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歐盟金融工具市場規則MiFID II 實施快一個月了,不禁有人問起: MiFID II 實施,到底誰是最大的受益者?

這個問題的答案並不難想到:當然是零售外匯交易者,俗稱:外匯小散。

MiFID II 之下的 2018 年,將是外匯小散們的“覺醒元年”!

【2018 外匯交易New】五點理由,你為什麼應該與英國FCA監管的外匯經紀商進行交易

MiFID II 將會使金融行業變得更加公平和更加透明,這將為零售外匯交易者提供更一個更有效、更有吸引力的投資市場。

那麼, MiFID II 到底能給外匯交易者帶來什麼實實在在的好處呢?

最明顯的好處體現在信息披露方面, MiFID II 要求經紀商要完全披露與客戶交易相關的所有信息,包括:報價、執行、所有交易細節、交易費用明細等。

之前經紀商們不願意披露,或故意隱瞞、遺漏的信息,將被完全公佈於眾。

外匯小散們將不再是被蒙在鼓裡的小白(痴),信息的透明化讓外匯小散們擁有更多的知情權,在捍衛自己的權益上獲得了更大的主動權。

下面我們來盤點一下零售交易者的一些權利,或稱之為 MiFID II 帶來的好處:

1. 最佳執行報告,包括交易對手方信息披露 MiFID II 規定:根據客戶的合理要求,投資公司(投行、經紀商等金融機構)應該為客戶(或潛在客戶)提供“訂單被交易或被執行的另一方實體(對手方)“的相關信息。

因而,作為一個零售外匯交易者,你可以要求經紀商向你提供關於你交易的完全執行報告,其中包括你交易對手方的信息披露。

這樣你就可以清楚地知道,你的訂單是被經紀商“內部消化”了( B-book ),還是確實是被傳送到流動性市場上執行了(完全 STP )。

2. 完全報價透明,費用、佣金明細披露

MiFID II 規定:確認訂單執行後,投資公司應盡快向客戶發送通知,通知時間不得遲於訂單執行後的第一個交易日,如果投資公司需要從第三方那獲得確認,那麼通知時間不應遲於投資公司收到確認後的第一個交易日。

【2018 外匯交易New】為什麼英國FCA金融監管如此受外匯零售交易者的歡迎?( Why is the FCA so popular with retail traders? )

通知客戶訂單執行狀況時,通知內容應包括:所有佣金和手續費的總額,如果客戶要求,還應提供一切與費用增減相關的明細,如果客戶的訂單是在投資公司內部賬戶執行(即“內部消化“)的,那麼投資公司應對客戶負有最佳執行的責任。

如果客戶的交易對手方是投資公司自身,或者是任何在投資公司內任職的個人,或者是投資公司任何其他的客戶,那麼就屬於投資公司“內部消化”的情況。

因而,作為一個零售外匯交易者,你可以要求經紀商向你提供你訂單的完全細節報告,其中應包括:準確的報價明細,精確的執行價格,執行場所,所有佣金、費用的明細,無論是 IB (或其他形式的代理)的手續費(佣金費)還是其他附加的費用。

並且,這些報告應該在 24 小時之內發送給你。

3. 分批次訂單執行披露, VWAP 詳細說明 MiFID II 規定:如果客戶訂單是分批被執行的,投資公司應該為客戶提供“每次交易的執行價和平均執行價”。

因而,如果你的訂單是通過多次、分批次被執行的,那麼你可以要求外匯經紀商向你提供你訂單執行的成交量加權平均價( VWAP )的詳細說明。

結語

MiFID II 對信息透明化的要求,會讓很多原本我們不知道的“隱秘信息”被公開出來,而在此之前,很多“隱秘信息”的背後往往掩藏著金融機構對普通投資者們利益的侵犯。信息的透明化為普通投資者們捍衛自身合法權益創造一個公平有利的行業環境。

隨著 MiFID II 的實施, 2018 年,將會是外匯小散們從“糊塗人”變為“明白人”的轉折年,這一年,是外匯小散們的“覺醒元年”!

Q&A:MiFID II是怎麼回事?對金融市場有何影響?

歐盟從2018年元月3日開始實施「歐盟金融工具市場規則II(MiFID II)」新法律,將使股票、商品等各種資產的交易及投資人的基金管理方式都發生劇烈變化。

MiFID II改變了投資研究報告如何付費,交易文件如何製作,交易如何執行,經紀商如何分享資訊,訂定最佳價格,及彼此支付費用等規定;目的是使市場的黑暗面攤在陽光下,使交易透明化,以公平的態度對待投資人。

歐盟耗時七年才敲定MiFID II,並付諸實施。金融監理機關表示,MiFID II能夠保護投資人,提高市場透明度,並重建投資人與金融機構間的互信。

歐盟銀行業及基金管理人已花費逾20億美元為MiFID II做準備,同時也耗時數月來設法迴避部分規定。

以下是MiFID II對歐洲金融業的意義:

1) 研究報告相關規定有變,金融機構將擔心哪些層面? 新法實施後,基金經理人在讀取各項研究報告時必須付費,不能只找他們偏愛的分析師免費索取資訊,例如哪些股票熱門,或政經情勢對市場的可能影響等。過去他們的郵箱中充斥著各種報告,可隨意選閱;現在必須付費,否則根本無法取讀。

這是因為MiFID II要求投資銀行必須對研究及經紀業務分別收費,以避免利益衝突。

在MiFID II實施前,研究成本一向是被併入交易執行費用之中。

金監機關擔心這種作法會使手續費流向一些能提供最佳建議的投資銀行,而不是交易費用最佳的銀行。 由於基金經理人對投資銀行須更加精挑細選,因此預期未來取得研究報告的價格將下降,一些分析師也可能失業。

2)MiFID如何使股市更加透明? MiFID II將抑制所謂的「暗池(dark pool)」交易,即一些不公開顯示股票報價的電子交易場所。

「暗池」是私密市場,讓投資人能買、賣整批股票,但在成交之前不須顯示下單的數量及出價。 金監機關也承認「暗池」發揮重要的市場功能。例如一名基金經理人若對交易所公開下200萬股的大單,高頻交易者看到大單後便會立即對作,影響市場穩定 。

但各大交易所一直抱怨「暗池」的交易量太大,使投資人難以搶到最佳價格,因此MiFID II限制「暗池」交易量不得超過8%。

3) 金融業是否仍照樣進行「暗池」交易? 業者有兩招可以避開監督。最具爭議的一種作法稱為「系統性內化」,即銀行與交易商合作,先用自己的資金來執行客戶的買、賣單;其次是公共交易所通常是間歇性地撮合買賣單,因此業者可以利用時間差來隱藏大單。

4) MiFID II如何使交易商受到更嚴密的監督?

MiFID II要求股票及債券交易商須立即揭示幾乎所有的資訊,包括價格及數量。

歐盟證券交易商必須對執行交易的每個場所提交個人身分證明,例如護照號碼等;債券交易商也須在交易完成15分鐘之內,向市場提報相關資訊;經紀商與投資經理人必須對所有與交易有關的談話進行錄音,至少儲存5年。

5) 相關單位是否已做好MiFID II上路的準備? 各單位一如2000年元月1日因應「千禧蟲」般嚴陣以待。

但無論相關的資訊科技是否出問題,預料元月3日歐洲市場的成交量必然萎縮,而金監機關也不會冒然開罰。

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【2018 外匯交易】五點理由,你為什麼應該與英國FCA監管的外匯經紀商進行交易

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什麼是FCA?

What is the FCA?

在2013年4月1日之前,英國的金融服務管理都由英國金融服務管理局監管,即FinancialService Authority(FSA)。

隨著2007-2008年金融危機的爆發,英國政府決定重新調整金融監管體系,最終FSA被廢止,其架構革新並被兩個新組織所取代,分別是金融行為監管局(FCA)與審慎監管局(PRA)。

Before April 1, 2013, the financial services in the UK was supervised and regulated by the Financial Services Authority (FSA). With the outbreak of the 2007-2008 financial crisis, the British government decided to adjust the financial regulatory system. To this end, the FSA was abolishedand its structure was reformed and replaced by two new organisations which are Financial Conduct Authority (「FCA」) and the Prudential Regulation Authority (「PRA」).

審慎監管局主要負責審慎監管和銀行、信貸、保險等主要的投資公司;金融行為管理局則負責監督英國金融服務公司和金融市場的行為,以及作為未經PRA授權公司的審慎監管機構。任何一個在(或從)英國提供銀行或者其他金融服務的英國註冊組織都將被這兩個機構監管。

The PRA is responsible for the prudential supervision and regulation of major investment firms, banks, credit unions andinsurers. The FCA is responsible for the supervision of conduct of financial services companies and financial markets in the UK and prudential regulator of firms not authorised by the PRA. Any organization registered in the UK and providingbanking or other financial services in or from the UK, is under the regulationof these two institutions.

在新的監管體系下,零售外匯平台和差價合約、點差交易等零售外匯金融產品接受FCA監管。

Under the new regulatory system, the retail foreign exchange financial products such as CFDs, spread betting and trading platforms are all under the regulation of the FCA.

FCA的目標 FCA’s objectives 消費者保護:FCA最主要的職責是確保為消費者提供適當程度的保護,例如確保客戶得到公平對待,不會成為欺詐事件的受害者或最終被捆綁進不公平的合同中。

Client protection: FCA's primary responsibility is to secure an appropriate degree of protection for consumers such as ensuring that clients are treated fairly and do not become victims of fraud or eventually are tied to unfair contracts.

保護金融市場:FCA旨在保護和提升英國金融體系的公正性。

Protect financial markets: The FCA aims to protect and enhance the integrity of the UK financial system.

