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【記者王文玲/台北報導】
八十一歲的王姓老翁中風,五名子女想未來少交些遺產稅,花了二千多萬元為老父投保高額的投資型保險,五人為受益人;但法院認定這是脫法行為,保險給付全都得納入遺產中計稅,五人仍須繳稅近四百萬元。全案經判決確定。
九十二年、九十三年間,王姓老翁的五名子女替他向富邦人壽保險公司投保吉祥變額萬能終身壽險,屬投資型的保險商品,以他們五人為受益人,保費達二千五百七十五萬元。
九十四年一月,王姓老翁去世,五名子女申報遺產總額二千九百多萬元,但南區國稅局將老翁價值二千四百多萬元的保單計入遺產,遺產總額增加為五千多萬元,經計算遺產淨額後,核定五人應繳納遺產稅三百八十七萬餘元。
五人不服,提起訴願、行政訴訟。他們認為,遺產稅法及保險法都沒有規定死亡前兩年購買的保險須併計遺產稅,他們為父親投保時,父親仍有意識能力,他們是依稅捐法規合法節稅。
但最高法院定讞判決認為,五名子女為高齡父親投保的原始動機,顯然是以投保鉅額保險達到老父死亡時移轉財產的目的,是利用避稅行為取得租稅利益,此避稅行為本質上是一種脫法行為,不能免稅。
合議庭認為,遺產及贈與稅法規定保險給付不計入遺產總額,目的在避免繼承人因家人死亡失去經濟來源,致生活陷入困境,因此不對保險給付課徵遺產稅。
判決指出,王姓老翁九十二年初已有中風的語言和記憶障礙,九十三年四月後自行處理事務的能力逐漸變差;從他投保的年齡、健康狀況、投保壽險 的種類、金額來判斷,五名子女為他投保的動機,顯然是想以投保巨額保險達到死亡時移轉財產的目的,五人實際上受有經濟利益,是以脫法的方式規避遺產稅,與 保險法的立法意旨不符,更不符實質課稅及公平正義原則。

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李雪雯 2007/08/09
 分析時下保險員行銷話術前,筆者還是那句老話:「保戶首先必須確定自己的『目的』」,否則驟然砸下大錢去購買這類保單的保戶,事後少有不後悔的...
最近,有許多朋友問筆者有關投資型保單10月1日新制的問題。因為隨著新制實施日期的逼近,舊的投資型保單即將停賣之際,許多保險公司業務員莫不卯足了全力,向一般大眾推銷這些投資型保單。 業務員的普遍說詞是:如果不趕在新制實施之前,買到一個具有強力節稅效果的「投資平台」,未來,買投資型保單的節稅效果就會變得很差,或是投資型保單將嚴重喪失其「投資」的功能。
老實說,業務員們五花八門的說詞〈其實也包括一般媒體〉,多半都是似是而非的說法。因此,筆者想藉此機會,將幾個普遍聽到的行銷話術,向廣大讀者一一解說。
不過,在分析之前,筆者還是那句老話:「保戶首先必須確定自己的『目的』」,否則根據筆者的了解,驟然砸下大錢去購買這類保單的保戶,事後少有不後悔的。以下是筆者整理,最容易引起讀者誤解的一些內容及事實:
迷思一、選投資型保單應該選保險公司資產規模大者?→不一定正確。因為投資型保單是採分離帳戶,如果是以保障為主的保戶,由於純保障部分還是由保險公司負擔,所以,在選擇上是可以參考保險公司資產規模,當做重要的評選指標之一。
但是,如果是純投資的保戶,特別像是變額年金這類完全沒有身故、全殘保障〈只有少數保單在年金累積期,提供保戶不同金額的身故、全殘保障〉,由於是採分離帳戶,就算是保險公司倒閉,保戶也不必擔心這筆投資金額會不見了。
迷思二、所有的投資型保單都可以彈性繳費?→錯,理論上只有變額萬能壽險才真正具有「要繳就繳,要停就停〈彈性繳費〉」的功能。撇開「躉繳繳費」的保單不論,大多數投資型保單跟傳統保單一樣,是採取「定期繳費」的方式。
但是在「定期繳費」部分,還會依照「目標保費〈有的保險公司叫做計劃、基本、最低…保費,為了說明方便,本文之後統稱為「目標保費」〉」與「超額保費〈有的保險公司叫做額外、逾計劃保費,本文之後統稱為「超額保費」〉」的名目不同,而擁有「固定」或「彈性」繳交的差別。



