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《美股投資》登陸OTCBB的公司算不算美國上市公司?

好多原始股上當維權的股民,打來電話說某某公司已經承諾兌現​​了,在美國的OTCBB成功登陸上市了,所以自己放棄維權,等候交易賺錢吧。哈哈,還是沒有忘記賺錢,跟當初上當時的目的一致,難怪騙子能夠輕易得逞,就是瞄準了你的弱處——貪財。貪財不是醜惡的事,財為養命之源,人人愛財。關鍵是貪財後面是無知,這樣給了騙子成功的機會,騙子也是看中了大家的盲目,偷換和混淆概念,將OTCBB 說成是轉版上市(或說成是納斯達克上市),能忽悠就盡忽悠了事。

下面是一些要了解基本常識:

一、關於納斯達克:

1961年美國的未上市市場一如國內各地的一級半市場一樣,法令不彰,信息封閉,未上市股票的交易糾紛時有所聞,就如我國目前的原始股亂像一樣,造成社會經濟極大的負面影響,因此,美國國會為了讓未上市公司能夠安全又快捷地在店頭市場取得資金,特別通過決議,責成美國證券管理委員會(SEC)在如何提高店頭市場交易效率及秩序的立法精神下,研儀一套法令規章讓大家共同來遵循,SEC經過7年研究、測試,認為只有成立”美國自營商協會”(National Association of Securities Dealer Inc.簡稱NASD)才能徹底解決未上市股票交易的亂像,雖然NASD順利達到信息公開的目的,但是對於提高未上市股票交易的效率還是力猶未盡,因此,經過NASD廣納建言及測試交易模式之後,終於在1971年2月7日決定引進自動報價系統(Automatic Quotation)。從此美國店頭市場的交易效率及秩序才大幅提升,現在人們稱納斯達克就是(Nationgal Association of Securities Dealer Automatic Quotationg)的簡稱(NASDAQ)。(NASD和NASDAQ的區別也該清楚了)。

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納斯達克交易市場,與紐約證券交易所和美國證券交易所不同的是,該市場不是一個有形的交易市場,沒有一個公開的交易大廳,全部的買賣都是通過計算機自動報價系統進行。該市場的魅力在於為具有發展潛力的公司提供一個便捷的募集資金的渠道。

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美國有七大證券交易市場和一個店頭市場,這個店頭市場就是成立於1971年2月7日的納斯達克市場。NASDAQ交易實務上可區分為四個交易市場,分別以股價的優劣排列如下:以元(Dollar)為交易單位的全國市場(National Market)與小資本市場(Small Cap Market),以及以分( Penny)為交易單位的櫃檯買賣中心(OTCBB)與粉紙交易市場(Pink Sheets)。

在國內如何買賣美股:

其實身處國內的投資者不出國也能在網上開戶做空或買入美股、ETF(紐交所、納斯達克或OTCBB、粉單市場上的股票),只要找能開國際賬戶的美國本土網上券商開立賬戶就可以(當然,這家網上券商必須是參加SIPC強制保險的,因為美國政府規定全部券商都必須是SIPC會員),具體開戶步驟可參考這裡:【美國券商比較 DriveWealth 嘉維 Vs. TD Ameritrade Vs. Firstrade】 【美股投資新手】 

 

二、關於OTCBB概念

業內人士指出,在OTCBB上市與在美國納斯達克上市完全是兩個概念。在OTCBB買殼上市,如果操作順利,甚至於兩個星期之內就可以完成,在不到30天的時間內就可以交易。

事實上,美國的OTCBB市場本質上相當於我國的三板市場,有發行數量少、價格低廉、流通性差、風險大的特點。該市場對企業沒有規模或盈利要求,只要有3名以上做市商願意做市就行。從成本上講,這樣的空殼公司價格最低僅有五六萬美元,有一部分中介機構專門購買這種空殼公司,然後倒手賣出。

三、上市掛牌有最低股價及變更交易市場之規定

在美國納斯達克以美元為交易單位的兩個交易市場中,除了掛牌時有最低掛牌股價的規定,在掛牌前五個交易日,掛牌公司之收盤價格並有不得低於最低掛牌股價的規定,否則,掛牌公司必須重新註冊或是變更交易市場。在全國市場(National Market)裡,雖然上市門檻較小資本市場(Small Cap Market)嚴苛許多,但掛牌最低的股價每股僅在5美元以上,相較於上市門檻較寬鬆的小資本市場來說,它的最低掛牌股價相對的優惠許多,每股必須在4美元以上,而另個知名度甚高、成立於1960年的美國證券交易所(AMEX),其掛牌最低的股價每股則在3美元以上。納斯達克對於上市的公司股票其市值有低於1美元以下必須變更交易市場的規定。