促進競爭:基於消費者利益,FCA促進良性競爭。

Promote competition: The FCA promotes effective competition in the interests of consumers.

監管公司: FCA在監管金融服務企業的活動和行為方面發揮了非常重要的作用。

FCA會對公司的行為、活動、管理和商業模式進行定期評估,以維護公眾對市場公正的信心,並確保不會出現或允許市場濫用、系統性風險或金融犯罪。

Regulating company: FCA has a very important role in the regulation of the activities and behavior of financial services firms. FCA conducts regular assessments of the behavior, activities, controls, business models offinancial services firms to maintain trust in the integrity of markets and to ensure they do not create or allow market abuse, systemic risk or financial crime.

罰款和紀律處分: FCA有權利對那些違反英國法律法規的投資服務公司進行罰款和多種處罰,以達到保護消費者和對不符合FCA標準的企業和個人採取措施的目的。此外,當受監管公司違反監管法規或者FCA不認為該公司能在之後做出改變,則FCA有權撤回公司的營業執照。

Fines and disciplinary action: FCA has the right to impose fines and various penalties on investment service companies that violate UK laws and regulations to protect consumers and to take action against firms and individuals that do not meet the FCA’s standards. In addition, FCA has the right to withdraw the company's business license when the regulated company violates regulations or FCA does not consider the company is able to make a change thereafter.

客戶警告: FCA定期發布警告,公布未經授權的投資公司。 這也是FCA消費者保護目標的一部分,對於外匯交易平台供應商來說,是為了防止投資者通過未經授權的公司及其交易平台進行交易。

Customer warnings: FCA regularly publishes warnings about unauthorised investment companies. This is also part of the FCA’s consumer protection objective, which in the case of Forex (foreign exchange) trading platform providers, is to prevent the investors from trading through un authorised firms and their trading platforms.

最嚴格的外匯監管機構之一 One of the most stringent foreign exchange regulator

許多外匯交易者認為FCA是外匯行業最嚴格的外匯監管機構之一,如有可能,客戶寧願只選擇在FCA授權和監管的投資公司進行交易。

The FCA is considered in the opinion of many forextraders as one of the most stringent foreign exchange regulators in foreign exchange industry, in spite of this where possible, customers would rather only trade using FCA-authorised and regulated investment firms. 為什麼FCA如此受零售交易者的歡迎? Why is the FCA so popular with retail traders?

首先,FCA直接對財政和議會負責。

歐盟金融工具市場法規(MiFID)由歐盟立法,且影響到歐盟所有國家,除了該法規的要求外,FCA還有自己額外高於MiFID的監管要求,以在MiFID無法處理的情況下,解決投資者保護或市場誠信問題。

Firstly, the FCA is directly accountable to the Treasury and Parliament . Besides from the requirements of the Markets in Financial Instruments Directive (MiFID), which is a European Union legislation impacting all countries in the European Union, the FCA has additional regulatory requirements of its own, over and above the requirements of MiFID to address investor protection or market integrity issues in circumstances where these are not addressed in MiFID..

此外,使用由FCA授權和監管的投資公司的最大優勢在於,它將為消費者提供資金保護。

例如,如果FCA授權的投資公司破產或無法履行財務義務(被稱為「違約」),則任何客戶對該公司的賠償要求均由金融服務補償計劃(「FSCS」)處理,每人每公司每索賠的首個最高5萬英鎊索賠會100%補償。 此外,當消費者對英國FCA授權和監管的公司進行投訴時,如果客戶對他們的回覆不滿意,客戶有權向英國金融調查專員服務處(「FOS」)投訴。

In addition, the biggest advantage of using an investment firm which is authorised and regulated by the FCA, is that it will provide financial protection to the consumers. One way this is demonstrated is that if an FCA authorised investment firm becomes insolvent or unable to meet its financialobligations, referred to as being 「in-default」, any customer claims for compensation made against the firm are covered by the Financial Services Compensation Scheme (「FSCS」) and consumers are compensated 100% of the first £50,000 perperson, per claim and per investment firm. Furthermore, when a consumer has makes complaint about firms which are authorised and regulated by the FCA in the UK,customers have the right to take their complaint to the UK’s Financial Ombudsman Service (「FOS」) if they are not satisfied with the response they received from the FCA authorised and regulated firm.

在英國經營投資服務公司的成本相當高,但是許多投資服務公司也發現,當他們向潛在客戶推廣投資服務時,被FCA授權和監管是一個相當大的優勢。我們發現許多投資服務公司,如歐盟其他國家授權和監管的外匯經紀商,都希望有機會在英國設立分支機構,並被英國FCA授權和監管,我們相信這似乎已經形成一種趨勢。

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The cost for firms operating investment services in the UK is considerably high, nevertheless many investment services firms also found that when they are introducing their investment services to potential clients, becoming authorised and regulated by the FCA is a considerable advantage to customers. We have found that many investment services firms such as Forex brokers authorised and regulated by countries in the rest of the EU would welcome the opportunity to become set up a branch in the UK and become authorised and regulated by the FCA in the UK, and we believe this seems to have developed into a trend.

投資公司,如外匯經紀商有三種方式可以向客戶提供其在線交易平台和外匯經紀服務: There are three ways in which investment firms such as Forex brokers can provide their online trading platform and forex brokerage services to customers:

1 、 歐洲經濟區授權公司通過「歐洲經濟區通行證」運作:歐洲經濟區(包括歐盟國家以及冰島,列支敦斯登和挪威)(EEA)的所有國家都是歐盟單一市場的一部分,因此受到MiFID法案的約束。 MiFID的其中一項規定是允許在任一歐洲經濟區國家授權的投資公司有權在另一個歐洲經濟區國家提供某些投資服務或進行某些投資活動,而不需要其他歐洲經濟區國家監管機構的額外授權,這項權利是被稱為「通行證」。該權利僅適用於歐洲經濟區。

1. EEA Authorised firms operating through an 「EEA Passport」: All countries in the European Economic Area (「EEA」), which includes EU countriesand also Iceland, Liechtenstein and Norway, are all part of the EU’s single market and therefore bound by MiFID legislation. One of the provisions of MiFID is to allow investment firms authorised in one EEA Country the right to provide certain investment services or perform certain investment activities in an other EEA country, without requiring additional authorisation from the regulatory authority in the other EEA country, this right is known as 「passporting」. Passporting rights are only applicable within the EEA region.

根據所提供的投資服務,EEA通行證允許金融服務公司進行某些跨境服務(「服務通行證」),例如在任何其他歐洲經濟區國家的銷售和營銷活動,而無需在該國設立分支機構或代理。然而,如果授權公司打算根據MiFID立法使用通行證退出或進入英國,該公司或歐洲經濟區國家監管機構分別應向英國相關監管機構告知。

Depending on the investment service being provided, an EEA passport would allow a financial services firm to carry out certain cross border services (「services passport」), such as sales and marketing activities of their product into any other EEA countries, without requiring the setup of a branch or a tied-agent in that EEA country. Nevertheless if an authorised firm intends to passport out of or into the United Kingdom under the MiFID legislation, the firm or the EEA home state regulator, respectively, should inform the appropriate UK regulator of the firm’s intention to do so.

例如,由賽普勒斯證券交易委員會授權和監管的經紀商在通知英國FCA後,可以向英國客戶提供某些投資服務,而不需要在英國設立持有當地執照的分支機構或代理商。

這樣的公司被稱為「歐洲經濟區授權」,可以向英國客戶銷售和推廣其產品,同時確保根據英國有關規定,這些活動是公平、明確且不存在誤導。

但是,這種授權形式不允許金融服務公司持有和/或控制客戶的資金(被稱為「客戶資金」),並確保代表客戶保護客戶的資金。

如果在EEA授權的賽普勒斯授權公司無力償債或「違約」,這些公司的英國客戶一般不能通過英國的金融服務補償計劃向公司提出索賠; 然而,如果賽普勒斯授權和監管的公司經營失敗,那麼賽普勒斯的補償計劃可能會對客戶進行補償。

英國客戶也可以對這種EEA授權公司提出投訴,如果他們對投訴的處理不滿意,他們有權將他們的投訴轉交給賽普勒斯的金融調查專員服務處。

By way of example,a brokerage firm in Cyprus which is authorised and regulated by the Cyprus Securities and Exchange Commission can provide certain investment services to UK customers by notifying the Financial Conduct Authority in the UK of its intention to do so, without requiring the establishment of a locally licensed branch or agent in the UK. Such a firm is referred to as being 「EEA Authorised」 and can market and sell their product to UK customers,whilst ensuring that the activities are fair, clear and not misleading in line with the UK’s relevant regulations. However, this form of authorisation does not allow the financial services firms to hold and/or control clients』 deposits referred to as 「Client Money」 and ensuring the safe guarding of clients』 assets on behalf of customers. Should the firm authorised in Cyprus with EEA authorisation, become insolvent or become 「in default」, UK Customers of such firms would generally not be able to make claims against the firm through the UK’s compensation scheme; the FSCS. Nevertheless, the compensation scheme in Cyprus, where the firm is authorised and regulated may be able to compensate customers if the firm authorised and regulated in Cyprus fails. UK customers can also make complaints against such EEA authorised firms and where they are not satisfied with how their complaint was handled, they have a right to refer their complaint to the Financial Ombudsman in Cyprus.

2.白標公司:由英國FCA授權和監管的英國外匯經紀公司可以允許其產品或服務(如在線交易平台)由第三方公司使用(「白標」公司),並面向白標公司的客戶群重新命名,稱為「白標」。

FCA要求其授權和監管的外匯經紀商(「白標提供商」)對白標公司的活動負責,並對白標公司的活動必須有足夠的監督安排。

2. White Labels: Firms such as Forex brokers in the UK which are authorised and regulated by the FCA, can permit their product or service, such as their online trading platform, to be used by a third party company (the 「white label」 company) and be rebranded for the white-label’s own client base, known as 「white-labelling」. The FCA would require the authorised and regulated Forex broker (the 「white label provider」),to take responsibility for the activities of the white label company and must have sufficient oversight arrangements in place over the activities of white label company.