在正常情況下,不論是變額壽險或變額萬能壽險,其「目標保費」是定期繳交的,同時每一期金額都不得改變。唯一可以例外的,是購買變額萬能壽險的保戶。
舉例來說,假設保戶在開始時,就與保險公司約定「定期繳每期最低〈目標保費〉是3萬元,超額部分是2萬元。也就是說,保戶最低要繳3萬元,但是最多也可以超過5萬元。
其中,只有購買變額萬能壽險的保戶,才能夠選擇暫時不繳那最低的3萬元;購買變額壽險的保戶,只能選擇不繳那2萬元,卻不能不定期繳交那3萬元的。
迷思三、所有投資型保單都可以彈性調整保額?→錯,只有「區間型」變額萬能壽險才可以免體檢增加保額,同時也不需要多繳保費。理論上,只有變額萬能壽險可以彈性調整保費。但是筆者曾經在過去的專欄中提醒過讀者:國內所發行的變額萬能壽險,事實上有兩種不同的類型,一種是「保額固定型」,另一種是「保額區間型」。
每一張保單在銷售之前,都是經過壽險精算師,根據多項假設,訂出相關費率〈危險保費、附加費用率、保單行政管理費用…〉,以及「保額」與「目標保費」間的關係。
為什麼要訂出以上兩種不同名目的保費?目的就是做為「保險公司向保戶收取附加費用率」的依據。一般來說,業務員銷售保單的佣金收入,都是來自於「目標保費」這一塊。
不論保單中,對於「保額」與「目標保費」間的公式如何訂定?當同一位保戶〈假設同性別、年齡〉的保戶,願意付出的最低「目標保費」相同時,不同保單所換算出來的保額卻會出現「保額固定」及「保額落在一個區間」的差異。
舉例來說,當一位30歲男性,每年願意繳交2.4萬元的「目標保費」時,他在甲公司的某張保單,只能買固定100萬元的保額;但在乙公司的某張保單,卻可以在50~300萬元保額間,任意決定一個投保金額。
前者,就是所謂的「保額固定型」變額萬能壽險;後者則是「保額區間型」變額萬能壽險。當這位男性在35歲想提高保額到200萬元時,兩種不 同保單的增額方式就完全不同─「保額固定型」必須調高目標保費,還可能需要參加體檢;至於「保額區間型」的保單,目標保費不會變動,也極少需要進行體檢。

迷思四、所有投資型保單的保額,都可以由自己訂?→錯,保額與保戶所繳的「目標保費」間,是有一個固定〈或是一定區間〉的密切關係,不是那麼自由地由保戶來決定。
在三種投資型保單中,除了大多數變額年金因為沒有身故、全殘保障,不會有保額購買的問題外,變額壽險與變額萬能壽險都有一定的購買規範。其中,所有變額壽險以及「固定型」變額萬能壽險的保戶,購買的保額一定是「目標保費」的一個倍數。
以30歲男性為例,假設年繳「目標保費」是2.4萬元,他在甲公司保單所能購買的保額是90萬元;乙公司保單會是800萬元;丙公司則是 70萬元。雖然上述保額在不同公司間或有差異,但是都是一個固定的數字。也就是說,保戶要繳多少「目標保費」,他就只能買到一個固定的保額,不能多也不能 少。
假設是在「區間型」的變額萬能壽險上,保戶所能購買的保額會落在一個區間之內。同樣以30歲男性為例,一旦他只想年繳2.4萬元的「目標保 費」,那麼他在丁公司保單所購買的保額是50~300萬元;戊公司則是30~200萬元…。儘管保戶可以在這個區間內購買所需要的保額,但事實上也是不能 超過或低於此一區間的上限與下限。

http://mag.udn.com/mag/m_forum/storypage.jsp?f_MAIN_ID=61&f_SUB_ID=161&f_ART_ID=79364