根據規定,如果一文件股價連續30個交易日收盤價低於1美元,SEC便會啟動變更交易市場程序,我們稱為觀察期,在此期間,SEC及納斯達克會給予這些公司90個日曆天的寬限期,讓公司設法使股價連續10個交易日維持在1美元以上,若無法通過90天期限的公司將被強制變更交易市場。一旦變更交易市場後,公司股票就得到店頭市場“櫃檯買賣中心”(OTCBB)以便士股身份交易,名符其實地被稱為”Penny stock”。亦即每股交易金額以分為交易基礎,每次交易以32分之1美分為單位。

看完這些文字,應該明白OTCBB是個啥概念了,是納斯達克範圍內的低檔次交易櫃檯。在OTCBB交易櫃檯沒有持續半年的每次交易價在4美元以上的股價,是沒法登陸升級的,只能是垃圾股了。納斯達克市場相當於我國的一級半市場,只不過是經過美國法令給予了規範的籌集資金的市場罷了。

OTCBB只是相當於我國一級半市場上那些難賣出手的股權,國內股民手中持有的股權卡只是一張證明卡,不是股東證,也不是股票,盡其量只能是次級債券,證明你給公司投資了,但沒有給你任何承諾的廢紙。

記住有些公司夥同騙子打著美國納斯達克上市的藉口其實質是要溜走你口袋裡的錢,上市只能給企業公司帶來籌集資金的機會,公司老闆和股東可以撈到錢抽身,哪裡有原始股股民的份?更別說那些當初打著納斯達克上市的公司到如今沒有任何結果,連最差的OTCBB登陸不了,幾年來也沒有給股權持有人任何分紅,就是活脫脫的騙局,搞的是非法集資的惡行。當然收拾非法集資的公司屬於公安機關的職能了。

我們股民面對的就是一些垃圾股,雖然有的公司聲稱已經在OTCBB“上市了”,股價達到六、七美元了,那也是一時的股價,並且那裡面的股東沒有股民的份,因為你們就不是股東,只是次級投資人,也就永遠換不掉手中的廢紙,賺不到你想要的美元,也別設想能夠折值多少元人民幣了。那些公司的股東賺得了六、七美元,也該給你退股了吧,最少也該給你分紅了吧,哈哈,別空想了,騙子才不會,多麼艱難的騙得了你的錢到手,你還想要回去,哈哈,當初你想賺錢吧,OTCBB上市交易了,賣到了六、七美元,是賺錢了,但沒有你原始股股民的份,給你分紅的機會都沒有,更不會給你退股,抽身跑了作惡事也不會給你退錢。

在OTCBB上市不等於掛牌(listing),幾十萬美元買到的只是一紙虛名。

由於國內股票發行後即獲得上市資格,因此,我們會把上市和掛牌等同,而在美國,上市和掛牌是兩個截然不同的概念。

上市是指已經發行或擁有外部股票的公司把自己變成一個公眾公司,其股票可以在公開的市場上進行交易,這個市場可以是NYSE 、AMEX和NASDAQ等主板市場,也可以是

OTCBB、Pink Sheets等低層次的櫃檯交易市場;而掛牌是指公司符合一定掛牌條件後,通過美國證券交易委員會(SEC)的審核批准,在提供掛牌服務的機構如NYSE 、AMEX和

NASDAQ等掛牌。

通過前面對OTCBB的介紹,我們知道,OTCBB並不是發行商的掛牌服務機構,而只是一個會員報價系統,OTCBB沒有掛牌上市的條件和標準,它也不和上市公司有任何關係。可

以說,OTCBB沒有提供掛牌服務的資格,它只是一個報價的媒介。

因此,在OTCBB上市的企業,不是真正的掛牌上市公司,只能叫做在櫃檯交易市場交易,由幾個做市商互相交易,不是真正意義上的上市公司,美國證券交易委員會(SEC)亦不

承認其上市公司地位。

所以,企業花幾十萬美元買來的只是一紙虛名,並且還得為此支付每年10-20萬美元的審計等各項維持費用。加之OTCBB幾乎沒有融資功能,這使得相對較低的買殼成本和後續

費用也顯得很高。

原文

 

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