如果經過重新包裝的在線交易平台白標公司本身並不被FCA授權和監管,則不得持有和/或控制「客戶資金」和保護客戶資金。

經授權的外匯經紀商擔負的責任在於確保客戶資金得到保護,並通常情況下通過託管銀行持有和/或控制客戶資金。

如果客戶希望對白標公司提出投訴,將是FCA授權和監管的公司負責處理客戶的投訴。

此外,客戶如果對收到的回覆不滿意,則有權向金融調查專員服務處投訴。如果客戶希望就其資金提出索賠要求,而授權的外匯經紀商聲明無力償債或「違約」,客戶的索賠將一定程度上被金融服務補償計劃(FSCS)覆蓋;例如每人每公司每索賠的首個最高5萬英鎊索賠會100%補償。

If a white label firm with the rebranded online trading platform is not itself authorised and regulated by the FCA, it is not permitted to hold and/or control 「Client Money」 and the safe guarding of client assets. The responsibility would lie with the authorised forex broker, which would have the permission to ensure the safeguarding of client assets and holding and/or controlling 「Client Money」 often with a Custodian bank. Should a customer wish to make a complaint against the white label company, the responsible firm would be the firm which is authorisedand regulated by the FCA to handle the customer’s complaint. Additionally,customers have a right to complaint to the FOS if they are not satisfied with the response they received. Where a customer wishes to make a claim for compensation for their funds and the responsible entity which is the authorised Forex broker happens to be declared in solvent or 「in default」, the customer’s claim is covered by the Financial Services Compensation Scheme (FSCS) according to certain limits; such as 100% of the first £50,000 per person, per claim and per investment firm.

3、 由FCA授權和監管、僅提供執行服務的外匯經紀商: 如果英國的投資公司希望通過在線交易平台向客戶提供外匯交易服務,該公司必須向FCA申請獲得授權。

為了獲得並保留提供外匯交易服務的許可,他們需要達到一定的門檻條件,並且需要持續滿足這些條件。

這些條件包括5個要求:首先,該公司的總部設立和註冊在英國;其次,該公司必須能夠受到FCA的有效監管;

第三,該公司必須有適當的資源來持續保障其提供的業務,包括公司管理層的技能和經驗;

第四,公司的合適性; 公司的事務能夠以適當的方式進行,並充分考慮消費者利益、英國金融體系的公正性以及儘可能避免企業所經營的業務可能用於金融犯罪相關目的。最後一點,公司的經營策略、商業模式必須適合其受監管的活動。

3. Execution only forex broker Authorised and regulated by the FCA: If an investment firm in the UK wants to provide Forex trading services to customers through an online trading platform, the firm must apply to the FCA to become authorised to do so. They can achieve this by passing certain threshold conditions which a firm is required to satisfy, and continue to satisfy, in order to be given and to retain permission to provide forex trading services. Such threshold conditions include 5 requirements:firstly the incorporation and registration of the firm’s head office in the United Kingdom; secondly the firm must be capable of being effectively supervised by the FCA, thirdly the firm must have appropriate resources for the continuity of the business being provided including the skills and experience of the firm’s management; fourthly the suitability of the firm; such that the firm’s affairs are able to be conducted in an appropriate manner with regards to the interests of consumers, the integrity of the UK financial system and the need to minimise the extent to which the business carried on by a firm can be used for a purpose connected with financial crime, and finally the firm’s strategy for doing business, the business model, must be suitable for its regulated activities.

FCA允許某些授權的外匯經紀商代表其客戶在保管銀行的客戶隔離帳戶中持有和/或控制客戶資金,但公司必須有足夠的制度和控制措施,以確保客戶資金和資產安全。

FCA授權外匯經紀商的客戶由FSCS保護,因此如果該公司無力償債或「違約」,並且不能履行其財務義務或賠償要求時,客戶可以向金融服務補償計劃提出賠償要求。

Certain authorised forex brokers can be permitted by the FCA to hold and/or control 「Client Money」 in segregated client accounts with a custodian bank on behalf of its customers, subject to the firm having sufficient systems and controls in place to ensure the safe guarding of client funds and assets. The customers of the FCA authorised Forex brokers are covered by the FSCS and therefore can make claims for compensation against the firm from the FSCS, should the firm become insolvent or be 「in default」 and cannot meet its financial obligations orclaims for compensation against it. 資金安全Funds security

正如我們前文提到,我們認為英國授權和監管的投資公司受歡迎的主要原因是英國嚴格的金融監管制度,它為消費者提供適當的保護,同時保障和提高英國金融體系的公正性。此外,FCA授權的外匯經紀商等投資公司的客戶也被金融服務補償計劃(「FSCS」)所涵蓋,如果公司無力償債或者「違約」,無法履行財務義務或賠償要求,客戶可以向金融服務補償計劃索取賠償金。

FCA授權外匯經紀商的賠償限額是每人每公司每索賠的首個最高5萬英鎊索賠會100%補償。如果FCA授權投資公司無法就其提供的不良投資建議、投資管理不善或虛假陳述造成的損失提供賠償,金融服務補償計劃也同樣提供保護。

由此看來,其竭盡全力確保客戶資金安全。

As we mentioned earlier, we believe the main reason for the popularity of the authorised and regulated investment firms in the UK, is the UK’s stringent financial regulatory system providing consumers with an appropriate degree of protection, and protecting and enhancing the integrity of the UK financial system. Furthermore, customers of such investment firms such as FCA authorised Forex brokers are covered by the Financial Services Compensation Scheme (「FSCS」) and therefore can make claims for compensation from the FSCS against the firm; should the firm become insolvent or be 「in default」 and cannot meet its financial obligations or claims for compensation against it. The compensation limit relevant to FCA authorised forex brokers is 100% of the first £50,000, per person, per claim and per investment firm. The FSCS also provides protection if an authorised investment firm is unable to pay claims against it for loss arising from bad investment advice, poor investment management or misrepresentation provided by an FCA authorised investment firm. In this regards, every effort is made to ensure the security and protection of customers funds.

根據FCA的客戶資金管理條例,FCA授權的投資公司(如FCA授權的外匯經紀商),需要將所有客戶資金與公司的資金分開,並將客戶資金放置到同樣授權和監管的託管銀行的隔離客戶帳戶中。客戶資金不能用於或借給其他債權人或用於公司自己的業務。

According to the FCA’s Client Money regulations, an FCA authorised investment firm, such as an FCA authorised Forex broker, needs to separate all client funds from the firm’s own money by placing the clients funds into segregated client accounts with an authorised and regulated custodian bank. The client funds, also referred to as 「Client Money」 it cannot be used or lent to other creditors or used to finance its own business.

除英國的金融服務補償計劃為客戶提供高達五萬英鎊的資金保護外,一些FCA授權的外匯經紀商購買保險以確保客戶資金安全高於金融服務補償計劃的門檻。

保險由QBE Underwriting Limited和倫敦勞埃德保險參與集團承保。

該政策使這些公司的客戶在符合政策的限制和條款的條件下,可以單獨獲得高達50萬英鎊的保險。

但有一點需要注意的是,並不是每個FCA授權的外匯經紀商都購買了這種保險,為客戶提供多一層的資金保障。

當同時滿足以下條件時,這些公司的客戶可以兌付該額外保險: In addition to the UK's Financial Services Compensation Scheme to insure customers funds up to £50,000, certain FCA authorised Forex brokers have purchased an insurance policy to insure client funds above the threshold provided by theFSCS. The insurance policy is underwritten by QBE Underwriting Limited and other participating syndicates at Lloyd’s of London. The policy enables customers of such firms to be individually covered up to £500,000, subject to and in accordance with the limits and the terms and conditions of the Policy. But one thing to note is that not every FCA authorised Forex broker has purchased this insurance policy and can provide this additional layer of insurance for their customers』 funds. Customers of such firms are able to utilise the additional insurance policy when the following conditions are all met:

1. 金融服務補償計劃(FSCS)進行評估並確定該FCA授權外匯經紀商無力償債或「違約」。

1. The Financial Services Compensation Scheme (FSCS) has made an assessment and determined the FCA authorised Forex broker is insolvent or 「in default」. 2.破產執行人確定客戶資金的隔離銀行帳戶存在資金短缺。

2. The Insolvency practitioner has determined there is a shortfall in the segregated bank accounts where customer funds are held. 3.對於索賠人的損失,第一個5萬英鎊從金融服務補償計劃或其他來源支付給索賠人。

3. The first £50,000 is paid to the Claimant, from the FSCS or other source in respect of the claimant’sloss.

註:外匯及CFD差價合約交易具有高風險。投資有風險,損失可能超過本金。

來源:本文由INFINOX英諾合規部編寫校對。

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熟悉金融投資尤其是外匯保證金投資的朋友都知道針對交易商監管的重要性,因為擁有正規和嚴格的監管對投資者的資金安全起到了至關重要的作用。

而全球眾多的監管機構,唯屬英國金融監管局(FCA)被投資者認為是最具監管力度和嚴格的監管機構,且其「金融服務補償計劃」對全球客戶有效,所以大型經紀商都紛紛加

入FCA監管陣營用以吸引客戶,而投資者也更加青睞於受到FCA監管的交易商。

但隨之而來的就是眾多假冒FCA監管的平台、克隆黑平台等一眾「混淆視聽的李鬼」,今天我們通過本文向大家介紹如何在FCA官網查詢交易商的真實背景,以及如何區分在

FCA註冊的經紀商身份。

名稱:FCA(英國金融市場行為監管局)

