IMG_3102.jpg
與我們的證監會和交易所是市場的中心,整個市場是如原北京電影製片廠的片頭紅色光芒放射不一樣,美國市場的主體是券商,也就是broker and dealer,美股券商基本上都分別
是紐交所和Nasdaq—美國的兩個專門買賣equity的超級市場—的會員(Amex已經被紐交所收購)。
Nasdaq本來就是做市商制度,做市商就是market maker, 通俗來說,market maker make a market for a specific security and then it is a market center for this security,也即
是說,在Nasdaq上市的公司有多交易中心,一般而言,除了Nasdaq Market Center這個交易主機進行撮合外,還可在其他交易所和ECNs進行撮合(只要broker-dealer是其會員
或者subscriber),還有market maker們進行報價並吃進或者賣出。
紐交所原來不允許會員在場外交易在紐交所上市的股票,後來這個萬惡的Rule 390被美國證監會給廢除了,現在紐交所的股票也向Nasdaq上市的股票一樣,可以在任一Market
center進行交易​​。
形成這樣現狀的一個基本前提是美國的公司製度:美國的公司法都是州法,公司的股票發行,託管等都依據各州法律,如Delaware,必須要經過一個Register Agent才能註冊公
司,而這個Register Agent就掌管著公司的所有股權憑證的簽發。上市公司的股票一般都經過多次託管,這裡面最重要的機構就是DTCC,類似於我們的中證登,但遠不及我們
的中證登來的權威。
一般券商都在DTCC開立有託管賬戶,股票的託管,登記,過戶等通過DTCC來進行。
如果一個公司私募發行了股票,在私募時,投資者並未要求1933 Act下的Registration Rights,則
該投資者可能就獲得了一個由該公司的Register Agent發行的紙質Stock Certificate,按照SEC Rule 144 ,該投資者仍然可以在公開市場上賣出其股票,這就需要將股權找一個
broker-dealer託管,實際就是託管到DTCC裡面去,然後就可以通過broker-dealer賣出了。
溫馨提示:其實身處國內的投資者不出國也能在網上開戶做空或買入美股、ETF(紐交所、納斯達克或OTCBB上的股票),只要找能開國際賬戶美國本土網上券商開立賬戶就可以,具體開戶步驟可參考這裡:http://usa-investment-taiwan.blogspot.tw/2014/10/firstrade.html
一般來說,沒有在紐交所和Nasdaq公開上市的公司都不屬於public company,但是美國SEC給了公司成為Public Company很多小路:Section 2(私募),Rule 144A,Regulation A,Regulation D,Regulation S等等,沿著這些小路,公司也能成為Public Company,只要成為Public Compnay,就必須向SEC提交各種報告。當然如果公司雖不是public company,也主動提交報告,SEC也不反對,也很歡迎。
按照1934 Act的15c2-11條款,一個broker-dealer要給一個公司的股票進行報價(quote a price for a security),就必須保證這個公司的financial reports 是current的,機會來了:自己隨便註冊一個公司,然後提交報告給SEC,找一個券商通過OTCBB這個系統給quote一下price,就可以把這個殼賣給國內的土鱉公司,收他一大筆殼費了,而實際上,就有不少台灣人,香港人和“佛羅里達之狼”以及“Halter”們的確靠這個發了財的。
美國有兩個除交易所這種超級市場外的報價系統:Pink Sheets和OTCBB,前者已經改名成了OTC Markets,後者原來由FINRA管理,現在FINRA要賣掉,已經和Rodman Renshaw 一個專注小企業買殼融資的美國broker-dealer簽了協議。

2018 開始,給予TD Ameritrade開戶推薦利潤分享$ 20 usd 匯款補助(只要開戶90天內注金3000 usd以上,入帳戶須達3000 usd,所以須選擇全額到匯款方式或是多於3000

usd入金,並經TD Ameritrade確認,即條件符合,欲推薦,請Email letgofortrading@gmail.com

 

(2018 最新優惠活動詳閱Firstrade官網)

【2018 美股投資】重磅再出擊~美股券商Firstrade (第一證券)大幅下調交易傭金至$2.95 每筆股票/ETF交易傭金(不限股數)從$4.95 下調至 $2.95,降幅超過40%。 每個期權合約從$0.65 下調至 $0.50,降幅超過 23%

【2018 外匯交易】英國最佳2大外匯經紀商實時點差比較(LMAX vs. Darwinex)

aa3e7da9ca03cac7d7f7c020e678268b.jpg

最新老虎證券(Tiger Brokers)優惠請詳閱--->最新優惠活動

Save on your hotel - www.hotelscombined.com

【LMAX唯一外匯交易所】【一舉擊敗所有外匯經紀商】

【2018 外匯交易】五點理由,你為什麼應該與英國FCA監管的外匯經紀商進行交易

內容僅供參考,本網站不涉及任何經營和推薦,所有內容皆可在網路和官網搜尋並找到資料,投資前請謹慎評估,本人不負任何責任 免責聲明 » 凡本網站註明來源網絡或其他網站,均為轉載稿,本網轉載出於傳遞更多信息之目的,並不意味著贊同其觀點或證實其內容的真實性,也不構成任何投資建議。對於訪問者根據本網站提供的信息所做出的一切行為,本網站不承擔任何形式的責任。本網站僅提供經濟信息,並僅供參考;亦不提供證券、基金、銀行、保險、金融任何業務與服務;不推薦任何相關商品和服務;不與任何人簽署任何海外證券投資協議,不進行海外金融產品交易,不接受任何人投資資金。

 

arrow
arrow

    GoForTrading 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()