投資大師，巴菲特、索羅斯賣股離場策略大公開
不管你在一筆投資中投入了多少時間、心血、精力和金錢，如果你沒有事先確定的退出(賣股)策略，一切都可能化為烏有。
正因如此，投資大師從不會在不知道何時退出的情況下就投資。
巴菲特、索羅斯都有明確的退出法則，並且他們的退出策略都來源於他們的投資標準。
所以股票要懂得會賣，才是真正的師傅
巴菲特不斷用他投資時所使用的標準來衡量他已經入股的企業的質量。
儘管他最推崇的持有期是“永遠”，但如果他的一隻股票不再符合他的某個投資標準（比如企業的經濟特徵發生了變化，管理層迷失了主要方向，或者公司失去了它的“護城河”），他就會把它賣掉。如何$0元手續費購買美股......美股券商Firstrade (第一證券)
2000年，伯克希爾公司與美國證券交易委員會的往來文件揭示出它已經將它持有的迪士尼股份賣掉了一大部分。
在2002年的伯克希爾年會上，一名股東問巴菲特為什麼要賣這隻股票。
永不評論自己的投資是巴菲特的原則，所以他模模糊糊地回答說：“我們對這家公司的競爭力特徵有一種看法，現在這個看法變了。”
無疑，迪士尼已經迷失了主方向。
它不再是那個製作像《白雪公主和七個小矮人》這樣的永恆經典的迪士尼了。
迪士尼當時在網絡泡沫中揮金如土，把大把資金投入像Goto.com搜索引擎這樣的網站中，並且購買了一些虧損的公司。迪士尼為什麼不再符合巴菲特的標準是顯而易見的。
巴菲特當前十大持倉，來源：價值大師網
當巴菲特需要為更好的投資機會籌資時，他也會賣掉手頭的一些資產。
這在他的職業生涯早期是必然的，因為那時候他的主意比錢多。
但現在，他已經不必這麼做了。在伯克希爾的保險融資給他帶來充足資金之後，他面臨的是一個截然相反的問題：錢比主意多。
而他另一個退出法則是：如果他認識到自己犯了一個錯誤，認識到他最初完全不該做這樣的投資，他會毫不猶豫地退出。
像巴菲特一樣，索羅斯也有明確的退出法則，而且這些法則也與他的投資標准直接相關。
他會在他的假設變成現實時清倉，就像1992年對英鎊的襲擊。
當市場證明他的假設不再有效時，他會接受損失。
而且，一旦自己的資本處於危險境地，索羅斯一定會及時撤退。
這方面最好的例子，是他在1987年的股崩中拋售他的標準普爾500期指看漲頭寸。這也是市場證明他犯了錯誤的極端案例。
索羅斯當前十大持倉，來源：價值大師網
不管方法如何，每一個成功投資者都像巴菲特和索羅斯一樣，在投資的時候就已知道什麼樣的情況會導致他盈利或虧損。憑藉自己的投資標準不斷評估投資的進展，他會知道他應該在什麼時候兌現這些利潤或接受這些損失。
投資大師們的六個退出策略
在退出時機上，巴菲特、索羅斯和其他成功投資者都會採用以下6種策略中的某一種或幾種：
1.當投資對像不再符合標準時。
比如巴菲特出售迪士尼、開市客、富國銀行等公司的股票
2.當他們所預料的某個事件發生時。
有些投資是以特定事件將會發生為前提假設的。索羅斯假設英鎊會貶值就是一個例子。
英鎊被踢出歐洲匯率機制的時候就是他退出的時候。
當索羅斯做收購套利交易時，收購完成或泡湯的時候就是他退出的時候。在上述任何一種情況下，特定事件是否發生都將決定投資者的成敗得失。
3.當他們所設定的目標達到時。
有些投資系統會設定某項投資的目標價格，也就是退出價格。這是本傑明·格雷厄姆法的特徵。
格雷厄姆的方法是購買價格遠低於內在價值的股票，然後在它們的價格回歸價值的時候（或兩三年後依然沒有回歸價值的時候）賣掉它們。
4.系統信號。
這種方法主要由技術交易者採用。他們的出售信號可能得自特定的技術圖表，成交量或波動性指標，或者其他技術指標。
5.機械性法則。
比如設定比買價低10%的止損點或使用跟踪止損點（在價格上漲時相應調高，在價格下跌時卻保持不變）來鎖定利潤。
機械性法則最常被遵循精算法的成功投資者或交易者採用，它們源自於投資者的風險控制和資金管理策略。
6.在認識到自己犯了一個錯誤時。
認識到並糾正錯誤是投資成功的關鍵。
投資標準不完善或沒有投資標準的投資者顯然無法採用退出策略，因為他無從判斷一個投資對像是否仍然符合他的標準。另外，他在犯了錯誤的時候也不會意識到他的錯誤。一個沒有系統的投資者，不會有任何系統生成的目標或出售信號。
這種投資者的最佳做法是遵循一種機械性退出法則。這至少能限制他的損失。
但這無法保證他獲得任何利潤，因為他沒有做投資大師所做的事情：首先選出一類有正平均利潤期望值的投資對象，然後圍繞它建立一個成功的系統。
對於投資大師來說退出策略都是不帶任何感情色彩的。