概述:前身為FSA,自2013年4月更名為FCA。

作為全世界監管最完善、法律執行力最強的金融監管機構,受到投資者的信賴。

它傾向於對可能出現的問題提前採取措施,以專業知識來判斷對消費者的損害是否會發生。

監管範圍:銀行、保險、以及投資事業,包括外匯、證券和期貨。

牌照: 歐盟牌照、basic license、full license(最後一種受完全監管)。

監管要求:

須擁有僅用於支持監管業務的資金,且每月定期向FCA報告其資金狀況; 須接受FCA在特定情況下隨時檢查所有公司記錄和客戶帳戶; 須擁有獨立於管理層之外的全職合規

審核員; 須提供資料證明平等地對待每一位客戶; 須證明該公司擁有足夠的流動資金以支付客戶存款和潛在的公司支出; 須擁有獨立外部審計師審查帳戶和客戶資金流程,

並直接向FCA報告。

如何在FCA上查監管? 通常情況下,如果某一家經紀商接受英國金融行為監管局 (FCA)監管,在其官網上會有監管介紹。

第一步:打開FCA的官方網站http://www.fca.org.uk/

第二步:選擇「FINANCIAL SERVICES REGISTER」 

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第三步:在搜索框內輸入經紀商的英文全稱或者輸入經紀商在FCA的監管號 ,然後點擊「Search the Register」搜索查詢即可。 

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第四步:點擊提交後,會顯示搜索結果和更多詳細狀態。

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一些基本信息我就不一一詳說了,直接進入到授權經營範圍項,查看匯商是否有外匯業務授權以及牌照等級。

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上方圖片是FCA完全監管的樣本,下面放兩張歐盟牌照:

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歐盟牌照代表著公司在FCA註冊,僅擁有FCA的註冊號碼,但是並不在FCA的監管範圍內,也沒有加入金融補償計劃。

所以,如果匯商只有這樣一個註冊號的話,你懂的。

關於金融服務補償計劃(FSCS)主要負責處理針對無償還能力且具有FCA授權的金融企業提出的索賠。

如果您的資金隨著金融企業的破產而遭受損失,那麼您可能得到賠償。

假設您投資的一家英國金融企業破產了,您需要了解資金是如何被保護的以及能夠得到多少賠償款,這些都是至關重要的。

下面表格是關於個人和單個授權公司產品的賠償金額範圍。

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索賠處理流程通常包括以下六個階段

一、FSCS收到索賠申請時,FSCS將進行調查以確定有關公司是否無能力,或可能將無能力支付對其提出的索賠。

二、FSCS宣布相關公司無償還能力。

三、FSCS將儘可能聯繫到您,並給您一張索賠申請表。

四、遞交索賠申請表。

五、FSCS收到申請表,開始處理索賠。

六、FSCS會以書面形式通知您索賠處理結果。

最後,我們希望每一個投資者在決定交易之前,對計劃開立帳戶的交易商有一個充分的認識和了解,切忌盲目聽信交易商或代理商的一面之詞,要用自己掌握的信息進行充分的調研和查詢。希望大家擦亮雙眼,避免在投資過程中受到不必要的損失。

英國素有世界金融中心之稱。

根據FCA的客戶資金使用準則的要求,相關經紀商需每日將應付客戶的所有資金分離出來,並保存在FCA許可的銀行中,經紀商僅作為受託人持有這些資金。

如此,投資者的資金安全得到了極大的保障,如果出現外匯經紀商捲款逃走的情況,客戶也有金融服務補償計劃(FSCS)作為後盾。

FSCS由金融服務補償計劃有限責任公司(FSCS)負責實施。

該公司是一個獨立的法人機構,具有商業公司的所有特點。

但該公司同時又是受FCA監督的獨立法人機構,在職能上擔任FCA委任的存款,保險和投資賠付,所以受英國金融行為管理局(FCA)監管的經紀商成為投資者的主流之選。

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兩年多前,瑞士央行一手造成的“瑞郎危機”讓包括英國艾福瑞在內的數家零售外匯經紀商倒閉,並致使多家大型經紀商出現嚴重虧損。

有趣的是,那一年在中國外匯市場炙手可熱的塞浦路斯零售外匯經紀商鐵匯被“贈金套利”活動打垮,並敗退中國市場,令塞浦路斯監管信譽備受質疑。

儘管兩年多時間倏忽而逝,但這些不幸的事件仍歷歷在目。

後來出現的ACFX因原油套利“跑路”、各種金融龐氏騙局層出不窮,更是喚起了業界對零售外匯經紀商及其監管的重新思考。

同時,國內外匯行業也將英國FCA、澳大利亞ASIC等權威監管推上了“神壇”。

用“神壇”一詞或許有點貶義的味道,但英國確實存在全球金融監管體系裡面最為監管和嚴格的監管制度。

在此,與大家一同探討下英國零售外匯監管制度等問題,以此來告訴你,為什麼需要與英國FCA監管的經紀商發生在線交易關係。

即便如此,全球零售外匯行業還是存在一定監管缺陷,也容易滋生出許多不法公司和行為,包括英國在內的許多國家,每年都要向本國或全球投資者發出投資預警,甚至清理

整頓一批不法經紀商。

在中國,由於外匯市場成熟度不夠,上至缺乏有效監管,下至欠缺投資教育,以至於每年都有投資悲劇上演。

未授權外匯經紀商如何運作?

之前我們曾說道,在國內外匯行業,有不少號稱英國FCA監管的零售外匯經紀商都是“克隆/套牌公司”,他們給國內投資者提供一個英國金融中心地址、一個FCA監管編號和

許多被套牌公司的基本細節。然而,這一切都是假的,他們並沒有FCA授權。他們的目的,僅僅是營造一種假象,讓更多投資者相信他們,試圖讓他們入金交易。

在此,我們有必要提醒國內投資者,如果與未授權外匯公司進行交易,那麼一旦出現問題,你將無法獲得金融申訴專員服務機構(FOS)或者金融服務補償計劃(FSCS)的保護。

為什麼你應該與FCA監管的經紀商合作?

交易的可持續性是實現盈利的基本前提,一家受到嚴苛監管的零售外匯經紀商可以最大限度保護你的資金安全和正常交易。

本文將闡述為什麼投資者應該與FCA監管的經紀商進行在線交易。

理由1.完善的監管保護體系

在英國,金融市場行為監管局(FCA)作為監管機構,旨在保證公平和符合法律、道德的商業行為。

FCA監管的外匯經紀商必須遵守一系列行業規則。

更為重要的是,FCA要求客戶資金必須與公司資金隔離保管。

一旦公司破產,隔離的這部分客戶資金無法當做公司的資產使用。

不管是公司還是個人,在英國進行相應的金融服務活動,必須獲得FCA授權才可以,或者以其他方式獲得豁免。

當然,其中一些沒有獲得授權的公司很可能正在進行欺詐。FCA每個月也會定期公佈一些違規的經紀商名單。

另外,在英國零售外匯監管體系中,針對投資者的維權與保護非常完善,其中英國金融監察專員服務制度(FOS)和金融服務補償計劃(FSCS)就是典型的兩把“保護傘”,

前者主要針對投資糾紛爭端等問題,後者是公司破產倒閉後的賠付問題。

理由2.低投訴率

鑑於FCA本身嚴苛的監管制度,零售外匯及差價合約(CFD)行業的投訴率逐年下降。

FCA今年10月底公佈了一些監管市場的投訴數據。今年上半年,關於外匯、差價合約和點差交易產品的投訴達到3471份,約佔投資類投訴總量的5%,佔所有類型投訴量的

0.1%。 今年8月份,英國金融申訴機構服務稱,2017年第2季度(4月-6月)中沒有收到任何關於外匯產品和服務的諮詢。

相比之下,在截止2017年3月份的一年中,該機構收到252份外匯相關諮詢,其中26份最終由金融申訴機構作出裁決,其中36%的裁決對消費者有利。

理由3.安全及保障性高

FCA監管的經紀商需要遵守嚴格的要求,滿足基本的監管標準。需要說明的是,FCA監管也無法保證經紀商100%的合規。

但是,在嚴格的監管要求之下,這些經紀商的合規性和投資者利益更有保障。

FCA要求,經紀商必須確保交易者對協議條款、交易相關的事宜有充分的了解。而且,在交易執行中,經紀商的報價和操作都更加透明,也不會出現隱形費用等情況。

理由4.注重投資者需求

和FCA監管的經紀商合作,有幾點是可以確定的。

首先,交易者能夠被公平對待,經紀商會明確與客戶溝通方方面面。

因為對監管經紀商來說,滿足客戶需求比盈利更重要。

而未受監管的經紀商並不會將客戶利益放在首位,因此客戶服務通常很糟糕。

未受監管經紀商不回复客戶電話和郵件,而是一味以高收益誘惑投資者,少數情況下,它們甚至直接從客戶的銀行賬戶中取走資金。

理由5.全球化解決投資者問題

在全球不同的國家和地區,不法經紀商總是不斷規避監管法律。

然而,FCA對這些卻非常看重,它會直接處理海外監管機構提交過來的不法經紀商的相關文件,希望最小化投資者資金損失,而且FCA工作效率很高。

因此,很多時候,你會在FCA官網上看到針對那些在中國或其他國家行騙的不法經紀商的警告公告。

而像中國這樣的發展中市場,監管制度還不夠完善,投資者常常不知找誰解決問題。

所以一些投資者反而更青睞持有英國FCA等權威正規監管的經紀商。

總結

最後,需要提醒的是,客戶一定要確保自己賬戶開設在FCA監管下。

通常一家經紀商可能只有FCA監管或多個監管實體,如果客戶賬戶開設在非FCA監管之下,那麼客戶資金不能收到諸如FOS或FSCS等監管體系保護。

此外,交易之前一定要選擇受到正規監管的外匯經紀商。監管資質從來都應當成為交易的前提。

不過,受到監管並不代表這家經紀商就是最好的選擇。

交易的路還有很長,監管僅僅是第一步。

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由於市場輿論,造成大多數交易者對做市商模式的消極印象,他們傾向於找ECN(電子通訊網絡)和STP(直通式處理)經紀商來開戶交易。