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「信託」是在資產管理的一種新的觀念與做法,委託人自己不用再費時間做研究與決策,而是交由專家來投資規劃,降低風險,財產所有人將財產交由有專業能力及公共信用的業者專家來管理;運用在投資理財上,可以發揮專業分工及規模經濟的效益,例如透過銀行指定用途投資信託方式投資基金即是一種簡單的「金錢信託」。
另一方面,在財產管理及保存上,以契約方式保留財產原所有人的意見,將管理權交由公正中立的第三者 (例如銀行或法人業者)管理,並且依約操作,符合委託人交付信託原意。故一個考慮周詳、設計完善的「信託規劃」,可以是讓人們的資產永續經營,逐步實現增 值的願望。若想透過信託方式贈送財產給子女,用以減免贈與稅及所得稅,宜審慎訂定信託契約以免影響合法之節稅規劃:(1)若信託契約未明定特定之受益人, 亦未明定受益人之範圍及條件;(2)或雖未明定特定之受益人,惟明定有受益人之範圍及條件,但委託人保留指定受益人或分配、處分信託利益之權利者;(3) 或信託契約明定有特定之受益人,但委託人保留變更受益或分配、處分信託利益之權利者。
財政部表示,信託契約成立時約定委託人保留指定受益人之權利者,委託人對於信託財產「仍保有支配、控制權」,等同委託人將財產信託,然後再依自己意思決定將財產贈與他人。
故上述三者均屬自益信託,於信託成立時,免依遺產及贈與稅法第五條之一課徵贈與稅,惟信託財 產於信託期間發生收入時,應依所得稅法第三條之四第一項規定,由受託人於所得發生年度,按所得類別依規定減除成本、必要費用及損耗後,計算受益人(亦即委 託人)之各類所得,由受益人併入當年度所得額課徵所得稅。
嗣後委託人如欲將已實現之信託孳息贈與其指定之人,屬以自己之財產無償贈與他人,應依遺產及贈與稅法規定課徵贈與稅。為免讀者有所疑慮,茲將信託與贈與及遺產稅務之關係略述如下: 
信託與贈與的稅務關係
信託方式為自益信託時受益人為委託人本人,信託財產真正所有權人仍是委託人無贈與稅問題,有關信託財產之孳息,須對委託人課徵所得稅。若為他益信託因信託契約簽定時,已發生財產移轉他人效果,應於簽約時課徵贈與稅,有關信託財產孳息,須對受益人課徵所得稅。 贈與稅課稅時點為信託契約成立時,但受益人卻是在信託期間陸續取得信託利益;或是在信託契約終止時取 得,所以取得日期與課稅日期有相當時間的差距。為方便稅捐之徵收及維持租稅之公平,所以贈與標的的估價原則應以現值的觀念來處理,也就是說契約成立時,信 託利益之時價為終值,再折算成現值課徵贈與稅(遺贈稅法增修條文十條之二)。參酌上述公式舉例如下:
(一)受益人享有全部信託利益之權利者(原本+孳息)之案例分析:
甲父將公告現值5,000萬之土地信託給銀行,信託時間為20年,當時郵局一年定存固定利率2%。
若信託期間利益及信託期滿土地全歸兒子,請問此信託財產(土地)之贈與金額應以多少計算?
5,000萬。金錢以外之財產:以贈與時信託財產之時價為準(例如股票或不動產…)
(二)受益人只享有「原本」之權利者之案例分析:
乙父將公告現值5,000萬之土地信託給銀行,信託時間為20年,當時郵局一年定存固定利率2%。
若信託期間利益歸父親享有,信託期滿土地歸兒子,則此信託財產(土地)之贈與金額應以多少計算?
3,365萬(5,000萬*0.673= 3,365萬)。金錢以外之財產:以信託財產時價按贈與時起→受益時止之期間複利折現計算。
(三)受益人只享有「孳息」之權利者之案例分析:
丙父以公告現值5,000萬之土地信託給銀行,信託時間為20年,當時郵局一年定存固定利率2%。
若信託期間之利益歸兒子享有,信託期滿土地由父親收回,請問此信託財產(土地)之贈與金額應以多少計算?
1,635萬(5,000萬-3,365萬=1,635萬)。 固定孳息:以每年享有之利息按年複利折現之總和計算(普通年金現值)。
由以上三例可推出第三種信託方式,計算之贈與金額最低,稅賦之負擔最輕,父母規劃退休養老,甚至股權信託亦大量採此方式規劃,但實務上仍應以符合自身需求為最適考量。
信託與遺產的稅務關係
當受益人發生繼承時必須課徵遺產稅,其課徵時點及估價方式於信託稅法中有特別增訂,其規定如下: 1、遺產稅課徵時點
因遺囑成立之信託,於遺囑人死亡時,其信託財產課徵遺產稅。若信託關係存續中受益人死亡時,應就其享有信託利益之權利未領受部分課徵遺產稅(遺贈稅法增修條文第三條之二)
2、估價原則(遺贈稅法增修條文第十條之一)
A、已實現之信託利益:該利益既為受益人名下所有,故應按當時之價值課稅。
B、尚未實現的信託利益:其估價原則與贈與稅估價原則相同,均以現值的觀念核課稅。(作者是RFC)
【2006/05/27 經濟日報】

