs. Firstrade】 【美股投資新手】
對沖的方法
美國金融市場是全球最成熟及完善的市場，層出不窮的金融投資產品大大增加了投資人的操作靈活性。
賣空(Short Sell)股票可以參與股票下跌獲利。在一個股票投資組合中賣空弱勢股而買入強勢股不僅可以增加回報，而且可以避險，是對沖的一種做法。現在非常流行的股票投資產品是交易所基金(ETF)。ETF既有看漲的，也有看跌的，也有一倍，兩倍甚至三倍扛桿性的。當市場有下跌的危險時，在看漲的投資組合中加買一些看跌的ETF是非常便利的一種對沖方法。
股票期權(Options)及期貨(Futures)是有十倍以上扛桿的金融衍生產品。方便投資人以小控大，用少量資金作相反方向投資可達到保護有大量資金的投資組合，不失為一種最有效率的對沖產品。期權有看漲期權(Call Options)及看跌期權(Put Options)，對沖看漲投資組合可用看跌期權，而對沖看跌投資組合則可用看漲期權。
另外，賣空股指期貨可對沖看漲投資組合，買入股指期貨可以對沖看跌投資組合。
對沖的一些實例
下面的實例以12月13日收市價計算。
假設投資人擁有1000股萍果公司股票(AAPL)而現在是529美元一股，投資人擔心萍果會繼續下跌，可買10張蘋果的2013年3月到期目標價為530美元的看跌期權作對沖。現在該期權的每股價錢約為40元，一張合同是4000元，10張合同共需款4萬元。這個方法用4萬元保護52.9萬元的股票。
另外一個相對安全的方法是賣出10張3月份到期目標價為580元的看漲期權。現在該期權價格是19美元一股，賣出一張合同(100股)收回1900美元，10張合同共收回1萬9千美元。這個方法可保證蘋果股票下跌19元而擁有的股票不賠錢。期權到期時股票價位不過580美元，賣出的期權賺1萬9千美元。
假設投資人擁有10萬美元與標普500指數表現相當的股票投資組合，認為股市長期看好，但擔心短期下跌，投資人可採用標普500股指3倍看跌ETF SPXU來做對沖保護持有的股票組合。因為它是3倍標普500股指的波動，當標普500下跌1% 時SPXU將上升3%。以SPXU現在是38.7美元的價格來算，要保護10萬美元的投資需要用33333美元買入861股SPXU作對沖。
若要以更低的成本保護同樣的10萬美元股票投資組合，投資人可用SPXU的看漲期權。2013年3月份到期的SPXU 38美元看漲期權為4美元一股，買一張合同(100股)需要400美元。而對沖10萬美元股票投資組合需要861股SPXU 相當於約9張SPXU 38美元看漲期權，所以共需3600美元。這個方法只用約10萬塊的3.6%作保護費。比上述買SPXU對沖的方法需要33.33%便宜的多。
當然要做好對沖還是要懂得觀察及掌握市場趨勢的，知道什麼時候做對沖及何時撤去對沖都需要技巧，有時間限制的期權策略也比較難掌握。
ETF 是什麼/ ETF 怎麼買・股利 ETF
Firstrade 第一證券 提供了超過1000 多檔免交易手續費 ETF 可選擇
如何$0元手續費購買美股ETF......美股券商Firstrade (第一證券)
【2023 美股投資】重磅！美股券商第一證券（Firstrade）推出0佣金優惠+ 400美元現金獎勵(Firstrade（第一證券）八大優勢！)
【2023 美股投資】重磅再出擊～美股券商Firstrade (第一證券)大幅下調交易傭金至$0 (2018.8.23 零傭金交易($ 0 美金)時代)
1.免佣金($0美元)超過2200支以上
2.獲晨星星級評分數量超過1100支以上
3.ETF供應商數量100家
【2023 外匯交易】英國最佳2大外匯經紀商實時點差比較(LMAX vs. Darwinex) 
Skrill電子錢包 免費轉賬
Skrill電子錢包 匯款至境外銀行賬戶時將免收轉賬手續費
Skrill電子錢包 線上交易加密貨幣
【2023 挖礦BTC實錄CryptoTab】利用部落格/網站．網頁．手機挖礦賺爆美金(Referrals介紹下線賺更快)
【2023 外匯交易】英國最佳2大外匯經紀商實時點差比較(LMAX vs. Darwinex)
【2023 外匯交易】五點理由，你為什麼應該與英國FCA監管的外匯經紀商進行交易
【2023 外匯交易】IC Markets，全球最大ECN/世界第一家真正ECN(什麼是真正的True ECN)
最新老虎證券(Tiger Brokers)優惠請詳閱--->最新優惠活動
【2023 AMP Futures 介紹＆開戶流程完整全攻略(含圖解)】/【美國(海)外期貨開戶操作交易】
【2023 DeepDiscountTrading開戶流程完整介紹全攻略】【圖解流程】/【史上最便宜海外期貨手續費．最低保證金】/【國外期貨選擇權開戶交易】
內容僅供參考，本網站不涉及任何經營和推薦，所有內容皆可在網路和官網搜尋並找到資料，投資前請謹慎評估，本人不負任何責任 免責聲明 » 凡本網站註明來源網絡或其他網站，均為轉載稿，本網轉載出於傳遞更多信息之目的，並不意味著贊同其觀點或證實其內容的真實性，也不構成任何投資建議。對於訪問者根據本網站提供的信息所做出的一切行為，本網站不承擔任何形式的責任。本網站僅提供經濟信息，並僅供參考；亦不提供證券、基金、銀行、保險、金融任何業務與服務；不推薦任何相關商品和服務；不與任何人簽署任何海外證券投資協議，不進行海外金融產品交易，不接受任何人投資資金。
留言列表
美股/美國券商/美股期貨券商 (11)