其實,做市商和ECN/STP一樣,是為了滿足市場上交易需求而產生的一種執行模式,它提供了一部分交易者客戶所需要的服務,本身沒有好壞之分。只是一些不良做市商的出現造成了這種污名。

除了監管之外,投資者總是對經紀商的執行模式存在很多疑問,畢竟這直接關係到交易的結果。作為交易者的我們來觀察經紀商,免不了存在以下這些“盲點”。

1、獵殺止損

“獵殺止損”指的是:經紀商操縱價格,使你的交易提前平倉。這種方法通常是未受監管經紀商的做法。比如,國內的一些不合規的小平台,經常喜歡幹這種損害行業的事情。

一些未受監管的經紀商如果有處理平台,就可以看到客戶的止損設置在哪裡,然後人為改變客戶交易軟件上的報價,提前觸發止損。

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這種未受監管經紀商的盈利是按照客戶的交易量來計算的,它們玩獵殺止損,主要目的是增加交易量,因為客戶每次建倉,這些經紀商就能獲得手續費等收入。它們不管客戶是盈利還是虧損,只要一天結束時它們自己盈利就足夠了。

“獵殺止損”的心理依據在於投資者,如果交易被平倉,投資者很可能忍不住再次建倉,以保持自己時刻在市場中。

當然,獵殺止損通常是未受監管經紀商的做法。如果一家受監管的經紀商進行這類不合規行為,那麼監管機構會對其予以重罰,甚至撤銷其授權牌照。此外,正規經紀商都是以長期運營為目的,為了幾個點去做手腳,破壞品牌信譽對業務發展沒有任何好處,因此我們必須指出,並非每次出現止損提前被觸發的現象就和獵殺止損有關。

 

2、加點

ECN/ STP經紀商負責將客戶訂單傳遞給流動性提供商(即各大銀行),且每個訂單收取一筆佣金作為主要的收入來源。不過,有些經紀商青睞“點差加佣金”的方式,因此“加點”的現象較普遍,即經紀商在流動性提供商交易者的基本點差上再增加少量點差,作為自身的收入。

比如,流動性提供商在歐元/美元上提供的點差是0.5點,而經紀商在此基礎上又增加1點,所以客戶的最終點差就是1.5點。那麼,如何才能發現經紀商增加了點差?

首先,你可以直接詢問經紀商。有些經紀商會直接告訴客戶其收費方式是“點差加佣金”,但是也有經紀商不樂意表明加點的存在,使之成為隱形的費用,這一點是不被允許的,客戶必須享有知情權。但是實際情況中,正規的ECN/STP經紀商和做市商都可能隱瞞加點。

那麼這時,對比經紀商的點差和市場正常點差也可以得出結論。假設經紀商的點差比常規點差高出1到3個點,就說明存在加點。一些交易者在發現自己的經紀商加點後很可能選擇出金並另擇經紀商。

3、滑點

假設你想買入歐元/美元,平台上的價格為1.3121。你點擊買入,結果入場價變成了1.3123。這2個點就成了你的滑點。

沒有一家平台可以避開滑點的問題它和點差佣金一樣,是交易的成本之一。有時候這是必須要付的代價。滑點有可能是網絡延遲,有可能是當時行情波動劇烈,也有可能是不正規的經紀商故意做手腳。

在重要新聞發布、重大風險事件發生時,滑點情況會變得嚴重。因為當市場波動加劇,那麼價格也就瞬息萬變,這時交易者很難在預期的價格交易。也正因為滑點無法避免,一些不正規的經紀商就常常把問題歸結為滑點。

在日常交易中,投資者往往把滑點、延時成交及重新報價等問題歸結給經紀商。然而,造成這些事件的原因往往是由於流動性提供商(銀行等)造成的。因此,經紀商通常“含著眼淚”把這鍋給背了。

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4、重新報價

你在某個下訂單,經紀商將訂單傳遞到流動性提供商那裡,結果由於市場已經變化,流動性提供商不接受這個價格,你的訂單被打回,並重新獲得一個價格,這就是重新報價出現的過程。

在市場波動增大的時間段遇到重新報價很常見,因為這時候的價格波動速度遠超過訂單執行流程。最後重新報價的時間段過去,你的交易很可能以較差的價格執行。當然,如果需要重新報價,那麼你可以自行選擇是否接受這個新的價格。

相比STP/ECN經紀商,做市商重新報價的風險更高,即在交易平台匹配訂單失敗的情況下,客戶收到重新報價的可能性更高。這也是做市商備受質疑的地方。但是,也有些經紀商會自己消化重新報價,以執行最初的價格。

5、隔夜利息

隔夜利息是你隔夜持倉時要支付的利息。

隔夜利息必須通過特殊的公式來計算。然而,由於經紀商不同、交易中的兩種貨幣的匯率也存在差異,因此你實際支付的隔夜利息也不同。

如果隔夜利息不是很多,倒也無關緊要。但如果經紀商收取的隔夜利息數額很大,那麼你就要仔細諮詢了,否則最好關閉賬戶。尤其是長線交易者的持倉時間可能持續數天,高額的隔夜利息可能會損耗大量資金。

 

6、槓桿比例

槓桿是一種很好的工具,可以讓交易者用小額賬戶進行大筆交易,有利於增加盈利。過去,很多經紀商提供的槓桿比例高達400:1。這就意味著,交易者僅有250美元資金時,憑藉這一槓桿比例能夠在國際外匯市場進行100,000美元的交易。

槓槓比例有多種,諸如100:1、200:1、500:1,甚至有的經紀商推出1000:1這種令人咂舌的槓槓比例。

然而,這是一把雙刃劍,它會放大虧損。大多數新手交易者容易濫用槓桿,一旦市場對其不利,很容易就被止損離場,導致賬戶爆倉。因此,不要認為高槓桿比例就是件好事,在95%的交易者都虧損的外匯市場上,高槓桿比例必定會帶來大多數人的眼淚。

槓桿比例帶來的交易風險在近一年裡得到了很好的認知,多個國家的監管機構有意降低杠桿比例。在投資者保護的措施中,採用低杠桿比例是一個很好的方式。

結語

了解外匯經紀商的方方面面很有必要,但是很多交易者可能因為輿論導向而更加關註一些外在的事情,比如客戶量和交易量、贈金、口碑等,而忽略了真正對交易結果有影響的一些細節。以上就是常常被忽略掉的“盲點”,希望大家不要小看,而是多提問,發現經紀商的真實情況。

可參考這篇以前所寫的文章~2017 外匯交易~前進海外金融市場的試金石

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作為零售交易者,你要通過經紀商開立賬戶,否則便無法交易。當然,一些手握大量資本的交易方,比如專業交易員、對沖基金、資金經理、自營交易公司以及機構交易者等,它們交易量大,可以直接通過各大銀行進行交易,其中一些還有自己的定制平台連接到這些流動性提供商。但是,小額賬戶的零售交易者條件不足,沒有和大型銀行談判的資本,因此必須註冊外匯經紀商的賬戶,才能進入交易的世界。

如果你以後想開真實賬戶或者已經開了真實賬戶,都應該清楚經紀商的盈利模式。畢竟,你將資金交給經紀商,自然需要確定它沒有額外做些手腳只為自己謀“福利”。

不過在談及細節之前,有必要澄清一下:

很多交易者在學會如何正確交易之前,就開通真實賬戶並遭遇虧損,這就只能怨自己了。但是,很多交易者虧損後不是找原因、或者想辦法解決問題,而是指責經紀商有問題。

我們不否認市場中存在不良經紀商,但是,即便是在一個正規平台上,虧損的交易者依然會佔多數,他們很可能是因為技巧和知識不足、心態不佳而虧損。一個專業的交易者應該懂得判斷什麼時候是自己的問題,什麼時候是平台的問題。

在這個前提下,我們再來談一談和經紀商的合作中,交易者可能存在哪些“盲點”,導致在沒有留意的情況下,自己的資金存在潛在的風險。

 

●監管資質可不是“金鐘罩”

如今,交易者們總是在談論監管,為了自身的資金安全,找一個受到良好監管的經紀商非常重要。

這樣,一旦該經紀商破產,它的交易者客戶也會受到監管機構類似保險之類的保護。

比如我們跟踪報導的英國艾福瑞(Alpari UK)破產後,其客戶就獲得英國金融服務補償計劃(FSCS)的賠償。

(所以,這也是近幾年較看重受英國金融FCA監管的外匯經紀商)

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但是,如果交易者因此認為,只要經紀商有良好監管牌照,自己的資金就是安全的,這個結論恐怕有些太絕對了。也會有少量受到嚴格監管的經紀商出現潛在不合規行為的。

這是怎麼來的呢?細究起來,其實主要原因存在於監管機構方面。畢竟,再嚴格的監管機構也無法面面俱到,必定存在疏漏之處。一些經紀商的所有人和運營人本身就曾經是監管機構的工作人員,因此對如何維持賬面上的合規性諳熟於心。尤其是一些小國家的監管,本身製度不成熟,身為政府部門也存在腐敗問題。

因此,即便是受監管的經紀商,其中也會有不規範的操作,否則,監管機構不斷更新的黑名單和罰款公告都是為何存在呢?

