經常有朋友來詢問炒股票或者買基金或是買美股、期權、外匯如何賺錢的問題。
對於這些詢問，一般都會先詢問他們券商的佣金水平或者買基金的費率是如何的——也正是問了我才發現，原來如今還真有不少享受著千分之1.5交易佣金或者支付1.5 %申購費買基金的投資者。
對於他們，我都會建議一定要先把佣金降下來，換用佣金打四折的渠道買基金，這是比什麼投資技巧都要可靠的投資收益提升法。
當然，也是花了很多時間才明白這個問題，並且貫徹到極致的，整個過程堪稱血淚史。這裡就且來聽我說說。
3.5%的基金認購佣金
2003年到2005年那段時間，在香港求學。
人在境外，自然想著嘗試境外投資。
其實，那時候已經看過John Bogle的書，成為了指數投資的信徒，但是當時發現Bogle的先鋒公司在香港沒有分支，無法購買它家提供的免佣金基金，所以只能退而求其次，通過銀行買基金。
你也許不會相信，在香港銀行買個基金，申購佣金竟然是5.5%！即使是不幸如今在中國花1.5%買基金的基民，看到這個數字恐怕也要幸災樂禍樂得笑不攏嘴了。
當時我翻遍香港的報章，總算發現當時星展銀行搞促銷，申購佣金3.5%，一下子便宜了兩個點。然而，當時我所在的中文大學附近沒有星展銀行的分行，所以乾脆坐著地鐵過海，去中環的支行開戶，申購了兩隻基金——一隻是荷銀的新興市場債券基金，一隻是施羅德的亞洲高息股票基金。當時各買了2萬港元，一下子支付了700港元的佣金。
後來，偶然看到Etrade（Etrade詳細介紹）的廣告，才醒悟到人雖然在香港，但是卻也可以投資美股的。那時候，我已經對ETF有些了解了。
說起這個問題，對John Bogle老先生還得有點埋怨。老先生對ETF始終不贊同，認為是違背長期投資的魔鬼。而我盲從老先生，很長一段時間對ETF也是不屑一顧。
首度發現ETF交易省錢
幸而，為了省錢而開始研究ETF，進而發現了ETF的更多妙處。當然，這裡只說省錢問題。
我那時候去Etrade開戶時，記得Etrade提供的佣金是9.9美元/筆，雖然如今看來高的嚇死人，但是當時卻是幸福的一塌糊塗。我算了下，如果通過ETF進行新興市場債券之類資產類別的投資，那麼之前2筆合計4萬港元的買入，只需要支付9.9×2×7.8=154.44港元的佣金，只是我當時支付700港元的22.06%。所以，當時義無反顧的就在Etrade開了個賬戶，當然當時唸書，手頭拮据，賬戶裡也沒多少錢。
除了基金投資外，在香港時也開過港股賬戶，不過當時港股最低100港元的佣金費率還是讓我小倉位玩個股的還是望而卻步。
極低佣金下的歪路
再後來，一次偶然的機會，發現瞭如今使用的券商，和Etrade一樣是上市券商，但是佣金卻要低的很，那就是IB盈透證券。
我目前享受的佣金是美股0.005美元/股，最低佣金1美元；港股是最低佣金17港元。老實說，在剛剛看到這個費率水平時，我簡直驚呆了！！！
竟然比Etrade可以便宜那麼多！這意味著同樣一筆200股的美股交易，我支付給Etrade得支付9.99美元，但是支付給我現在用的券商，卻只要1美元，一下子又節省了90%。如果我當年用這家券商通過ETF進行投資，4萬港元的投資只需要支付2美元也就是15.6港元——從700港元下降到15.6港元，僅為原來的2.23%。其它不說，僅僅是這個節省成本的能力，就足以讓我愛死ETF了。John Bogle對不起了，那一刻我徹底成為了ETF的裙下之臣。
不過，必須說在低費率誘惑下，我也曾走過一段歪路。曾經迷上了外匯的超短線交易，那時候一度看著5分鐘K線甚至1分鐘K線進行交易，就仗著當其他外匯交易者點差是2-3個點時，自己只有0.5個點。然而，幾週下來，發現並沒賺到多少錢，佣金開支卻是上千美元，這時候意識到自己不是超短線的那塊料，再加上有工作，也不可能每時每刻盯著進行超短線交易，很容易錯過行情，所以最終放棄。
相關信息– 在國內如何買美股和港股：
0.12‰的交易費率仍可降低
目前，我大概以每月1次到2次的頻率調整我的ETF投資組合。查了下投資報表，今年前八個月，一共進行了76.35萬美元的交易額，而我支付的交易佣金只是88.98美元，即佣金費率是萬分之1.2！
當然，這並不是極致。由於美股ETF很多價格頗高，所以我的很多交易是按照最低1美元而非按股數計算佣金的——這意味著若我的資產金額進一步擴大，我的佣金並不會等比擴大。我曾經做過測算，如果我的資金是目前的2倍，所有的交易量是今年1-8月實際規模的2倍，那麼我的佣金開支僅為148.27美元，只提升了67%——佣金費率可以降低到萬分之0.97。
好了，血淚史之後給點建議：
1.基民務必要找四折的申購渠道，當然若準備長期持有，後端費率也是不錯。
2.美股投資者不妨善用賬戶報表，看看自己一段時間下來佣金和盈利的比率，檢討是不是佣金侵蝕了太多的收益。
3.A股投資者想辦法找券商降低佣金，大城市現在萬分之八是主流，大資金甚至是萬分之三。
4.A股同花順行情下附帶一個叫小財神的軟件，可以讀取許多券商的交易記錄，查看一段時期的盈利和佣金開支。如果你平時交易頻繁佣金又高，恐怕會嚇一跳的。
網友評論：
炒股談佣金，歷經了千分之3、千分之1.5、千分之1.2、萬分之3、4的歷程，前後換券商6個。現在萬分之4。佣金確實很重要。但原來的萬分之3是在異地開的戶，實在有些不方便，於是在本地，終於談到萬分之4，有一定的服務，也算求得了一個平衡。我知道有些股友隨便能談到萬分之3。還有些能談到萬分之2.2至2.5的身懷絕技高手，不過若非短線高手，做不到一定的交易量，券商也不會給你這樣的便宜的。正如《操作生涯不是夢》的作者所言，一定要盡力去降低你的佣金，交易從佣金的角度上說，本質上並不是一場零和遊戲。
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