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九道問題 挑對理專財富倍增

看穿口若懸河的陷阱 摸清財神爺底細
文/鄧麗萍
你的理財專員是口若懸河,只顧推銷商品,還是會根據你的財務狀況及理財目標給你建議呢?
找到一位好理專,就像幫自己找到財神爺,讓你生財有道。選擇專業優質的理專,是理好財富的第一步。
遇到好的理財專員,就像遇見財神爺,不但能確保你交付的個人財產沒有後顧之憂,還可以幫財富大大增值呢!因此,慎選理專,是替財富把關的第一步。選對理專,絕不是靠運氣,而是要稍微用一點心。
如何挑一位好理專,避免掉進理財陷阱呢?《今周刊》走訪多位財富管理銀行主管及理財專員,歸納出好理專的三大條件,教你先問九道問題,讓你順利挑對理專,找到「財神爺」:
了解基本條件
1:您從事理專工作多久了?
2:您擁有哪些證照?
3:您曾換過幾家銀行?
進到財富管理中心,許多人都有賓至如歸的感覺,但這時候千萬別被殷勤的服務沖昏了頭,一定要先打探理專的背景,知己知彼,才能建立信任感。
中國信託財富管理部副總經理隋榮欣指出,客戶是可以主動挑選理專的。很多客戶不曉得自己的權益,以為是被「分發」給某位理專,其實,如果覺得自己跟理專不合,可以大膽向銀行反映,想換就換,不需要客氣。
第一次跟理專見面時,可以先探問理專的年資。匯豐銀行財富管理資深副總裁馬文玲建議,尋找一位服務年資三年以上理專,或者具有五年以上金融相關經驗的資深理專來服務你。馬文玲透露,匯豐銀行現在聘用理專,還有「年齡須超過三十歲」的不成文規定呢!
年資代表資歷,擁有三年資歷的理專才能具備一定專業水準,至於資深理專,最好要有五年的年資,他們經歷過股市多空頭,更能正確幫忙投資人做資產配置。《今周刊》與普羅財經進行的調查也發現,年資愈久的理專,相對達成客戶理財目標的報酬率也愈高。
除了詢問年資,客戶也可以詢問理專擁有哪些專業執照,雖然有證照不能完全代表理專的實力,但證照是主管機關的規定,代表理專「合格」,仍是一種值得參考的客觀衡量標準。同時,別忘了詢問理專換過幾家銀行,如果理專異動頻繁,當你的基金賠錢時,他可能早已不知去向了。
測驗專業條件
1:如果我目前有三百萬元的子女教育基金,您認為我該如何做資產配置?
2:我選擇的商品及投資組合會不會賠錢?
3:您的投資哲學是什麼?
永豐銀行財富金融處業務副理游瓊斐指出,好的理專會多花時間跟客戶聊天,先理解客戶需求,而非直接向客戶提出財富規畫建議。在挑選理專時,可以先出幾道問題考驗理專,看他提出的資產配置是否端出不同的菜色。客戶甚至可以貨比三家,到不同的財富管理銀行詢問不同的理專。
除了了解客戶需求,在介紹投資商品時,好理專不只是講好的部分,也會誠實且充分告知風險,按照程序逐一說明商品的屬性和波動幅度,讓你做好應變的心理準備。
玉山銀行財富管理部襄理 翁惠 君認為,理專必須具備一定的專業度。專業度指的是對金融商品和投資市場的理解。她說,客戶必須多觀察理專是否用功,探問理專的投資哲學,及對投資市場的基本認知及敏感度。
有些理專是業務出身,能言善道又八面玲瓏,但七竅通了六竅,就是專業一竅不通,對國際市場、基金公司及產品特色可能不甚了了,甚至向客戶傳達錯誤資訊,很有可能導致你賠錢。
翁惠君說,詢問理專的投資哲學,能夠了解理專的投資思路有沒有邏輯,對投資是否有個人判斷,而不是「看了報紙資訊,就帶著客戶走。」
看清人格特質
1:您建議多久檢視一次投資組合?
2:您認為何時應該轉換基金?
3:如果我的基金賠錢,您會不會主動通知我?
好的理專,必須對客戶的資產有同理心。以業績為優先考量的理專,為達到手續費業績,沒事就叫你「買!買!買!」就不是真心替客戶著想。
「你的錢,就是我的錢」,當理專把客戶辛苦累積出來的財富視如己出,就會充分理解客戶的理財需求及風險屬性,幫忙客戶挑選適合的投資標的,並規畫資金用途,幫助客戶不斷獲利。
好理專必須有「雞婆」個性,匯豐銀行財富管理理財業務資深經理陸東奇指出,好的理專會幫忙客戶監督市場狀況,當景氣走下坡或存有風險時,他都會主動告知客戶,而不是推銷新產品時才出現。
如今,財富管理銀行林立,理專滿街跑,好的理專為數不少,但也有理專讓客戶血本無歸。如何在芸芸理專當中,挑到好理專來幫自己理財,已經成為管理財富最重要的一堂入門課了。