“監管”並不會意味著經紀商絕不會出現違規行為。監管是一重保護障,會隔離掉很多風險,但是它畢竟不是“金鐘罩”。

這幾年,外匯經紀商是否被“監管”是投資者格外留意的,監管資質甚至成了經紀商的宣傳和亮點,是吸引交易者開戶的工具之一。

但是,監管對投資者的保護是有不同的。例如,中國投資者普遍看中美國、澳洲和英國的監管牌照,然而,美國的客戶保護製度其實只針對本國投資者,英國監管制度卻能有效保護和賠償中國投資者。

超過95%的交易者都會虧損。很多人在完全放棄外匯交易之前,賬戶可能已經爆倉過不止一次。然而,這種交易虧損的情況是市場波動的結果,並不受到監管機構的保護。

一句話,完全依賴監管機構不如無監管。很多投資者看到有牌照就放心了,反而會失去對一些小細節的警惕。這一點最常被忽略。

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近幾年,紐西蘭和澳洲發展出相當多家的外匯經紀商,很多是新起的公司,有些是從英美而來開設分公司...

老實說,對於這兩地的外匯經紀商除非有至少5年以上的成立歷史,而且網路上沒有負評新聞,才值得試試,不然很可能選中假(黑)平台機率很高~

如果你是一個外匯交易者,那麼你可能不斷在和各國的外匯經紀商打交道,也必須要對和自己資金相關的經紀商情況有所了解。也許你已經意識到,不同國家對經紀商的要求和服務都有不同的規定,你選擇了一國的經紀商,就必須遵守​​其規定。

今天我們要談一談新西蘭(紐西蘭)的監管。

這是一個不斷強調、又不斷引起誤會的監管轄區。

原因在於,新西蘭的一個註冊制度——金融服務提供商註冊(FSPR)常常被濫用。

新西蘭外匯行業的最高金融機構是FMA(新西蘭金融市場監管局)。

FMA既接受投資者投訴,也會管理經紀商的註冊情況。FMA的主要目的是保證金融市場的透明度和有序。

FMA成立於2011年,旨在對國內金融市場進行改革並加強監管。它的前身是新西蘭證券委員會,彼時該機構由於監管能力不足和組織缺陷,曾導致大量金融公司倒閉和客戶資金虧損,飽受市場指責。2011年,新西蘭通過了金融市場法案,重新建立了監管機構FMA,以期重塑消費者信心。

FMA對金融公司擁有完全的授權、監管和撤牌等職能。

而FSPR是新西蘭商業、創新和就業部(MBIE)運營的一個註冊制度,自2010年開始,任何提供金融服務的公司和個人,包括銀行、貸方、保險公司、資金經理、金融顧問等都必須持有FSPR。只要在新西蘭有運營辦公室,不管金融服務公司或個人來自全球哪個地方,都可以註冊FSPR。

被濫用的FSPR制度

毫無疑問,這種制度有其漏洞,新西蘭於是出現了一批虛擬辦公室租賃服務,方便沒有任何業務的公司在當地註冊。

這些公司再利用FSPR註冊號冒充監管號,大肆宣傳公司在新西蘭的監管資質。

到2015年下半年,FSPR被濫用的問題引起新西蘭MBIE的關注和重視。MBIE特地提出幾項相應的改善建議:

· 註冊公司需在其本國或其它運營國家獲得監管證明;

· 註冊公司不僅要在新西蘭有運營辦公室,而且需要向新西蘭投資者提供服務;

· 並未在新西蘭市場提供實質性金融服務、抑或此前有過被撤銷註冊資質記錄的公司再一次出現不合規行為的公司將被記錄在案,註冊處有權拒絕其申請或撤銷資質等。

FSPR是一個註冊機構,主要用於收集所有在新西蘭註冊的外匯經紀商的數據。它手機企業名稱、地址、服務範圍等等信息。然而,它只是一個註冊制度,不具有監管效力。

“FMA不監管FSPR公司。”

新西蘭監管在全球都具有廣泛的知名度。

最新數據顯示,FMA曾收到過自83個國家和地區對新西蘭金融服務提供商的諮詢。

2014年,FMA收到150份海外投資者對新西蘭FSPR註冊公司的違規活動投訴;2015年上升到260份投訴;2016年預計有210份投訴。

目前,新西蘭FSPR約有12,000家金融服務公司和個人。MBIE估計,其中有數千家公司或個人提供的是僅需註冊而無需監管授權類型的服務。

FMA發言人表示:

“我們無法判斷經紀商的活動是合法的還是非法的。因為我們並不監管FSPR公司。自2014年開始,如果有公司沒有按照要求向新西蘭投資者提供金融服務、抑或我們認為註冊公司的目的僅僅是製造它們有新西蘭監管的假象,那麼FMA就有權要求公司註冊處撤銷這些公司的註冊資質。”

很多專家認為,新西蘭一直缺乏外匯監管。

曾有數據顯示,到2015年,知道FMA的新西蘭居民所佔比例竟然還不到40%。這已經能反映出FMA在本國市場的金融監管力度依然較弱,導致人們不知其名。

FMA持牌的衍生品服務提供商名單

 

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外匯經紀商是你通往外匯市場的門戶,每家外匯經紀商接納的客戶量都相當大。那麼外匯經紀商能否符合客戶的利益,誰來保證經紀商不為一己私利做出各種不利於客戶的舉動呢?顯然,在這個去中心化的市場上,唯一能依靠的就是監管機構。

FCA作為世界上首屈一指的金融監管機構,在全​​球範圍內以其嚴格苛刻的監管條件而聞名,FCA監管牌照也是眾多外匯經紀商所夢寐以求的。

金融業是英國的一項重要產業,國內生產總值(GDP)占到10%左右,外匯交易占全球交易量的40%左右。

英國倫敦是世界上知名的金融城,全球眾多大型金融機構均在此設有辦事處,全球範圍內的外匯經紀商均想申請英國FCA監管牌照

儘管我們不斷聽到來自FCA的聲音,發布了什麼新規,哪些公司被FCA警告等,但是很多人其實對FCA的監管體係是存在盲點的。而FXword匯眾今天主要就是來給大家掃掃盲,將FCA作為一個整體來看它究竟是如何運營的。

FCA的運營資本從哪裡來?

FCA是一家獨立的監管機構,其運營資本是通過成員公司收取費用而來。

因此,FCA並不使用納稅人的資金。

2016年英國諮詢機構New City Agenda的調查顯示,FCA目前一年的行政開支達到12億英鎊,這已經是2000年的6倍。

FCA監管下的經紀商需要遵守哪些必要原則?

美國兩大監管機構——商品期貨交易委員會(CFTC)和國家期貨協會(NFA)的要求是,只要在美國市場運營的經紀商都必須進行註冊並獲得牌照。

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而英國稍有不同。英國作是歐盟成員國(目前仍是),承認歐盟區(EEA)的通行原則,即任何在歐盟其它國家持有必要監管的經紀商,都允許在英國市場進行運營,FCA牌照並非強制要求。也因此,外匯經紀商在FCA官網的狀態可能出現以下3種:

• EEA Authorised:也稱為“歐盟牌照”,通過歐盟同行原則在英國市場運營,非直接獲得FCA授權;

• Authorised:獲得FCA授權和監管;

• Registered:僅註冊,並非授權資質。

目前英國FCA牌照中,主要分為以下3類:

1. EEA License。根據歐盟現行監管法律,任何一個在歐盟某一個國家獲得的監管,其他國家均應予以承認。諸如德國、意大利及法國等金融監管牌照,這種牌照是最弱的一種。事實上這些公司是不受FCA監管的。

2. Limit License符合英國的監管,但在英國沒有辦公室或分公司。大多是發給一些白標。這一種和第一種通常來說都是“Unable to hold clients money”,也就是沒有資質持有客戶資金。

3. Full License。必須經過FCA審核,且在英國設實體辦公室。這種多數都是“Able to hold clients money”,即有資質持有客戶資金。

除了外匯經紀商的監管牌照外,該經紀商的重要控權人也必須在FCA進行註冊,成為FCA的“Approved Person”這些持有資質的重要控權人也會相應得到FCA的編號,以供投資者查詢。

如果這名重要控權人在FCA官網顯示的狀態為“Active”,說明目前他/她目前是獲得FCA同意的控權人。如果狀態為“Inactive”,那麼他/她可能已經不再獲得FCA資質。

 

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在英國的公司和個人只能進行受監管的金融服務活動,他們必須受到FCA授權進行這類活動,或者以其它方式得到豁免。一些沒有獲得FCA授權的公司很可能在進行欺詐活動。

如果你與未授權公司進行交易,那麼一旦出現問題,你將無法獲得金融申訴專員服務機構(FOS)或金融服務補償計劃(FSCS)賠償保護。

FCA監管下的公司超過50,000家,外匯經紀商只是其中的一個機構類別。

FCA對外匯經紀商以及其它金融機構的監管有兩大基本原則:公平對待消費者、行為不能損害金融市場的穩定

FCA的執法包括很多方面,比如對消費者投訴進行調查、對確定違規的行為進行懲處等。

而FCA對外匯市場監管數個重要的規定都是有關客戶保護:

• 賬戶隔離——經紀商的客戶資金必須強制隔離保管,不得與經紀商自身的賬戶混在一起

• 金融服務補償計劃(FSCS)對FCA監管經紀商的客戶提供賠償保護,最高賠償金為50,000英鎊。

• FCA的“最佳執行”原則。經紀商應該為客戶提供最佳執行。曾有不少外匯經紀商因產生不利於客戶的滑點,而遭到FCA罰款;

• FCA監管的經紀商必須保證提交階段性報告,包括經紀商自身的資本金額、隔離賬戶資金總額等等。FCA要求信息的透明度,虛假數據將遭到重罰。

怎樣分辨一家外匯經紀商是否受到FCA的監管?