投資大師關心的不是他會在一筆投資中賺多少或賠多少。他只是遵循他的系統，而他的退出策略只不過是這個系統的一部分罷了。
一種成功的退出策略不可能獨立於其他因素。它是一個投資者的投資標準和投資系統的直接產物。這就是普通的投資者兌現利潤和接受損失如此困難的原因。如何$0元手續費購買美股......美股券商Firstrade (第一證券)
沒有一個系統能夠幫助普通投資者判斷什麼時候應該賣掉一個賠錢的頭寸，一個賺錢的頭寸又應該持有多久。
有時利潤會比損失更讓投資者感到緊張：當一筆投資小有盈利時，投資者開始擔心這些利潤會化為泡影。
當你感到緊張時，或許就應該將其拋售。畢竟落袋為安，當你為現有的利潤感到緊張時，也說明你對這筆投資已經失去了信心。
而在面對損失的時候，普通投資者可能告訴自己只要不割肉那那隻是賬面損失；如果損失越來越大，也可能對自己說，只要價格反彈到他的買價，他就拋出。當價格繼續下跌，對持續下跌的恐懼最終會取代對價格反彈的期望，最終全部拋出——往往是在最低價附近拋出的。
因此永遠不要盲目地認為這只是“暫時”的調整，而是要找到客觀的原因。
如果沒有可以說服自己和別人的原因，最好也是即刻退出為宜。不然一系列小盈利經常會被一長串大損失抵消，與索羅斯的成功秘訣“保住資本並本壘打”正好相反。
因此千萬不要被被緊張情緒所支配。在價格一路下跌的過程中，不要尋找藉口，而是要直面這個問題。
大多數人在感到迷惑的時候都會緊張，但無論如何都要行動。一個投資者可能會無限期地推遲一筆投資，但一旦入市，他就迴避不了兌現利潤或接受損失的決策。
只有明確自己的投資哲學和投資標準，才能擺脫緊張情緒，進而實現豐富的回報或精準地止損。
延伸閱讀:
【2021 美股投資】兩位富翁警告：美股當下週期恐不會“善終”
【2021 美股投資】美國億萬富豪花式避稅法曝光，巴菲特、馬斯克、貝索斯在列！年入38億卻一分稅沒交！
如何$0元手續費購買美股......美股券商Firstrade (第一證券)
【2021年Firstrade美股開戶教學】3分鐘開戶完成，含匯款入金、出金教學，美股交易中文券商(開戶流程更新2021.6)
【2021 美股投資】重磅！美股券商第一證券（Firstrade）推出0佣金優惠+ 225美元現金獎勵(Firstrade（第一證券）八大優勢！)
【2021 美股投資】重磅再出擊～美股券商Firstrade (第一證券)大幅下調交易傭金至$0 (2018.8.23 零傭金交易($ 0 美金)時代)
1.免佣金($0美元)超過2200支以上
2.獲晨星星級評分數量超過1100支以上
3.ETF供應商數量100家
【2021 外匯交易】英國最佳2大外匯經紀商實時點差比較(LMAX vs. Darwinex) 
Skrill電子錢包 免費轉賬
Skrill電子錢包 匯款至境外銀行賬戶時將免收轉賬手續費
Skrill電子錢包 線上交易加密貨幣
【2021 挖礦BTC實錄CryptoTab】利用部落格/網站．網頁．手機挖礦賺爆美金(Referrals介紹下線賺更快)
【2021 外匯交易】英國最佳2大外匯經紀商實時點差比較(LMAX vs. Darwinex)
【2021 外匯交易】五點理由，你為什麼應該與英國FCA監管的外匯經紀商進行交易
【2021 外匯交易】IC Markets，全球最大ECN/世界第一家真正ECN(什麼是真正的True ECN)
最新老虎證券(Tiger Brokers)優惠請詳閱--->最新優惠活動
【2021 AMP Futures 介紹＆開戶流程完整全攻略(含圖解)】/【美國(海)外期貨開戶操作交易】
【2021 DeepDiscountTrading開戶流程完整介紹全攻略】【圖解流程】/【史上最便宜海外期貨手續費．最低保證金】/【國外期貨選擇權開戶交易】
內容僅供參考，本網站不涉及任何經營和推薦，所有內容皆可在網路和官網搜尋並找到資料，投資前請謹慎評估，本人不負任何責任 免責聲明 » 凡本網站註明來源網絡或其他網站，均為轉載稿，本網轉載出於傳遞更多信息之目的，並不意味著贊同其觀點或證實其內容的真實性，也不構成任何投資建議。對於訪問者根據本網站提供的信息所做出的一切行為，本網站不承擔任何形式的責任。本網站僅提供經濟信息，並僅供參考；亦不提供證券、基金、銀行、保險、金融任何業務與服務；不推薦任何相關商品和服務；不與任何人簽署任何海外證券投資協議，不進行海外金融產品交易，不接受任何人投資資金。
留言列表
美股/美國券商/美股期貨券商 (11)