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完善的退休制度,端看政府有無能力及民眾有無準備,不論那個國家的政府,隨著國民平均壽命延長及社會福利支出擴大,幾乎都面臨財政日見吃緊的現象,可預見的是政府能提供的退休金會相當有限,所以民眾必須自求多福。
根據研究顯示,民眾面對退休規劃時經常存有許多盲點,接下來針對這些盲點做逐一說明。
盲點一:起步太晚。大部分的人在青壯年時都會將 收入用來支付房貸、車貸、子女教育經費及日常生活費用,就算有了節餘,也有不少比重是花在玩樂享受上,待年近中年後才想到退休規劃,殊不知可能為時已晚, 除了距退休年齡已近有較大的準備壓力外,同時也失去時間複利的效果,所以退休規劃應趁早,在儘可能的範圍內選擇適當的工具作布局,才能享有較好的財富累積 效果。
盲點二:準備太少。許多人進行退休規劃時,都忽略平均壽命延長的問題,以至於退休準備不足。根據內政部的統計,至民國92年為止,男性平均壽命是73歲,女性平均壽命是79歲。
依筆者拙見,隨著生化科技不斷進步,20年後人類的平均壽命不排除會達到100歲。以平均壽命80歲為例,假設今年60歲退休的人,在工作 30幾年後,養自己20年應該還夠;可是20年後才退休的人,萬一平均壽命活到100歲,在工作30幾年後,養自己40年就不知道夠不夠?所以說,退休金 若準備太少,必定無法應付平均壽命延長的問題。
盲點三:低估物價上漲率。穩定物價是任何政府最 重要的政策,可是物價卻常受到景氣、油價、氣候、供需、戰爭、操弄等多種因素影響而波動,任誰也不能排除物價可能逐年上漲。假設每年物價上漲率2%,現在 100元一杯的咖啡20年後大約要價150元,價格整整漲了50%,退休準備若未隨著調高,到時可能不敷使用。
盲點四:投資錯誤。每個人都希望能用各種投資工 具致富,當然也包括退休規劃在內,然而卻經常被各種投資風險弄的血本無歸,最後落的一場空。投資風險有許多,例如投資時機的風險、財務槓桿的風險、轉投資 的風險、匯率的風險、利率的風險、通貨膨脹的風險、被騙的風險等,都是運用投資工具進行退休規劃時要注意的事項。
盲點五:忽略風險變數。進行退休規劃的盲點,就屬這種情況最嚴重,風險變數應考量到失業、失能、重大傷病、巨大災害、侵權行為等範圍,因為任何風險都可能破壞原本進行的退休規劃,倘若不事先做好防範,到頭來就別侈談退休,反倒是休退!
盲點六:退休早期花費過多。有些人剛從職場退休時領有一筆退休金,因當時手頭寬裕,很容易花錢較無節制,若未適當控制,很快的就將退休金花費殆盡,屆時又不知如何是好,退休後的生活品質當然要大幅下降。
(作者是IARFC國際認證財務顧問師協會執行長)