獲得FCA監管的外匯經紀商相應獲得一個牌照號。幾乎所有外匯經紀商都會主動或被要求將其牌照號以及監管機構標識放在官網,向投資者展示其授權資質。FCA監管下的經紀商一樣,受其監管經紀商的客戶都會受到FSCS的賠償保護。

鑑於很多不法經紀商會偽造監管資質,因此,最妥當的辦法還是直接到FCA網站查詢經紀商名稱或監管號,以確定信息無誤。

與FCA監管的外匯經紀商合作,你的資金如何受到保護?

FCA的前身是金融服務管理局(FSA)。FSA在2013年4月一分為二,由FCA和英國審慎監管局(PRA)分別承擔其職能。PRA監管所有銀行相關活動,而FCA主要對英國的機構和零售外匯交易公司、流動性提供商、金融技術初創企業、機構經紀商和整個客服生態系統進行監管。

在英國運營的外匯經紀商和其它市場參與者一樣,必須遵循嚴格的監管規則。那麼一旦FCA監管下的外匯經紀商遭遇各種運營困境,比如2015年初瑞郎危機導致數家經紀商直接破產,那客戶的資金怎麼辦呢?

這個時候,英國金融系統中的另一機構FSCS將被啟動。FSCS的存在就是為了保護FCA監管下的每個投資者。在FSCS制度下,一旦發生諸如破產意外情況,將資金投入FCA監管下外匯經紀商的投資者,最高能獲得50,000英鎊的賠償不過,FSCS進行賠償的前提,是這家外匯經紀商已經無力償還客戶資金,例如該經紀商已經在清算流程、抑或公司資產被凍結。

比如前外匯經紀商英國艾福瑞(Alpari UK),該公司因瑞郎危機而破產並很快進入清算流程。在這種情況下,FCA迅速指派了畢馬威會計師事務所(KPMG)為該公司特別管理小組,並啟動了FSCS賠償機制。FXword匯眾日前報導,FSCS已經向Alpari UK共計12,305名客戶賠償了5080萬美元資金。

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如果一家外匯經紀商破產,客戶的資金是否受到保護?

直接受到FSCS監管的外匯經紀商,其客戶必定是被納入FSCS補償體系中的。那麼其它類型的外匯經紀商一旦破產,那麼其客戶是否受到保護?這個就是由外匯經紀商的監管情況來決定:

• 無監管?——客戶資金無保護。

• 經紀商是離岸監管?(比如伯利茲、英屬維京群島、塞舌爾、馬紹爾群島等)——客戶資金難有保護。

• 如果經紀商持有歐盟(比如法國AMF、德國BAFIN等國家牌照)——你的資金受到保護。

要留意,客戶一定要確保其賬戶開設在外匯經紀商旗下受監管的實體。一家經紀商可能只有一個實體受到FCA監管,如果客戶賬戶開設在該經紀商的另一個實體中,那麼這名客戶的資金也是沒有FCA和FSCS保護的。

最後,FXword匯眾提醒,交易之前一定要選擇受到正規監管的外匯經紀商。監管資質從來都應當成為交易的前提。不過,受到監管並不代表這家經紀商就是最好的選擇。交易的路還有很長,監管僅僅是第一步。

原文

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在國內,英國零售外匯經紀商為什麼廣受投資者青睞?

除了英國金融公司在金融市場行為監管局(FCA)嚴苛監管下運行,另一個重要原因是這些經紀商有英國金融服務補償計劃(FSCS)“保駕護航”,在倒閉破產等極端情況出現後,投資者的賬戶將獲得FSCS提供的50,000英鎊賠付。

FSCS日前發布了截止2017年3月份的2016/17年年度工作報告。

在2016/17年,FSCS為所有金融服務機構所支付的賠償達到3.51億英鎊,相比2015/16年度的2.71億英鎊上漲30%。

FSCS在這份年度工作報告中提到:“FSCS致力於盡可能的恢復破產公司及第三方公司導致的客戶虧損。

自2008/09年金融危機至今,我們共計賠償了45億英鎊的客戶資金,這些破產機構包括Icelandic Bank、London Scottish Bank、Keydata Investment Services、MF Global和Alpari (UK) Limited等。”

在外匯界,最典型的的案例當屬在2015年1月15日“瑞郎黑天鵝事件”下倒閉的英國知名外匯公司艾福瑞英國(Alpari UK)。

Finance Word匯眾曾報導,到今年6月份,FSCS共向12,305名該公司客戶賠償了5080萬美元。

然而,這樣一個在英國金融體系中非常重要的機制由於種種原因,甚至很少被投資者了解。

今年初,英國權威消費雜誌Which發布了一份調查數據讓人非常驚訝。

作為英國不可或缺的金融監管制度之一,卻僅有32%的英國消費者知道其投資受到FSCS的保護,甚至僅有4%的人清楚投資保護的上限為50,000英鎊

連英國本土消費者都如此懵懂,更別說其它國家了。

隨著在中國市場運營的英國外匯經紀商數量日漸增加,它們的客戶很多也許還沒意識到自己也受到了完善的英國監管和賠償機制的保護。

今天Finance Word匯眾就和大家探討探討FSCS到底怎樣保護你的資金。

投資者的終極保護層——FSCS

FSCS由英國金融市場行為監管局(FCA)在2001年建立的獨立機構,它受到FCA的監督,負責FCA的存款、保險和投資賠付職能。

任何英國公司只要獲得FCA的授權進行運營時,該公司的客戶就會自動被納入FSCS的保護範疇。

對外匯交易客戶來說,FSCS的作用在於:經紀商破產或者倒閉導致無法賠償客戶後,FSCS將啟動賠償機制,一定程度甚至全部賠付客戶的投資資金。而且,FSCS是非營利性機構,其服務對個人投資者是免費的

除了FSCS外,投資者的投訴和賠償申請還可以提交至FCA和金融申訴機構FOS。不過,一旦經紀商在FOS審理投資者投訴期間破產,那麼其客戶的賠償申請將自動移交至FSCS。在該情況下,FOS已經無法對這家破產的經紀商做出賠償決定。因此說,FSCS是投資者的最後一層保護。

 

外匯經紀商客戶的最高賠償金額是多少?

FSCS的賠償對像是受到FCA和審慎監管局(PRA)授權的公司。對於通過其它歐盟國家授權而在英國市場運營的公司,FSCS表示可能會進行賠償

FSCS的賠償金額針對不同的商業類型而有差異。FSCS的主要保護業務類別和相應賠償資金限制如下:

· 存款(通常由銀行、建築合作社或信用合作社持有)——每公司每人的賠償上限為85,000英鎊

· 投資業務——每公司每人的賠償上限為50,000英鎊

· 住房金融(包括抵押貸款建議)——每公司每人的賠償上限為50,000英鎊

· 保險、保險經紀——無上限

獲得FCA授權的外匯、差價合約(CFDs)和點差交易經紀商也在FSCS的保護和賠償範疇內。如果FCA監管的經紀商處於違約狀態(即無法執行客戶賠償時),那麼該公司賬戶中的現金將作為投資資金受到FSCS的保護。

這就意味著,外匯、CFDs和點差經紀商客戶所獲得的最高賠償資金為50,000英鎊。

不過要留意,如果客戶資金存放於英國授權存款機構比如銀行中,一旦銀行破產倒閉,那麼投資者獲得的賠償類型將更改為存款類賠償,即最高賠償金可達85,000英鎊。

 

FSCS賠償機制需留意這幾點!

上面提到,交易者的資金作為投資資金受到FSCS的保護,但是以下幾點賠償機制需要留意:

· 如果投資者遇到詐騙投資公司,且該公司無法償還客戶資金賠償申請時,FSCS提供最高50,000英鎊的保護;

· 如果受監管的投資公司倒閉且無法退還客戶資金,那麼FSCS將向投資者提供最高50,000英鎊的保護;

· 如果公司仍在運營,那麼英國金融監察專員服務(FOS)將在調查後,強制金融公司給予投資者最高150,000英鎊的資金賠償;

· FSCS並不管理股票市場的任何虧損。

中國/台灣投資者可以獲得FSCS賠償嗎?

在FSCS制度下,只要是FCA監管下的經紀商客戶,即使是英國以外的投資者,也可以獲得和英國居民同等的FSCS賠償保護。這就是說,無論投資者來自中國還是加拿大,只要其經紀商是FCA持牌經紀商,就可以獲得FSCS最高50,000英鎊的賠償保護。

比如英國艾福瑞以往也有許多中國客戶,該經紀商破產後,提交了賠償申請的中國客戶也和全球其他客戶一樣,按照比例獲得賠償。

不過,FSCS表示,投資者應留意其投資資金在經紀商的持有方式,因為FSCS無法干涉獨立公司、抑或其清算人員賠償客戶資金所花費的時間。

 

FSCS處理賠償申請的時間是多長?

FSCS表示,處理流程要根據很多因素來決定,比如賠償申請的複雜性、FSCS需要手機的信息等。不過通常來說:

·銀行、建築合作社或信用合作社持有存款的標準賠償時間是7天內,更複雜一些的情況則在20天內;

·投資公司、保險經紀公司、抵押貸款公司等所有賠償申請的處理時間,FSCS將盡可能在客戶提交申請信息、抑或經紀商宣布破產後的6個月進行賠償。

FSCS的賠償資金從哪裡來?

