LMAX交易所剛出版了行業白皮書《交易成本分析與公平交易的執行, 外匯行業是否採用正確的指標來判斷? 》，就對第三方獨立交易數據庫的超過700萬筆交易作出深入研究，比較實價與詢價流動性的成交質量，應該可以讓整個行業從業員了解更多真實交易總成本。(外匯經紀商)
[交易成本分析白皮書系列之三] 如何提高實價流動性中的訂單成交率
一直以來，流動性獲得者都是使用訂單成交率來衡量“最後觀望”平台上的價格可交易度：訂單成交率越高越好。一般都是分為市價單和限價單來考慮。
以市價單成交率計算,由於不設價格限制, 成交率較高, 除去市場不連續性造成交易隱患的情況，部分平台成交率接近100%。
但看限價單的成交率, 情況就有所不同了。
LMAX Exchange的限價單訂單成交率比“最後觀望”流動性平台上成交低得多。
主要的原因是實價流動性平台價格更新更快，意味著市場價格在某一個價位上下波動很快，在這種價格高速振動的情況下，設置在該價位的限價單錯過交易機會的可能性更大。
這是否就表示LMAX Exchange上的成交質量不好呢？
只看成交率的高低很容易忽略價格優化問題, 即有利滑點帶來的利潤。
一般情況下，價格優化越高，訂單成交率越低。
這個非常直觀：實價流動性上價格波動較高的其中一個後果就是價格震蕩，該震蕩可能會造成買入限價單錯過價格無法成交，也可能造成賣出限價單得到價格優化。
請見下面限價單的實際成交價格的優化情況, 實價流動性平台的優化率為6.63%, 其他平台則從未或極少出現價格優化。
要在實價流動性中提高成交率, 可以通過提高彈性定價的程度(以基點為單位的訂單賬面價值變化)來完成，其代價就是價格優化的流失：因為流動性為實價，所以對於可以在所設置價格或更優價格執行的限價單並沒有影響，但允許其他可能因價格波動而被拒單的限價單得以成交，成交成本稍微有所提高，抵消部分已獲得的價格優化。
以下是部分LMAX客戶通過提高彈性定價以提高成交率的例子:
例如，以上數據統計中的客戶E可以將訂單成交率從87%提高到94%，這樣的操作的成本是讓價格優化凈值從7.80美元/百萬美元降低到6.70美元/百萬美元。在第三方聚合器TPA客戶和客戶E在所測試的最高彈性水平上仍能獲得價格優化，而客戶A和K則提前觸及損益平衡點，彈性水平提高的成本更大。所以最優的彈性水平因客戶而異。
【2018 外匯交易】英國外匯經紀商 ActivTrades ～點差，全面再度調低更具有外匯競爭優勢
【2018 外匯交易】一家值得你注意的老牌外匯經紀商OANDA
LMAX 即時實時點差：(實時報價牌)
2017 LMAX 更多優惠詳細內容，請參閱LMAX官網
【2018 美股投資】重磅再出擊～美股券商Firstrade (第一證券)大幅下調交易傭金至$2.95 每筆股票/ETF交易傭金（不限股數）從$4.95 下調至 $2.95，降幅超過40%。 每個期權合約從$0.65 下調至 $0.50，降幅超過 23%
【2018 外匯交易】英國最佳2大外匯經紀商實時點差比較(LMAX vs. Darwinex)
最新老虎證券(Tiger Brokers)優惠請詳閱--->最新優惠活動
【2018 外匯交易】五點理由，你為什麼應該與英國FCA監管的外匯經紀商進行交易
內容僅供參考，本網站不涉及任何經營和推薦，所有內容皆可在網路和官網搜尋並找到資料，投資前請謹慎評估，本人不負任何責任 免責聲明 » 凡本網站註明來源網絡或其他網站，均為轉載稿，本網轉載出於傳遞更多信息之目的，並不意味著贊同其觀點或證實其內容的真實性，也不構成任何投資建議。對於訪問者根據本網站提供的信息所做出的一切行為，本網站不承擔任何形式的責任。本網站僅提供經濟信息，並僅供參考；亦不提供證券、基金、銀行、保險、金融任何業務與服務；不推薦任何相關商品和服務；不與任何人簽署任何海外證券投資協議，不進行海外金融產品交易，不接受任何人投資資金。
留言列表
美股/美國券商/美股期貨券商 (11)