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【money+理財家雜誌】
錯誤1市場震盪時,就停止扣款或贖回 
正解持續扣款,耐心等待市場回穩 
當 基金淨值下跌時,就是考驗定力的時候,大多數定期定額失利的投資人碰到市場震盪時,不是因擔心愈跌愈兇而趕緊贖回,就是先停扣看風向,等風平浪靜後再繼續 扣款。其實,最好的方式應該是檢查下跌的原因,到底是市場景氣反轉,由多頭轉向空頭?還是短暫的回檔?建議一定要先認清情勢後再行動。如果投資的市場或區 域前景仍然看好,就不該冒然停止扣款。
以今年2月底全球股市因中國股市下跌而修正為例,大多數市場都在近一周的整理後便開始反彈,並再創新高;而去年57月的大回檔,時間更長、修正幅度更大,但當時仍持續扣款的投資人,今年上半年都賺到豐碩的獲利。因此,碰到市場回檔時,千萬要冷靜,別因一時恐慌急著贖回,反而贖在最低點。
錯誤2扣款半年,沒有賺頭就趕快出場 
正解持續投資整個景氣循環才有大賺頭 
選擇定期定額,就要有「長期投資」的心理準備,但是有不少定時定額戶仍然抱持著玩一個短波段的心態,只扣款半年,看看賺頭不多,就沒什麼耐心了。如果還是高點進場,甚至碰上行情由多轉空,愈扣愈賠,就乾脆認賠出場了。
定期定額投資必須完整投資整個景氣循環期,才能夠達到分散投資、降低風險的目的。因為行情向下走、基金淨值低時,才有機會買到較多單位數;等到行情向上走、基金淨值翻升時,之前累積的總單位數,就有機會用高淨值換算更高的總報酬。
2000年台股萬點時,不少投資人才進場不久,有些等不到多頭重新來臨就贖回,現在都後悔不已。而那些熬過美國911恐怖攻擊、SARS低潮期的投資人,堅持到現在,不僅轉虧為盈,甚至倒賺1倍都有可能。
錯誤3跌時不敢買,大漲時才跳進去買 
正解買跌不買漲,逆向操作才能贏 
經常注意市場的人都知道,當某一年、某個股市表現好時,投資該市場的基金往往擠到排行榜前幾名,成為投資人搶購的當紅炸子雞。像2000年前的網路通訊科技基金,也曾創造倍數報酬,吸引投資人蜂湧投入。然而好景不常,在網路泡沫的衝擊下,這些基金讓高檔進場的投資人受傷慘重。
台股基金也有同樣的情況,20012003年台股疲弱不振,國內定期定額投資人也隨之銳減,等到去年才回升。而今年中台股漲勢兇猛,一路向萬點挺進,投資人又像怕買不到似的拼命搶進台股基金,導致多檔基金規模暴增,都是標準的「買漲不買跌」!
根據過去的經驗,股市末升段時,市場氣氛一面倒的樂觀、買氣熱絡,多以大漲作收,因此大漲後的股市相對風險也高;相反地,股市低檔時,通常人氣渙散、買氣清淡,此時反而跌無可跌,是趁低加碼、降低單位成本的好時機。定期定額也要勇於逆市場操作,「買跌不買漲」才能賺到錢!
錯誤4只買第1名的基金 
正解績效長期領先才值得投資 
境內、境外基金加起來上千檔,要怎麼挑?許多投資人乾脆只買第1名的基金,方便又省力。只是大家都忽略了一句話:「過去的績效並不代表未來的表現」。細心的投資人如果多注意新聞報導和各基金網站的排行榜,可以發現每年的名單都不太一樣,去年績效第1名的基金或類股,今年不一定還是第1名,甚至可能敬陪末座。
定期定額要投資的是能長期持續打敗大盤、同時超越同類基金的基金。報酬率第1名的基金,不是大起大落就是曇花一現,風險太高,除非能長久維持領先不墜,否則可能投資沒多久就要考慮換基金了!
錯誤5單戀一枝花,沒有分散投資 
正解區域、產業、產品都要分散 
食物或衣服的顏色、款式可以儘量挑自己喜歡的買,但投資基金可不能只買偏好的基金,否則可能買了滿手的科技基金,或是一籃子的能源基金、歐洲基金。
別以為買不同基金公司的基金就算是分散風險,如果投資組合中都是同類型的基金,除非真的很有把握,否則就像在賭博一樣,運氣好手上的基金全部大漲,運氣不好就是全部一起跌,結果就會慘不忍睹!
所謂的分散,應該是不同區域、不同產業、不同的金融商品(如股票及債券),如此才能真正有效分散風險。
錯誤6買便宜不買貴 
正解淨值漲幅才是獲利關鍵 
精明的消費者懂得挑選物美價廉的東西購買,不過買基金的經驗顯然不同,買便宜的卻不一定比貴的好。許多投資人有一種迷思,認為買淨值10元的基金,比20元的划算,因為同一筆錢可以買到的單位數比較多。
其實,投資基金獲利的關鍵不是淨值的高低,而是漲幅。淨值較高的基金只要漲幅大,獲利還是會比淨值低、但是漲不太動的基金投資報酬率高。我們分別以1萬元投資淨值10元的A基金及20元的B基金來試算獲利,1年後若2檔基金淨值各上漲10%,兩筆投資的獲利金額一樣都是1,000元。如果B基金1年後淨值上漲20%,則獲利就超過漲幅只有10%A基金。因此,獲利來自於未來的漲幅,找到長期表現良好的優質基金才是最重要的。
錯誤7沒有認清自己的投資屬性 
正解先認清投資屬性再來選標的 
不少投資人的通病是容易受市場氣氛所影響,一下子聽說新興市場長線看好,馬上進場申購;一下子又聽說日本基金前景有疑慮,趕快賣出。
買 基金應該先了解自己的投資屬性,如果是長期投資、不能承受太大風險的保守投資人,就不要跟隨市場起舞,買進熱門但風險大的基金,然後隨時擔心手中基金會暴 跌。如果是年輕、積極型的投資人,願意承受高風險,賺取較高獲利,就別把資金全部拿去買債券型基金,然後嫌棄報酬率太低。
錯誤8申購後置之不理 
正解適時檢視、適度調整才是正確作法 
雖然定期定額強調長期投資,但並不意味投資人在扣款後即可置之不理,因為經濟情勢的變化、投資市場的前景轉差、基金公司或經理人的異動,都可能導致基金績效滑落。因此適時的檢視,再根據個人理財目標的變化,或是設定的獲利點進行機動調整,才是較聰明的做法。
Money+理財家 《定期定額輕鬆賺》 專刊】