FSCS的費用主要來自金融服務公司。受到FCA和PRA監管的金融服務公司每年都需要支付一定的稅收費用,具體​​金額則根據FSCS對第二年可能需要賠付的資金量來決定。在一財年中,FSCS有權利要求金融服務公司支付額外費用。

FSCS日前最新發布了2017/18年度預算和計劃為3.78億英鎊,低於2016/17年度的4.01億英鎊。

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外匯交易,你必要懂得其中一件事就是『監管牌照』....通常假的外匯平台也會假冒有通過取得該國的牌照,所以必須相當注意的事~

在中國市場,英國、美國的監管牌照一直被放在很高的位置。

和很多投資者的接觸中,FinanceWord匯眾發現,儘管美國的監管非常嚴格,但是更多人最看好的,還是英國的監管牌照

都說塞浦路斯牌照是通往歐洲市場的門戶,一個牌照通行全歐,可是為什麼現在飽受詬病?很多澳洲外匯經紀商實力強大,但是當地的外匯經紀商甚至無法在中國大陸百度上做平台推廣。

這都是怎麼造成的呢?

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經紀商受監管的轄區關係重大——資金和投資者保護

美國的兩大監管機構——商品期貨交易委員會(CFTC)和國家期貨協會(NFA)名聲很響亮,要求非常嚴格,比如外匯經紀商的淨資產要求是2000萬美元。

能拿到這個國家的監管牌照,說明經紀商的背景和實力都很強大。

然而,美國的零售外匯經紀商不得接受非美國居民客戶開戶,這就是說,中國投資者甚至是非美客戶是無法開戶在經紀商美國牌照之下的。

那麼,再嚴格的客戶保護製度也只是針對本國投資者。

而美國NFA的監管問答中還有這麼一條表述:“ 經紀公司要求隔離客戶資金,如果公司破產或者已有資金不足以覆蓋對客戶的義務,那麼客戶依然可能無法恢復所有賬戶資金。”

而英國監管牌照和美國最大的不同在於,只要是金融市場行為監管局(FCA)監管下的經紀商客戶,即使是英國以外的投資者,也可以獲得和英國居民同等的英國金融服務補償計劃( FSCS)保護。(所以,這就是我較青睞受英國FCA監管的外匯經紀商)

在FSCS制度下,無論投資者來自中國還是加拿大,只要其經紀商是FCA持牌經紀商,就可以獲得FSCS最高50,000英鎊的賠償保護。

最典型的例子是,2015年“瑞郎黑天鵝事件”後外匯公司艾福瑞英國(Alpari UK)破產,到今年6月份,FSCS已經向12,305名該公司客戶賠償了5080萬美元,中國客戶也按照同樣比例獲得賠償。

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除了英國和美國,塞浦路斯、澳大利亞、新西蘭等熱門監管轄區也各有特點:

塞浦路斯證監會(CySEC)的外匯經紀商資金要求在4萬歐元-100萬歐元之間,較低的資本要求、加上歐盟同行權利,讓塞浦路斯監管的投資公司多達200家。

不過,這兩年CySEC的熱度有所下降,主要是起源於兩家受其關注的經紀商——鐵匯(IronFX)和ACFX套利跑路,而CySEC在處理這2起惡性事件上的消極態度飽受詬病,也致使該監管機構在全球投資者中的信譽一落千丈。(鐵匯(IronFX)網站行銷和促銷方案真的作得相當好,但只要是在這裡的,我一概不太想碰)

澳大利亞和新西蘭的監管機構近2年已經不再批准新的外匯牌照申請。不過,這兩個國家的監管制度常被濫用。

比如受到澳大利亞證監會(ASIC)監管的經紀商持有AFSL牌照。近年來很多不法經紀商利用另外兩個註冊號來冒充ASIC監管牌照,即ABN(澳大利亞商業註冊代碼,用於稅收目的)、ACN(澳大利亞公司代碼)。但是後兩種僅僅是一種註冊號。擁有了ACN和ABN號不代表已經擁有了AFSL,但只要擁有AFSL,就一定有ACN和ABN。

新西蘭的FSPR(金融服務提供商註冊)也是最常被濫用的一種註冊資質。再次強調,FSPR只是註冊號,而非監管牌照。新西蘭金融市場監管局(FMA)每年都會發布一大批非法宣稱受到其監管的經紀商,其中很多這類公司都集中在中國市場運營,比如NoaFX、DGMFX(錦環資本)、BRGFX(民生環球)、 Grandegoldens(帝金交易)等。

 

除了上述熱門監管轄區外,歐洲一些國家以往甚少設置完善的外匯監管框架,法國、比利時、德國等國家也是近一年才因發布一些外匯新規出現在大眾眼前。一些離岸地區的監管牌照近年逐漸增加,其中也暗藏很多玄機。

比如HotForex註冊地是聖文森特和格林納丁斯,同時受到塞浦路斯監管,它將歐洲客戶納入CySEC牌照下,而非歐洲客戶則由聖文森特和格林納丁斯公司接收,包括俄羅斯、以色列客戶等。

客戶納入哪種監管,直接關係到他們能獲得的資金保護。所以,監管轄區的重要性,不言自明。

資金漏洞對監管聲譽的負面影響大

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外匯經紀商資金漏洞的消息一經傳出,相應的監管機構無異於被打臉。然而,即便是監管嚴格的英美,也會在外匯賬戶資金保護方面有不足的地方。大多數國家、尤其是發達國家基本上早已奉行客戶資金必須隔離的規定,即客戶資金必須隔離存放,不得與公司運營資金混用。

但是,受監管公司在破產後被發現客戶資金出現漏洞的例子在各個國家都屢見不鮮。

比如美國歷史上最著名的十大破產案之一——MF Global在2011年破產時,客戶資金漏洞達到16億美元。2015年初瑞郎“黑天鵝”事件導致多家經紀商破產,英國外匯經紀商Liquid Markets UK(LQD Markets UK)至今資金漏洞還有291萬美元;當時申請破產的Boston Prime和BT Prime也傳言存在大量客戶資金短缺,但是之後BT P rime的客戶資金已經被監管機構追回。今年新西蘭一家名為Forex Brokers的外匯經紀商破產,客戶資金漏洞超過100萬紐元。

澳大利亞在以上幾個國家中,是最晚對客戶資金隔離做出要求的國家。今年3月份才通過禁用客戶資金的法案,要求持牌公司如果破產,客戶資金理應歸還於客戶,而非償還公司債權人。

監管機構被投資者寄予厚望,一旦出現問題,監管機構的態度是他們追回資金的希望。然而,無論碰到上述資金漏洞,還是類似CySEC的監管不作為,監管機構的負面印象迅速形成,而且,這種形像在很長的時間裡都無法化解。

除了監管,還有什麼方法防止客戶資金被動用?

 

FinanceWord匯眾認為,要保證客戶資金真正被隔離,需要一個強硬的監管機構。而如果一家經紀商的監管制度不夠嚴格和完善,那麼還有一個辦法,即該經紀商和第三方管理合作,受到這些外部獨立機構的監控。

在機構基金方面,它們通常會和這樣的第三方管理機構進行合作,由這些獨立監控投資者資金的流動,給所有的賬戶增加了一層安全保障。這些外部獨立管理機構的主要作用就是保護投資者的資金安全。

這種方案目前由於費用高昂,所以很少被中小型公司採用。如果一家外匯經紀商有能力連接第三方管理,那麼投資者至少能確保,這家經紀商只有額外獲得第三方管理同意的情況下,才能動用客戶賬戶,無論經紀商是破產還是停業,客戶資金都不太可能遭到損失。

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作為外匯交易者,最擔憂的問題必定是資金安全,否則一夜之間突然發現交易賬戶上的資金不翼而飛,

或是經紀商、經紀公司人去樓空。因此,各國對交易平台或是外匯經紀公司的監管就顯得非常重要。

可以參考外匯通對外匯監管金融機構的說明,近期新加入的經紀商未列入該網頁裡,可以自行

從各監管機構中去作查詢。

按监管地区
  • 北美洲
  • 美国
  • NFA
  • CFTC
  • SEC
  • 加拿大
  • 欧洲
  • 英国
  • 德国
  • 荷兰
  • 瑞士
  • 波兰
  • 西班牙
  • 匈牙利
  • 亚洲
  • 日本
  • 香港
  • 新加坡
  • 中国
  • 大洋洲
  • 澳大利亚
  • 新西兰
  • 非洲及其他地区
  • 埃及
例如:

FOREX嘉盛集團 美国全国期货协会(NFA)监管页面:
http://www.nfa.futures.org/basicnet/Details.aspx?entityid=8xWTPnTVRTw%3d&rn=N
外汇通经纪商频道嘉盛集团专栏:
http://broker.forex.com.cn/brokerinfo.php?id=24

福匯(FXCM) 美国全国期货协会(NFA)监管页面:
http://www.nfa.futures.org/basicnet/Details.aspx?entityid=uy8vi7mVysc%3d&rn=N
外汇通经纪商频道福汇(FXCM)专栏:
http://broker.forex.com.cn/brokerinfo.php?id=15

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作為外匯交易者,最擔憂的問題必定是資金安全,否則一夜之間突然發現交易賬戶上的資金不翼而飛,

或是經紀商、經紀公司人去樓空。因此,各國對交易平台或是外匯經紀公司的監管就顯得非常重要。

可以參考外匯通對外匯監管金融機構的說明,近期新加入的經紀商未列入該網頁裡,可以自行

從各監管機構中去作查詢。

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FOREX嘉盛集團

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外汇通经纪商频道嘉盛集团专栏:

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福匯(FXCM)

美国全国期货协会(NFA)监管页面:

http://www.nfa.futures.org/basicnet/Details.aspx?entityid=uy8vi7mVysc%3d&rn=N

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