close
目前美國股票市場面對兩個隱憂：
第一，美國財政懸崖有得不到解決的可能。即使能避過財政懸崖，明年更高的稅收和支出項目的削減將對經濟產生負面影響。標普500指數今年已上升了約22%， 距離今年高位只有小於4%. 股票市場有下跌的風險。
第二，數據顯示歐元區已進入經濟衰退， 明年歐洲的經濟前景並不好看。該區最強的德國經濟有陷入衰退的危險。但德國股市今年卻上漲了近30%， 也有下跌調整的可能。歐洲股市的回落也將負面衝擊美國股市。儘管年底前美國股市看來還有上漲空間， 但明年開始或會下跌調整。在這種情況下投資人可考慮採用下面的對沖方法。
為什麼要對沖？
對沖可以看作是一種保險，是人們用來避免所持有的股票受到負面消息所衝擊的一種保護措施。以下是幾種需要對沖的情況：
1。投資人持有大量股票，又面對股市或持股有大跌的可能，但又不願隨便賣出持股而放棄再增值的機會。這個時候可用對沖法來避險並靜觀市場的變化後再作適當的決定。
2。投資人持有大量初始股(IPO)而受鎖定條款所限制不能立即賣出股票。為了避免股票貶值，投資人可利用對沖法避險等候鎖定期限的過去。
3。投資人大量持有一支單股，股票已經比買入時大幅增值。投資人既擔心股票下跌而又不想賣出股票獲利而觸發資產增值稅。
在國內如何買賣美股：
其實身處國內的投資者不出國也能在網上開戶做空或買入美股、ETF（紐交所、納斯達克或OTCBB、粉單市場上的股票），只要找能開國際賬戶的美國本土網上券商開立賬戶就可以（當然，這家網上券商必須是參加SIPC強制保險的，因為美國政府規定全部券商都必須是SIPC會員），具體開戶步驟可參考這裡：http://usa-investment-taiwan.blogspot.tw/2014/10/firstrade.html
對沖的方法
美國金融市場是全球最成熟及完善的市場，層出不窮的金融投資產品大大增加了投資人的操作靈活性。
賣空(Short Sell)股票可以參與股票下跌獲利。在一個股票投資組合中賣空弱勢股而買入強勢股不僅可以增加回報，而且可以避險，是對沖的一種做法。現在非常流行的股票投資產品是交易所基金(ETF)。ETF既有看漲的，也有看跌的，也有一倍，兩倍甚至三倍扛桿性的。當市場有下跌的危險時，在看漲的投資組合中加買一些看跌的ETF是非常便利的一種對沖方法。
股票期權(Options)及期貨(Futures)是有十倍以上扛桿的金融衍生產品。方便投資人以小控大，用少量資金作相反方向投資可達到保護有大量資金的投資組合，不失為一種最有效率的對沖產品。期權有看漲期權(Call Options)及看跌期權(Put Options)，對沖看漲投資組合可用看跌期權，而對沖看跌投資組合則可用看漲期權。
另外，賣空股指期貨可對沖看漲投資組合，買入股指期貨可以對沖看跌投資組合。
對沖的一些實例
下面的實例以12月13日收市價計算。
假設投資人擁有1000股萍果公司股票(AAPL)而現在是529美元一股，投資人擔心萍果會繼續下跌，可買10張蘋果的2013年3月到期目標價為530美元的看跌期權作對沖。現在該期權的每股價錢約為40元，一張合同是4000元，10張合同共需款4萬元。這個方法用4萬元保護52.9萬元的股票。
另外一個相對安全的方法是賣出10張3月份到期目標價為580元的看漲期權。現在該期權價格是19美元一股，賣出一張合同(100股)收回1900美元，10張合同共收回1萬9千美元。這個方法可保證蘋果股票下跌19元而擁有的股票不賠錢。期權到期時股票價位不過580美元，賣出的期權賺1萬9千美元。
假設投資人擁有10萬美元與標普500指數表現相當的股票投資組合，認為股市長期看好，但擔心短期下跌，投資人可採用標普500股指3倍看跌ETF SPXU來做對沖保護持有的股票組合。因為它是3倍標普500股指的波動，當標普500下跌1% 時SPXU將上升3%。以SPXU現在是38.7美元的價格來算，要保護10萬美元的投資需要用33333美元買入861股SPXU作對沖。
【2018 美股投資】重磅再出擊～美股券商Firstrade (第一證券)大幅下調交易傭金至$2.95 每筆股票/ETF交易傭金（不限股數）從$4.95 下調至 $2.95，降幅超過40%。 每個期權合約從$0.65 下調至 $0.50，降幅超過 23%
【2018 外匯交易】英國最佳2大外匯經紀商實時點差比較(LMAX vs. Darwinex)
最新老虎證券(Tiger Brokers)優惠請詳閱--->最新優惠活動
【2018 外匯交易】五點理由，你為什麼應該與英國FCA監管的外匯經紀商進行交易
內容僅供參考，本網站不涉及任何經營和推薦，所有內容皆可在網路和官網搜尋並找到資料，投資前請謹慎評估，本人不負任何責任 免責聲明 » 凡本網站註明來源網絡或其他網站，均為轉載稿，本網轉載出於傳遞更多信息之目的，並不意味著贊同其觀點或證實其內容的真實性，也不構成任何投資建議。對於訪問者根據本網站提供的信息所做出的一切行為，本網站不承擔任何形式的責任。本網站僅提供經濟信息，並僅供參考；亦不提供證券、基金、銀行、保險、金融任何業務與服務；不推薦任何相關商品和服務；不與任何人簽署任何海外證券投資協議，不進行海外金融產品交易，不接受任何人投資資金。
文章標籤
全站熱搜
留言列表
外匯總匯 (15)