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目前世界景氣變化多端,分散風險是必須的,定時定額更為重要


沒做定期定額絕不做單筆投資

本篇文章摘自:Smart智富月刊.第 118 / 專欄文章 / 作者:蕭碧燕
理財不是賭博,而是學著絕對不要套牢,要想盡辦法把套牢的時間和機率縮短。先做定期定額的好處是,報酬率可以讓你清楚知道目前市場的低點在哪裡,作為單筆進場的參考指標。
四川突如其來的大地震,震碎了許多家園,令人不勝唏噓。強震來襲前,沒有人有辦法料到何時會發生天災異變,就好像再怎麼厲害的投資人,都不可能完完全全看準未來的趨勢演變。
大地震沒有震垮全世界經濟,但誰知道會不會再發生什麼事像次級房貸一樣,讓全球股市跟著躺平?正因市場不容易預測,用時間攤平成本的基金定期定額扣款,能把突發事件帶來的風險漸漸敉平,就算市場意外慘跌,但總有一天還是會翻身。

舉例來說,年初我許多學生的基金,淨值都跌了3成,甚至4成以上,他們問我:「到底要不要停扣?」我說:只要停扣就輸了。他們聽話真的沒停扣,結果才過幾個月,現在淨值都已經全部回來。像前一陣子有些朋友被套了2030幾萬,當時只要定期定額再加碼一點,很容易就解套了。
理 財不是賭博,而是學著絕對不要套牢,要想盡辦法把套牢的時間和機率縮短。我的原則是手上永遠都有現金,以防突發事件來的時候才有子彈去攤平,但我也不會把 短期資金拿去投資,買基金一定是要用閒錢,不要把下半年兒子的註冊費拿去搏。其實,定期定額和單筆的基金投資訣竅並不難:
Step1》定時定額為主單筆為輔

我的習慣是這樣:沒有做定期定額扣款的市場,我絕對不會做單筆投資。先做定期定額的好處是,報酬率可以讓你清楚知道目前市場的低點在哪裡,作為單筆進場的參考指標。因此我都先選擇定期定額切入,再預留單筆,伺機而動。
對一般人來說,要砸一筆大錢買基金,不是件容易的事。但如果定期定額做兩年以上,你一定敢單筆投入,因為大風大浪歷練過,看過景氣循環,既有信心也有經驗,從報酬率上就知道市場的低點大概落在哪裡。
像是年初台股基金淨值跌3成多,而在SARS(嚴重急性呼吸道症候群)期間,台股基金也不過跌36左右,我判斷這應該就是低點,因此開始以單筆分批進場,陸續買進。
對定期定額來說,並沒有進場問題,只有過程痛苦不痛苦而已,反正最後都會有不差的報酬,就算不小心從高點扣起也沒有關係,因為什麼苦都吃過了,經驗值一定大增。定期定額再靈活搭配單筆投資,加碼看好的市場,趁跌深買進,賺取超額的利潤。
Step2》你一定要定期定額扣款的5大核心市場

其中,定期定額要有5大核心:新興市場的亞太、東歐和拉美,以及成熟市場的歐洲,與投資美國比重較高的全球型基金。這樣不論是新興還是成熟市場全部都能一網打盡,不須再去猜測到底哪個市場比較好。
雖然有5大核心,但並不是意味著就要把錢平均分散到這5支基金裡,而是根據市場狀況作調整。現在大家都知道新興市場波動度比較大,潛在報酬高,如果成熟市場每月扣5,000元,新興市場每支就可以加碼到1萬,比例為一比三,拉高新興市場比重。
新興市場敏感度較高,可能一星期就把成熟市場一個月的份跌完,但復原速度也相當快。不過看好新興市場,不代表成熟市場就可以完全沒有,例如日本屬於成熟市場,但因為它跌得相對夠深,日本基金最近漲得也很兇。
Step3》單筆加碼看好卻跌深的市場

至於單筆要如何進場?其實這跟每個人的習慣不同。我有一個朋友,當他想單筆進場時,只要看到該市場大跌的那一天,就進去買。買基金和買股票不一樣,買股票要追逐強勢股,可以當天買隔幾天就賣;但基金一定要挑最弱的市場,然後慢慢買,追強勢基金因為沒辦法早早退場,很容易就慘遭套牢。
如果你對一次進場感到很害怕,也可以把單筆分成好幾次進場,很像定期定額加強版。譬如:如果你相信台股今年會表現不錯,有一筆錢想買台股基金,你可以把錢分成12等分,逐步單筆進場,假設你看好科技型基金,你看到電子股跌出黑棒,就加碼買進,看到跌得不多就買少一點。
但我不建議買盤面最強的台股基金,像是持股傳產的基金,報酬多半是正的,上檔空間有限,我一定不會單筆買進這類台股基金。當然,如果你覺得狀況轉好,一次投入也不妨,但只要不確定,就不要輕易冒險。
投資基金不是沒有風險,以現在來說,通膨就是最大的隱憂。每次投資前,最好要瞻前顧後,注意有沒有給自己留後路。此外,停利是投資人的護身符,達到目標的報酬就出場,再繼續拿錢下去買。錢滾錢,利滾利,只要有恆心和毅力,不成贏家也難!
【有了閒錢可以這麼投資】

王小明每月有固定收入,而手頭上正好有60萬額外的閒錢,從來沒有投資過的他,今年準備投資基金。他可以怎麼做?
1. 固定收入扣除日常生活必須開支,定期定額扣款,分散投資新興與成熟市場。投資比率可依市場狀況作調整。
2. 60萬可先分成12等分,作為後續的單筆加碼。
3. 定期定額絕不停扣,隨時觀察報酬作為市場狀況的參考。
4. 認為底部已到,遇到淨值再繼續往下跌時,逢黑以單筆加碼。
5. 等待時機,報酬率達1520%以上,停利出場。

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來源http://apt.weiphone.com/index.php?action=packageRead&id=5405

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哪種『冷凍』水餃最好吃呢?!

每次逛大賣場想買一些冷凍水餃當庫存品,但看到淋郎滿目的商品都不知道哪一種好吃?!

上次買了一包『手工』水餃,試吃結果,還不錯,還蠻大顆的,價錢也還ok,但味道有點不

喜歡。

還是外面小吃店的手工水餃飽滿又好吃。

直到昨天在Costco時,又到抉擇的時刻,買了『及第』水餃試試。今天陰天、天氣有點涼

意,不出門決定下水餃來吃,沒想到,就是這個味道,和外面吃得味道一樣ㄟ,也難得今天

小孩多吃好幾顆,原本以為他不吃得或吃得少少,換我吃不飽了。

就是這個味道啦~~~~~~~~~

COSTCO.偶愛COSTCO --- 介紹你感興趣的COSTCO



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